BSI 법: 관련 경제주체가 대출, 현물 외환거래, 투자 등의 절차를 통해 외환위험을 제거하려는 위험관리 방법을 말한다.
예를 들어 독일의 C 회사는 90 일 후100,000 달러의 미수금을 가지고 있습니다. 향후 환수 중 달러 가치 하락으로 인한 손실을 막기 위해 회사는 은행에서100,000 달러를 빌려 90 일 동안 기한을 정했다.
우리는 외환 시장의 현물 환율이 달러1= DML.6870÷1.6880 이라고 가정합니다. 회사가 돈을 빌린 후 외환시장에서 달러를 원가화 DMl6 870 으로 환전한 후 마크 투자를 90 일 동안 한다. 90 일 후 C 사는 회수된 외상 매출금100,000 달러로 은행 대출을 상환했다.
C 회사는 무역계약을 체결할 때 차입, 현물 외환거래, 투자 세 가지 방식의 종합운용을 통해 외환위험을 제거했다. 90 일 후 외상 매출금100,000 달러를 회수하여 은행 대출금을 상환하는 데 사용됩니다 (위의 작업에서 이자 요인을 고려하지 않음).
수입업자는 무역계약을 체결한 후 상응하는 액수의 원화폐를 차입하고, 동시에 결제할 때 그 화폐를 매입한 다음, 그 외화를 사용하여 국제금융시장에 상응하는 기한의 단기 투자를 한다. 지불 기간이 만료되면 수입업자는 외화 투자를 회수하고 수출업자에게 대금을 지불한다. 물론, 수입업자의 외화 투자 수익이 현지 통화 대출의 이자 비용보다 낮으면, 수입업자는 위험 예방의 대가를 치르게 되지만, 그 대가의 금액은 극히 제한되어 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 이 방법에서는 기업이 차입한 기준 통화를 외화로 변환하여 가치 위험을 없앴습니다. 미래 외화 미지급금의 투자는 외환 위험의 시간 구조를 바꾸었다.
앞서 언급한 바와 같이, 독일 E 사가 BSI 를 이용하여 위험을 피한다면 은행에서 해당 기준 통화를 빌릴 수 있습니다. 현물 외환시장 환율이 달러1= dml.6310÷1.6340 인 경우 독일 마크 81.70 을 빌릴 수 있습니다
BSI 법이 외환채무와 채권을 제거하는 원칙은 동일하지만 화폐의 조작 순서는 다르다. 전자는 현지 통화로 빌리고, 후자는 외화로 대출한다. 전자는 외화를 투자하고 후자는 현지 통화에 투자한다. 그림 2 에서 볼 수 있듯이 BSI 방법은 외화의 유입 유출을 완전히 상쇄하고 외환위험을 제거한다!