QDII 의 출시는 심상해 주식시장과 홍콩 주식시장의 자금면에 어느 정도 영향을 미칠 수 있다. 가장 형상적인 비유 중 하나는, 만약 심천 시장이 모래더미라면 홍콩 시장은 모래더미 옆에 있는 깔때기라는 것이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 깔때기의 뚜껑이 열리면 모래가 계속 흘러나온다. 현실로 돌아가면, 모래는 심천 시장의 자금이고, 깔때기의 뚜껑은 QDII 일 수 있다.
많은 증권분석가들은 QDII 가 출범한 후 심항시장의 투자가치를 분석하는 것은 단순히 주가수익률의 관점에서 문제를 보는 것이 아니라 홍콩 시장과 심상해시장의 미래 발전 방향과 진정한 내재가치를 탐구해 미래의 자금 흐름과 주식의 진정한 가치를 결정해야 한다고 보고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 증권명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 증권명언) 중국 자본 시장의 경우, QDII 제도는 중국의 과다한 외환보유액을 줄이고 위안화 절상 압력을 완화하는 데 도움이 된다. QDII 의 시행은 거시적으로 우리나라 외환보유액 감소에 유리해 인민폐의 진일보한 상승에 대한 시장의 기대를 낮추고, 뜨거운 돈의 진입을 줄이며, 결국 우리나라 증권시장의 압력을 완화하고, 현재의 유동성 과잉 문제를 어느 정도 완화한다. 동시에, QDII 제도는 홍콩과 내지의 경제가 더욱 융합되는 데 도움이 될 뿐만 아니라 인민폐 국제화를 위한 길을 닦았다. 동시에 중국 자본시장을 점차 국제시장과 접목시키고, 국제금융시장 경쟁에 장기적으로 참여하여 중국 자본시장의 국제적 지위를 높이는 데 도움이 될 것이다.
우리나라 금융기관의 경우, QDII 제도는 내지권상과 금융중개기관의 국제시장 진출을 촉진하고 투자전략, 위험관리, 기업지배구조, 정보공개, 상장회사의 지속적인 관련 법규 준수 등에 대한 전문지식을 제고하는 데 도움이 된다. 실력 있는 중개기관이 더 큰 발전공간과 기회를 가지고 국제업무경험을 쌓을 수 있게 하다.
중국 주식시장의 발전에 대해 QDII 제도는 A 주식시장에 대해 양성적이고, 적정하며, 점진적인 가격 조정을 형성할 것이다. QDII 는 자본 통제의 경우 제한된 대외투자를 허용하고, 자본은 완전히 자유롭게 드나들지 않으며, A 주에 투자하는 인민폐 자금에 영향을 주지 않는다. 동시에 경내 증권시장과 해외 증권시장의 연계성과 일관성을 강화하고 경내 주가의 구조조정을 가속화하여 경내 증권시장의 주가와 주가수익률이 국제 성숙 시장과 어깨를 나란히 할 수 있도록 하는 데 유리하다.
중국의 금융감독체계와 금융안보에 있어서, QDII 제도는 본질적으로 자본의 다국적 유동을 위한 배치 메커니즘이다. 따라서 여전히 엄격한 자본계좌 통제를 시행하고 있는 중국 정부 감독부의 경우, 이는 새로운 경제 발전 상황에 맞게 현행 감독체계를 조정해야 한다는 것을 의미한다.
우리나라의 국내 투자자들에게 QDII 제도의 수립은 국내 투자자들의 투자 채널을 늘리고, 투자 위험을 줄이고, 투자 수익을 높일 뿐만 아니라, 국내 주민이 국제 주식시장에 투자해야 하는 수요를 합법화할 수 있을 뿐만 아니라, 해외 주식시장에 투자해야 하는 경내 자본이 정상 경로를 통해 빠져나가도록 유도하고, 불법 자본외탈의 압력을 줄이고, 자본 유출을 통제할 수 있게 하며, 금융위험을 통제하는 데 도움이 된다.
중국 인민폐 환율 개혁의 경우, QDII 제도는 인민폐 자유환전 과정을 가속화하고 자본시장 제도 혁신을 촉진하며 미래 자본 프로젝트 개방과 인민폐 자유환전의 토대를 마련할 것이다. 현재 국제 경제, 특히 국제 자본 시장의 풍운이 변화하고 기복이 심하여 QDII 펀드가 국제 자본 시장에 투자하는 데 여러 가지 어려움과 문제를 야기할 것이다. 더욱 진지하게 받아들이고, 진지하게 연구하고, 끊임없이 탐구하고, 끊임없이 탐구하고, 발전하고 경쟁력을 높일 수 있는 길을 찾아야 한다. 경제가 안정되고 급성장하는 세계에서 좋은 경제 환경에서 투자와 운영을 하는 방법을 배워야 할 뿐만 아니라, 국제 경제 운영에 문제가 있을 때 시장 가격이 하락할 때 투자의 경험과 교훈을 어떻게 운용하고 QDII 펀드의 미래 관리 조치를 보완해야 한다.
