첫 번째 요점은' 다중 자산' 의 연관성이 낮아 변동성을 효과적으로 낮출 수 있다는 것이다. 주식처럼 모든 돈을 단일 자산에 둘 수도 없고, 모든 돈을 하나의 전략에 둘 수도 없기 때문이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언) 많은 주식 거래자들에게 변동성에 대한 통제는 사실 선택시이지만, 효과적인 시장에서는 선택의 폭이 매우 어렵다.
투자 범위에서는 국내 거시헤지펀드가 자본통제로 외국 동종 제품처럼 전 세계에 손을 뻗어 외환시장에 투자할 수는 없지만 국내 공모 및 사모펀드에 비해 거시헤지전략 펀드는 주식, 채권, 금, 대종 상품, 선물 등 선택의 폭이 더 넓다. , 투자 대상의 유연성, 투자 전략은 다양하며 국내 주식시장의 단독 영향을 받지 않고 다른 시장의 수익을 충분히 누릴 수 있다.
변동을 제어하는 두 번째 방법은 자산의 표현에 따라 다른 비율을 할당하는 것입니다. 즉, 수익의 주관적 향상을 바탕으로 미래 지향적인 거시적 전략적 장점을 충분히 발휘하고, 대규모 자산 수익률의 변화 추세를 심도 있게 파악해 최적의 자산 구성 비율을 결정하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 수익, 수익, 수익, 수익, 수익, 수익)
자산이나 포트폴리오에 따라 다른 평가를 수행할 수 있습니다. 만약 우리가 어떤 종류의 자산이나 투자 조합에 아주 좋은 기회가 있다고 생각한다면, 혹은 우리는 헤지의 기회가 비교적 클 것이라고 가정하지만, 헤지의 기회는 비교적 작을 것이다. 즉, 어떤 것은 비교적 큰 창고를 가질 수 있고, 위험이 비교적 높을 때 지렛대를 낮출 수 있다는 것이다.
셋째, 양적 헤지의 다중 전략 장점을 최대한 활용하여 위험 구성을 최적화합니다. 우리가 흔히 말하는 위험 기반 객관적인 구성입니다. 정량화된 자산 구성 방법을 채택함으로써 자산 위험의 객관성에 초점을 맞추고 능동적이고 유연한 할당이 포트폴리오에 큰 변동을 가져오는 것을 방지합니다.
우리의 거시적인 헤지는 다양한 전략 (예: 주식 다발, 채권 투자, 시장 중립성, 차익 거래, CTA, 트렌드 거래 등) 과 조화를 이룰 수 있습니다. ). 예를 들어, 우리가 10 개의 투자 전략을 하고, 하루 평균 8 개의 투자 전략으로 돈을 벌면, 전체 변동률은 매우 낮아진다. 게다가 모든 투자전략은 기준수익률을 초과해 초과수익률을 얻을 수 있다. 이렇게 하면 수익률과 변동성을 동시에 충족시키는 두 가지 목표를 달성할 수 있으며, 우리의 임무는 시장 전체에서 이러한 기회를 찾는 것입니다.
전반적으로 거시적인 헤지 전략은 다중 자산, 다중 조합, 다중 전략이다. 다중 자산과 다중 전략의 관련성이 낮기 때문에 투자자들은 거시적인 헤지 전략에 투자할 때 상승과 하락에 대해 지나치게 걱정할 필요가 없다. 그래서 인내심을 가지고 시간을 내야 자본시장에서 가져온 배당금을 최대한 공유할 수 있다.
(자료는 보도투자 관웨이에서 나온 것이다)