중앙은행의 독립성이란 중앙은행이 정부에 의존하지 않고 독립적으로 통화정책을 수립하고 집행할 수 있는 법적 권한과 책임을 갖는다는 것을 의미한다. 중앙은행의 탄생부터 현재까지 중앙은행의 독립적인 법적 지위의 필요성에 대한 논쟁은 한 번도 중단된 적이 없습니다. 이 경우, 우리 나라 인민은행과 정부 사이의 관계를 올바르게 처리하고 중앙은행의 거시적 통제 역할을 충분히 발휘하기 위해서는 중앙은행 독립의 법적 지위의 기원에 대한 이론적 심층 탐구가 필수적입니다. 인민은행은 통화정책을 수립하고 실행하며 국민경제의 조화와 안정되고 지속적인 발전을 촉진하는 데 있어 매우 중요한 의미를 갖습니다.
1. 중앙은행 독립의 법적 지위에 대한 경제적 뿌리
시장 경제의 조정, 안정성 및 발전을 위해서는 통화 공급에 대한 독립적이고 권위 있는 규제 기관이 필요합니다. 이것이 중앙은행이 통화정책을 독립적으로 수립하고 시행할 수 있게 해주는 법적 지위이자 경제적 기원입니다.
마르크스주의는 사회적 존재가 사회적 의식을 결정하고 경제적 기반이 상부구조를 결정한다는 역사적 유물론적 방법론에서 출발한다. 법의 원리는 법 자체 안에 있는 것이 아니라 법 밖에 있다고 믿는다. 법은 사회적 실천과 사회적 관계 속에 숨겨져 있다. 마르크스는 이렇게 말했습니다. "국가의 형태와 마찬가지로 법의 관계도 그 자체로는 이해될 수 없으며 소위 인간 정신의 일반적인 발전으로도 이해될 수 없습니다. 오히려 법의 관계는 물질적 삶의 관계에 뿌리를 두고 있습니다." ] 제도경제학에 관한 현대신연구에서는 한편으로는 법체계를 포함한 제도가 경제발전의 '내생변수'임을 보여주고 있다. 생산요소는 제도적 지원이 있어야 합니다. 반면에 시스템은 어떻게 억제적인 역할을 할 수 있으며 어떤 종류의 법률이 경제발전을 촉진할 수 있습니까? 이 질문에 대한 답은 경제생활에서만 찾을 수 있습니다. 이는 중앙은행 독립성 문제에 대한 분석에 대한 방법론적 지침을 제공합니다.
현대 시장경제는 화폐경제이다. 실제로 경제운용은 화폐수입과 지출을 핵심으로 하는 운용과정으로 나타난다. 시장경제의 정상적인 운영과 건전한 발전의 핵심이다. 그러나 19세기 영국의 경제학자이자 금융작가인 월터(Walter)는 이렇게 말했다. Bagehot은 "돈은 스스로 조정되지 않습니다."라고 말했습니다. [2] 시장 메커니즘의 "보이지 않는 손"은 전능하지 않습니다. 그 이유는 개인의 합리적인 행동이 합리적인 사회적 결과로 이어질 수 없기 때문입니다. 예를 들어, 경제 전망에 대한 나쁜 징후가 있을 때 투자자가 증권을 팔고 투자를 줄이는 것은 합리적인 개인 행동이고, 소비자가 소비를 줄이고 돈을 절약하는 것도 합리적인 대응입니다. 그러나 모든 사람이 이렇게 하는 결과는 실제로 모든 사람에게 상처를 주는 경제 불황이 될 것입니다. 마찬가지로 인플레이션이 발생하면 합리적인 개인은 투자 가격 상승, 현지 통화 가치 하락, 비용 상승을 이유로 더 많은 대출을 요구하는 동시에 이자 인상에 반대하는 경우가 많습니다. 인플레이션을 보상하기 위한 금리는 손실과 위험을 부풀리며, 이러한 "합리적인 무지"는 더 심각한 인플레이션으로 이어질 수 있습니다. 이러한 "구성의 오류"에 대해 Manser는 다음과 같이 말했습니다. 올슨의 경제 제2법칙은 효과적인 집단적 결과는 "지도하는 손"이나 적절한 제도적 장치의 도움을 통해서만 달성될 수 있다고 정확하게 명시하고 있습니다. 그렇다면 독립된 중앙은행은 화폐공급과 화폐필요량 사이의 역동적인 균형이라는 합리적인 결과를 달성하는 제도적 장치이다. 이런 종류의 제도적 장치만이 기업, 지방자치단체, 중앙정부의 일부 부서에서 흔히 발생하는 '합리적 무지'의 간섭을 효과적으로 제거하고 통화경제 작동의 고유한 법칙에 따라 화폐 공급을 조정할 수 있습니다. 필요한 화폐량에 적응하고, 전체 사회적 수요와 총 공급의 불균형을 교정하여 안정적인 통화를 달성하고 사회적으로 합리적인 결과로 통화 경제의 정상적인 운영과 건전한 발전을 보장합니다.