첫째, 자격을 갖춘 기관 투자자를 엄격하게 선별하고, QDII 인재 양성을 강화하고, 꾸준한 발전의 원칙에 따라 펀드 회사가 자산 규모, 사업 범위, 경영 실적, 기업 지배 구조, 위험 통제, 제품 설계, 인적 자원 등에 대한 명확한 요구를 하고 시장 진입을 엄격히 해야 한다. 펀드 회사의 종합 실력과 투자 능력에 대한 엄격한 고찰을 강화하다. QDII 투자에 종사하는 펀드 회사는 QDII 펀드 제품을 더 잘 설계, 관리 및 운영하기 위해 전문가를 양성해야 합니다.
두 번째는 투자를 분산시키고, 위험을 줄이고, 신흥시장의 잠재력에 초점을 맞추는 것이다. QDII 기금은 시장을 선택할 때 성숙 시장과 신흥 시장을 모두 강조해야 한다. 자산을 구성할 때 주요 경제의 변화에 면밀하게 주의를 기울이고, 강세 시장을 적극적으로 찾아 배분하고, 약세 시장에서 더 나은 투자 수익을 얻기 위해 노력해야 한다. 주식을 구성할 때 중국 컨셉트주식에 관심을 가져야 할 뿐만 아니라 각종 선별과 합리적인 조합을 진행해 투자 위험을 줄이는 데 효과적이다.
셋째, 상장회사의 기본면 분석을 강화하고 장기적이고 안정적인 전략투자방법을 견지해야 한다. QDII 기금은 상장회사의 우량주에 대해 확고한 용기를 가져야지 공황 상태에서 저가로 팔지 마라. 주식을 구성할 때 적절한 자산을 선택하기 위해 충분한 연구가 필요하다.
넷째, 신제품의 개발과 연구를 확대하다. 20 10 년, 국내 최초의 지수 QDII-캐세이 패시픽 나스닥 100 지수 펀드 발행은 QDII 펀드 제품 디자인이 다양화 구도로 발전할 것이라는 것을 상징한다. 향후 QDII 시장은 주동적인 투자 제품과 수동적인 투자 제품이 공존하는 국면을 형성할 수 있다. 계획 단계. 수년간의 연구와 논증을 거쳐 중국 정부는 점차 QDII 구현의 필요성을 인식하고 투자주체와 자격의 선택, 투자시장의 선택, 출입자금의 모니터링, 투자품종 투자비율의 제한 등에 관한 몇 가지 규칙을 마련하기 시작했다. 2003 년 6 월 중국보감회는' 보험 외환자금 투자 해외 주식 관련 문제에 대한 통지' 를 발표했다. 보험 외환자금은 해외 성숙 자본시장 증권거래소에 상장된 주식에 투자할 수 있으며, 투자 품종은 중국 기업이 해외에서 발행한 주식에만 국한된다. 8 월 7 일 중국보감회, 중국인민은행은' 보험외환자금 해외운용관리잠행조치' 를 반포해 처음으로 비준제 하에서 보험회사가 외환자금 투자은행 예금, 채권, 어음 등 금융수단을 해외에서 운용할 수 있도록 허용했다. 2005 년 6 월 5438+ 10 월, 첫 번째 보험 외환자금 해외 운용 한도는 중국 핑안 부여. 2006 년 5 월' 전국사회보장기금 해외투자관리 잠행규정' 이 본격적으로 시행돼 자산 규모가 2000 억원을 넘는 중국 사회보장기금이 본격적으로 해외 투자를 시작했다.
시범 확장 단계. 2006 년 1 분기 이후 QDII 프로세스가 크게 가속화되면서 은행, 브로커, 펀드가 QDII 업무를 시작하는 잠정적 관리 규정이 잇따르고 있다. 2006 년 4 월,' 상업은행이 해외 재테크 업무 관리를 위한 잠행 방법' 이 발표되면서 QDII 는 시범에서 제도로의 전환을 완료했다. 9 월 국내 최초의 펀드 QDII 제품인 화안 국제할당기금이 중국에서 내지투자자들을 대상으로 공개 발행됐다. 같은 해 공행, 건행, 중행, 은행, 환풍, 동아은행이 첫 QDII 면허를 취득하고 해외 재테크 상품을 속속 내놓았다.
규범과 발전을 가속화하다. 2007 년 5 월 중국 은감회는' 상업은행 해외 금융업무 해외 투자 범위 조정에 관한 통지' 를 발표했다. 2007 년 6 월, 중국보감회, 중국인민은행, 국가외환관리국이 제정한' 보험자금 해외투자관리 잠행조치' 가 정식으로 시행되었다. 2007 년 7 월 중국증권감독회는' 합격국내 기관투자자 해외증권투자관리 시범방법' 과' 시행관련 문제에 관한 통지' 를 반포했다. 이로써 우리나라 QDII 는 규범과 가속화 발전 단계에 들어섰다. 중국에서 QDII 의 발전을 적극적으로 추진하고, 글로벌 국제금융시장에서 더 큰 투자 공간과 더 많은 투자 기회를 모색하고, 위험을 더 많이 분산시키고, 세계화로 인한 여러 지역과 국가의 경제 성장을 충분히 공유하고, 국제자본과 함께 세계화의 혜택을 누리다.