1, 국제수지와 외환보유액.
국제수지란 한 나라의 화폐총소득과 다른 나라에 지급된 화폐총지출의 비교다. 화폐총소득이 총지출보다 크면 국제수지 흑자가 나타나고, 반대로 국제수지 적자다. 국제수지는 한 나라의 환율에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 국제수지 흑자는 그 나라 화폐의 외환환율을 상승시키고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 환율에 가장 직접적인 영향을 미치는 요인이다. 일찍이 65438+ 1960 년대에 영국인 겔슨은 국제수지가 환율에 미치는 영향에 대해 상세히 설명한 뒤 투자조합 이론을 언급했다. 국제수지란 간단히 말하면 상품과 서비스의 수출입과 자본의 수입수출이다. 국제수지에서 수출이 수입을 초과하고 자본이 유입되는 것은 국제시장의 그 나라 통화에 대한 수요가 증가하고 현지 통화가 상승한다는 것을 의미한다. 한편, 수입이 수출을 넘어 자금이 유출되면 그 나라 통화에 대한 국제 시장의 수요가 떨어지고 기준 통화가 하락할 것이다.
2. 이자율.
금리는 일국 대출 상황의 기본 반영으로 환율 변동에 결정적인 역할을 한다. 금리 수준은 국제 자본 흐름에 직접적인 영향을 미친다. 고금리 국가는 자본 유입이 나타나고, 저금리 국가는 자본 유출이 나타난다. 자본 흐름은 외환시장의 수급관계를 바꿔 외환환율의 변동에 영향을 줄 수 있다. 일반적으로 한 나라의 금리 인상은 화폐가치 상승으로 이어지고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 금리 수준의 차이, 통화학파의 모든 이론은 환율 변동에서 금리의 역할을 논의한 적이 있다. 그러나, 가장 잘 설명되는 것은 1970 년대 이후 일어난 금리 평가 이론인데, 이 이론은 중단기 환율의 변화를 잘 설명하고 있다. 금리가 환율에 미치는 영향은 주로 차익 자본의 흐름에 미치는 영향을 통해 달성된다. 온화한 인플레이션 하에서 높은 금리는 외자 유입을 끌어들이면서 내수를 억제하고 수입을 줄여 현지 화폐의 가치를 상승시킬 것이다. 그러나, 심각한 인플레이션에서 금리는 환율과 음의 관련이 있다.
3. 인플레이션.
일반적으로 인플레이션은 그 나라의 통화환율 하락을 초래하고, 인플레이션의 완화는 환율을 상승시킬 수 있다. 인플레이션은 현지 통화의 화폐가치와 구매력에 영향을 미치며 수출 상품의 경쟁력을 약화시키고 수입 상품을 증가시킬 수 있다. 외환시장에 심리적 영향을 미치고 국제시장에서 현지 통화의 신용지위를 약화시킬 수도 있다. 이 세 가지 측면은 현지 통화의 평가 절하로 이어질 것입니다. 물가 수준과 인플레이션 수준의 차이는 지폐 제도 하에서 환율이 근본적으로 화폐가 대표하는 실제 가치에 의해 결정된다. 구매력 평가에 따르면 화폐구매력의 평가는 화폐환율이다. 만약 한 나라의 물가 수준이 높고 인플레이션률이 높다면, 이는 기준 통화 구매력이 하락하여 기준 통화 평가절하를 초래한다는 것을 의미한다. 오히려 값을 올리는 경향이 있다.
4. 정치 정세.
한 국가와 국제 정치 정세의 변화는 모두 외환시장에 영향을 미칠 것이다. 정국 변화에는 일반적으로 정치적 충돌, 군사적 충돌, 선거, 정권 교체 등이 포함된다. 이러한 정치적 요인들은 때때로 환율에 큰 영향을 미치지만, 영향 시한은 일반적으로 매우 짧다. 환율의 변동은 천변만화지만 다른 상품과 같다. 결국 공급과 수요 관계에 의해 결정된다. 국제 외환 시장에서, 어떤 화폐의 구매자가 판매자보다 많을 때, 바이어는 앞다투어 매입하고, 바이어의 힘은 판매자의 힘보다 크다. 판매자가 희귀한 상품을 살 수 있으니 가격이 반드시 오를 것이다. 한편, 판매자가 판매가 좋지 않은 것을 보고 어떤 화폐를 팔기 위해 경쟁하고 있을 때, 판매자가 시장에서 우위를 점하면 환율이 떨어질 수밖에 없다.