2. 중앙은행 독립의 법적 지위의 정치적 기원
여러 가지 이유로 정부의 경제적 행동 목표가 통화정책 목표와 어긋나고, 그 결과 정부의 부적절한 경제적 결정이 제약을 받게 되었습니다. 필요성은 중앙은행에 통화정책을 독립적으로 수립하고 시행할 수 있는 법적 지위를 부여하는 정치적 뿌리입니다.
통화정책의 목표는 중앙은행이 조정 및 통제 조치를 취하여 달성해야 하는 목표이며, 최종 목표와 중간 목표가 있습니다.
다양한 국가의 입법 조항 및 관행을 살펴보면 통화 정책의 궁극적인 목표에는 두 가지 주요 법적 모델이 있습니다. 하나는 단일 법정 목표 모델입니다. 예를 들어 "Deutsche Bundesbank Act"는 Deutsche Bundesbank의 임무를 규정합니다. 통화를 안정시키는 것입니다. 두 번째는 다중 법적 목표 모델이다. 예를 들어 1946년과 1979년 영란은행법에서는 물가 안정, 완전고용, 합리적인 실질소득 증가율, 국제수지 등을 4대 통화정책 목표로 설정했다. '중국인민은행법' 제3조에 따르면 우리나라 통화정책의 목표는 통화가치 안정과 경제성장이다. 그러나 어떤 모델을 사용하든 모든 국가는 '통화 가치 안정화'를 통화 정책의 유일한 또는 주요 목표로 간주합니다.
정부의 경제적 행동 목표와 통화 정책의 일관성은 사회의 공익을 대표하는 국민이 선출한 정부가 국민의 이익과 일치하는 행동 목표를 가지고 있다는 기본 가정에 기초합니다. 대중은 일관성이 있으므로 대중의 이익을 대표하는 통화 정책 목표와 자연스럽게 일치합니다. 이론적으로 이 가정은 논리에 위배되지 않지만 현실은 그렇게 간단하지 않습니다. 정부는 실질적인 사회적, 경제적 이해관계와 동떨어진 전능한 신의 손이 아니다. 다양한 기관으로 구성되어 있으며, 각 기관은 각급 관료들로 구성되어 있다. 이러한 목표는 당연히 사회적 공익과 동일시되지 않으며 통화정책 목표와도 당연히 동일시될 수 없습니다. 1960년대 스티글러(Stigler), 뷰캐넌(Buchanan) 등이 전개한 정부규제경제학과 공공선택이론은 정부를 '경제인'으로 간주하고 정부는 단지 인간조직에 불과하다고 믿는다. 그리고 다른 사람들. 그들의 직접적인 동기는 개인적 효용을 극대화하는 것입니다. 차이가 있다면 단지 공무원의 개인적 효용(참여 비용이 적고, 지위가 높아지고, 권력이 커지고 그에 따른 물질적 이익이 높아지며, 명성과 직업적 성취가 높아지는 등)의 극대화가 '정치적' 환경에서 실현된다는 점일 뿐입니다. 시장', 경제적 당사자의 개인적 효용의 극대화는 거래시장에서 실현된다. [3] "경제인"으로서 정부의 행동 목표 중 하나는 예산을 극대화하는 것입니다. 예산을 늘리면 더 많은 통제력을 가질 수 있고 더 많은 영역을 통제할 수 있으므로 정부의 위상이 강화됩니다. 그리고 공무원의 소득과 지위를 강화합니다. 이러한 행동 목표와 통화 정책 목표 사이에는 명백한 모순과 갈등이 있습니다. '경제인' 정부로서 또 다른 행동 목표는 표를 얻어 재선에 성공하는 것, 즉 집권 지위를 유지하는 것이다. 이 목표를 달성하기 위해 정부는 통화 정책을 희생하면서 구성원의 단기 이익을 충족시키는 전략을 채택하는 경우가 많습니다. 미국 공공선택학파의 대표 중 한 명인 뮬러(Mueller)는 다음과 같이 지적했다. 정부는 “재선 확률 등 객관적인 기능을 갖고 있다… 이러한 목표를 달성하기 위해 여당은 이를 다음과 같이 활용한다. 공공재(예: 주정부, 경찰, 소방, 고속도로)의 독점 공급업체로서 긴급하게 필요한 지위가 필요합니다.” “이러한 근시안은 다음 선거에서 승리하려는 정부의 캠페인 목표와 결합되어 실업률을 높여 선거 승리 후 정치적으로 안전한 기간 동안 인플레이션을 낮추고 다시 새 선거에 대비해 실업률을 낮추는 최적의 정부 전략으로 이어집니다. 후자는 새로운 인플레이션을 낳는다.”[4] 이 경우 중앙은행이 독립적이지 않고 정부의 지시를 따라야 한다면 통화가치 안정이라는 통화정책 목표는 물거품이 될 것이다.