1980 년대 이후 금융 업무 통합이 지속적으로 발전함에 따라 전 세계 점점 더 많은 국가들이 금융 규제 체계가 여전히 적용되는지 재검토하고 적절한 조정과 개선을 위한 조치를 취하기 시작했다. 이 문제는 우리나라에서도 현실적이고 긴박한 의의를 가지고 있다. 막 폐막한 중국 공산당 제 17 차 전국대표대회는 "금융감독을 강화하고 개선하고 금융위험을 예방하고 해소해야 한다" 고 제안했다. 이 글은 17 대 정신에 대한 학습과 이해를 바탕으로 1990 년대 이후 글로벌 금융감독체계의 발전 변화를 되돌아보고, 현재의 주요 금융감독체계 안배와 장단점을 소개하고, 마지막으로 우리나라 금융감독체계 발전의 역사, 현황, 문제점을 소개하고 분석하는 데 기초해 우리나라의 기존 금융감독체계를 보완하는 정책건의를 제시했다.
첫째, 1990 년대 이후 글로벌 금융감독체계의 발전과 변화.
1990 년대 이후 금융시장 발전의 두드러진 특징 중 하나는 국제화의 물결에 힘입어 다국적 금융그룹이 커지면서 전통금융의 3 대 분야 (은행, 보험, 증권) 와 금융상품의 경계가 점점 모호해지고 있으며, 많은 국가들이 금융법규 개정을 통해 종합경영으로 돌아간다는 점이다. 이에 따라 점점 더 많은 국가들이 금융 감독 체계를 조정하고 개혁하기 시작했다.
국가가 취한 주요 조정 또는 개혁 조치는 다음과 같이 요약할 수 있습니다. 1, 통합 금융 규제 (종종 전능 은행 모델 사용) 또는 은행과 보험, 은행과 증권 또는 증권과 보험의 통합 감독 (반통합 감독) 과 같은 두 가지 주요 규제 기관을 통합합니다. 2. 전통적인 분업 감독 모델을 유지하되, 금융그룹의 출현과 금융상품의 혁신에 따라 적절히 조정한다 (예: 리드 감독, 우산 감독 또는 주감독제). 3. 기능감독모델을 채택한다. 즉 금융안정, 신중감독, 시장행위, 경쟁감독 등 4 대 금융감독분야에 따라 감독기능을 나누는 쌍봉감독모델의 출현이다. 국제통화기금 (International Current Fund) 이 전 세계 85 개 주요 국가와 지역을 조사한 결과, 2004 년 말까지 통일감독을 실시한 국가는 29 개, 33% 로 주로 유럽 국가였다. 반통일감독을 실시하는 국가는 2 1 개로 26% 를 차지한다. 분업 감독을 실시하는 국가는 35 개국으로 4 1% 를 차지한다.
국제 학술계는 많은 국가들이 통일감독을 선택한 이유에 대해 사례와 실증 연구를 실시한 결과, 국내 금융종합경영의 발전 추세에 적응하는 것 외에 통일감독을 선택한 요인에는 (1) 중앙은행이 감독에 참여하는 정도도 포함됐다. 연구에 따르면 중앙은행이 감독에 참여하는 정도가 높을수록 통일감독을 실시할 가능성이 적다. (2) 국내 경제 규모. 경제 규모가 작을수록 통일 감독을 선택할 가능성이 커집니다. (3) 최근 금융 위기의 영향. 이것은 주로 아시아 국가에 나타난다. 1997 ~ 1998 아시아 금융위기 이후 한국 일본 등 일부 아시아 국가들은 자국의 금융구조와 금융감독체제를 검토하기 시작하면서 점차 통일감독체제로 전환하고 있다. (4) 한 국가의 법률 제도. 독일과 스칸디나비아 국가를 대표하는 대륙법계 국가들은 통일감독을 선택하는 경향이 있다.
게다가, 각국의 금융감독체계의 조정도 금융감독이념의 새로운 발전을 충분히 반영하고 있다. 이 가운데 위험감독과 기능감독의 이념은 일부 국가 금융감독체계의 조정에 어느 정도 영향을 미쳤다.
둘째, 주요 금융 감독 시스템 소개 및 장단점 분석
현재, 발전과 조정을 거친 글로벌 금융감독체계는 주로 통일감독모델, 분업감독모델, 쌍봉감독모델의 세 가지 범주로 나눌 수 있다. 금융관리체제와 규제체제와의 대응으로 볼 때, 현재 국제적으로 주로 4 가지 대응 모델이 있다: 분업 관리, 분업 감독, 예를 들면 중국과 프랑스; 분업 경영 통일감독 (예: 한국) 통합 관리, 미국과 같은 분리 감독; 통합 관리, 통합 감독, 싱가포르, 영국, 일본 등. 단기적으로는 금융감독체계와 금융관리체계가 완전히 일치하는 것은 아니지만 장기적으로는 상응해야 한다.