5. 한 나라의 경제 성장률.
이것은 환율 변동에 영향을 미치는 가장 기본적인 요소입니다. 케인스 학파의 거시경제 이론에 따르면 국민총생산의 증가는 국민소득과 지출의 증가로 이어질 수 있다. 수입 증가는 수입 제품에 대한 수요 확대로 이어져 외환에 대한 수요를 확대하고 기준 통화 평가절하를 추진한다. 지출의 증가는 사회투자와 소비의 증가를 의미하며, 생산의 발전을 촉진하고, 제품의 국제경쟁력을 높이고, 수출을 촉진하고, 외환공급을 늘리는 데 도움이 된다. 따라서 장기적으로 볼 때 경제 성장은 원화 절상을 초래할 수 있다. 이런 관점에서 볼 때, 경제 성장이 환율에 미치는 영향은 복잡하다. 그러나 화폐보증의 역할을 감안하면 교환심리학에 대한 또 다른 해석이 있다. 화폐의 가치는 외환수급 쌍방의 통화에 대한 주관적 평가에 달려 있는데, 이런 주관적 평가의 대비는 환율이다. 한 나라의 경제 발전이 좋을 때, 주관적 평가는 비교적 높고 화폐는 강세다.
6. 시장 관점.
시장관점이란 외환거래자가 미래 환율의 단기 변동 방향에 대한 기대와 인식을 뜻하며 환율의 단기 변동은 종종 시장의 관점을 반영한다. 시장 관점은' 정면' 과' 부정적' 의 구분이 있다. 어떤 통화의 시장 관점이 긍정적인 것으로 간주될 때, 다른 통화에 비해 상대적으로 강세를 보일 것이다. 반대로, 어떤 화폐의 시장 관점이 부정적으로 해석될 때, 그것은 상대적으로 다른 통화보다 약해질 것이다. 외환거래원은 알려진 경제 상황에서 시장 소식에 가장 빠른 반응을 보일 것이다. 일반적으로 그들은 시장 소식과 정부가 발표할 수 있는 중대한 조치를 미리 고려하고, 정보가 정식으로 발표되기 전에 매입 또는 매각을 하는 조치를 취한다. 뉴스가 공식적으로 발표 된 후, 시장 관점은 환율 추세에 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 정부가 GDP 데이터를 발표하기 전에 시장은 상당히 낙관적인 견해를 가지고 있으며, 그 나라의 통화 환율이 상승할 수 있습니다. 만약 발표된 결과가 시장 기대치보다 낮다면, 이 수치가 그 나라 경제에 여전히 좋은 소식이지만 실망스러운 매도 압력으로 환율이 떨어질 수 있다. 관련 소식이 알려지면 기존 시장 견해에 영향을 미칠 것이다.
7. 사람의 심리적 기대.
이 요소는 국제 금융 시장에서 특히 두드러진다. 교환심리학은 외환환율이 외환수급 양측의 통화 주관적 심리평가에 대한 집중적인 표현이라고 보고 있다. 평가가 높고 자신감이 강하면 화폐가 평가절상될 것이다. 이 이론은 무수한 단기 또는 극단기 환율 변동을 해석하는 데 중요한 역할을 한다. 또한 환율 변동에 영향을 미치는 요인으로는 정부의 통화 및 환율 정책, 돌발 사건의 영향, 국제 투기의 영향, 경제 데이터 발표, 시장 개설 및 파장 영향 등이 있습니다.
8. 기술 분석.
많은 시장 참가자들은 과거 시장 가격 운동의 방향이 미래의 추세를 예측하는 데 사용될 수 있다고 생각하기 때문에 경제 기본면이나 소식을 고려하지 않고 과거 시장 가격 운동의 정보를 이용하여 거래한다. 이런 방식을 기술 분석이라고 합니다. 시장 참여자가 오늘 이전과 동일한 전략을 채택할 것이라고 가정할 때 기술 분석은 투자자에게 미래의 시장 추세를 설명할 수 있습니다. 기술 분석에 관한 응용이론은 많지만, 그 정신은 시장 추세와 친구가 되는 격언으로 요약할 수 있다.