(a) 통일 된 감독 모델과 장단점
통일감독모델은 한 기관이 은행, 증권, 보험 최소 3 대 금융 분야의 신중한 규제와 시장 행위 감독을 담당하는 것을 말한다. 통일감독은 주로 금융업무 통합의 발전 추세에 적응하기 위한 것이며, 글로벌 금융감독체계의 발전 추세이기도 하다. 통일 감독의 전형적인 대표 국가는 싱가포르와 영국이다.
싱가포르는 통일 감독을 실시한 최초의 국가 (1984) 이자 가장 통일된 나라로, 한 기관 (싱가포르 금융서비스관리국, MAS) 이 모든 금융감독 분야를 책임지고 중국의' 일행 3 회' 에 해당하는 기능을 수행한다. 싱가포르와 마찬가지로 영국 금융 서비스 관리국 (FSA) 은 모든 금융 기관에 대해 신중한 감독과 시장 행동 감독을 실시합니다. 이와는 달리 영국의 중앙은행은 금융감독기구에서 분리되어 미시 감독 책임을 지지 않고 화폐안정과 금융안정을 책임지며 외환 선물 귀금속 거래에 대한 감독을 동시에 맡고 있다.
통일 감독의 주요 이점은 전체 금융 시스템의 위험을 관리하고 통제하는 데 도움이 된다는 것입니다. 감독의 규모 이익을 얻고 감독 비용을 절감하는 데 도움이됩니다. 규제의 질과 일관성을 높이고 여러 규제를 줄이는 데 유리하다. 통일감독의 장점은 금융그룹 감독에서 특히 두드러지며, 그룹 전체의 위험을 전면적으로 평가하고 효과적인 감독을 실현하는 데 유리하다.
통일감독의 단점은 분야마다 위험이 다르기 때문에 규제 목표가 일치하지 않고, 명확한 규제 목표가 없다면 그 감독 효율은 분업 감독보다 낮을 수 있다는 것이다. 기존 분업 감독으로 인한 법률 및 규정의 부조화로 인해 규제의 합력을 형성하기가 어려워질 수 있으며, 예상되는 규제 일관성과 효율성을 달성하지 못할 수 있습니다. 규제 경쟁의 부족은 관료주의로 이어지기 쉽다. 도덕적 위험을 초래할 수 있고 금융 분야 전체에 퍼질 수 있습니다. 전문 분야의 금융 감독 인재 양성이 어렵다.
(b) 분리 감독 모드 및 장단점
분업 감독 모델은 기관 감독에 기반을 두고 있다. 그 기본 틀은 은행, 증권, 보험의 3 대 금융 부문이 전문 감독 기관을 설립하여 총괄 감독 (신중한 감독 및 시장 행위 감독 포함) 을 담당해야 한다는 것이다.
분업 감독의 주요 장점은 감독 분업이 명확하고 위기의 연쇄반응을 피할 수 있다는 것이다. 특정 기관이나 분야를 감독하는 데 집중할 수 있는 능력은 감독 전문화 수준을 높이는 데 도움이 된다. 단점은 첫째, 규제 기관의 직권이 겹치고, 금융법규가 통일되지 않아 규제의 효율성과 일관성을 떨어뜨린다는 것이다. 둘째, 분산 관리는 규제 "진공" 을 형성하기 쉽습니다. 이는 주로 금융그룹에 대한 규제에 반영돼 그룹의 전반적인 위험을 전면적으로 파악하기가 어렵다. 규제 기관 간에 효과적인 정보 공유 시스템을 구축하지 않으면 규제 차익으로 이어지기 쉽다.
중국은 분업 경영 분업 감독의 전형적인 국가이다. 종합관리로 돌아온 후에도 일부 국가들은 여전히 분업 감독을 실시하고 있지만, 필요에 따라 약간의 개선을 하여 미국의' 우산식' 감독과 같은 어느 정도의 통일을 달성한다.
미국은 1999 년 금융 서비스 현대화법을 공포하여 금융 지주회사가 은행, 증권, 기금, 보험 및 상업 은행 업무를 동시에 수행할 수 있도록 했다. 이러한 변화에 적응하기 위해 미국은 기존 분업 감독 체제를 보완하면서 독특한' 우산' 감독 모델을 형성하는데, 이는 주로 금융지주회사에 대한 감독에 반영된다. 즉, 미국 연방 준비 제도 이사회 지정, 금융지주회사의 엄브렐라 감독 기관으로, 금융지주회사에 대한 전면적인 감독을 담당하고 있다. 한편, 금융지주회사가 속한 각종 금융기관은 기관 유형 대신 운영하는 업무 유형에 따라 다른 업종의 주요 감독관이 감독한다 (직능 감독관이라고 함). 우산 책임자와 기능 책임자는 반드시 서로 조화를 이루어야 한다. 중복과 과도한 규제를 피하기 위해 엄브렐라 감독관의 권력을 제한했다. 즉, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 직능 감독관의 권위를 존중해야 하며, 일반적으로 금융지주회사의 자회사를 직접 감독하지 않고, 가능한 한 직능 감독관의 검사 결과를 채택해야 한다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 직능 규제 기관의 동의 없이 비은행 기관에 파산 은행에 자금을 투입할 것을 요구해서는 안 된다. 지주회사나 비은행 업무에 종사하는 자회사가 은행 자회사의 안정을 위협할 때 미국 연방 준비 제도 이사회 개입할 권리가 있다. 이런 특수한 규제 안배를 통해 금융지주회사의 안정성과 효율성을 어느 정도 보장할 수 있다. 그러나 이 모델은 미국 연방 준비 제도 이사회 규제 체계와 2 트랙 은행 시스템 (연방 등록 및 주 등록 은행, 여기서 미국이 연방 은행 감독을 담당하는 은행) 의 복잡하고 다층적인 역사에 따라 지나치게 다자간적이고 분산되어 있습니다. 좋은 의사소통 조정 메커니즘을 확립할 수 없다면, 책임 불청과 규제로 이어지기 쉽다. 또한 미국 연방 준비 제도 이사회 만이 은행, 증권 및 보험 산업을 동시에 감독 할 수있는 유일한 기관이되었으며, 규제 기능은 중앙 은행에 더욱 집중되고 통합되어 규제 독점으로 이어질 가능성이 큽니다.
(c) "바이 모달" 감독 모델과 장단점
쌍봉 감독은 기능 감독을 기반으로 합니다. 즉, 금융 감독의 두 가지 주요 기능 영역, 즉 신중한 감독 (여기서 신중한 감독에는 거시적인 규제도 포함됨) 과 시장 행동 규제에 따라 감독됩니다. 이러한 규제는 일반적으로 두 가지 유형의 규제 기관으로 구성됩니다. 하나는 모든 금융 기관에 대한 신중한 감독을 담당하고 금융 시스템의 체계적인 위험을 통제하는 것입니다 (이러한 관점에서 볼 때, 쌍봉 규제도 통일 감독입니다). 또 다른 한 명은 모든 금융기관의 정보 공개와 시장 행위를 감독하기 때문에 이 모델을' 쌍봉' 모델이라고 부르며 호주를 대표한다.
호주는 7 월 1998 부터 새로운 규제 제도를 시행하기 시작했다. 구체적으로 오스트레일리아 신중감관국 (APRA) 은 은행, 증권, 보험회사를 포함한 모든 금융기관에 대한 신중한 감독을 담당하고 있습니다. 오스트레일리아 증권투자위원회 (ASIC) 는 모든 금융기관의 정보 공개 및 시장 행위 감독을 담당하고 있습니다. 중앙은행은 화폐정책 기능을 전문적으로 행사하며 금융기관에 대한 감독에 참여하지 않는다. 게다가, 규제 기관과 중앙은행을 조율하는 책임은 재정부에 속한다.
쌍봉 감독의 장점은 신중한 감독과 시장 행위 감독의 내재적 충돌을 해결하고 각 감독 분야 감독의 일관성을 확보하며 서로 다른 감독 부서 간의 기능 겹침을 방지한다는 점이다. 분업 감독에 비해 감독관 간 조정의 비용과 난이도를 줄였다. 통일감독에 비해 감독관 간의 경쟁과 제약 관계가 어느 정도 유지되었다. 단점은 규제에' 회색 지대' 가 있을 수 있다는 점이다. 서로 다른 금융기관 간의 차이를 고려하지 않고 서로 다른 금융기관의 특징에 따라 적절한 규제 조치를 취하기가 어렵다는 점이다.
(d) 금융 감독에서 중앙 은행의 역할
통분 외에도 금융감독체제의 차이는 중앙은행이 금융감독에 참여하는지 여부에도 나타난다. 업계는 중앙은행이 거시감독에 참여하고, 전체 금융체계의 안정을 유지하고, 최종 대출자의 역할을 맡아야 한다는 데 보편적으로 동의한다. 그러나 중앙은행이 단일 금융기관의 미시 감독에 참여해야 하는지 여부는 참여 정도와 방식에 여전히 논란이 있다. 이런 논란은 통일감독 모델과 분업 감독 모델 모두에서 존재한다. 세계은행과 국제통화기금 (International Current Fund) 의 2005 년 평가 보고서에 따르면, 통일된 금융감독기관을 설립하면 중앙은행으로부터 분리될 가능성이 높다. 사실, 통일 감독 체제를 시행하는 대부분의 국가들은 중앙은행의 미시 감독 기능을 분리했다. 물론 많은 OECD 국가의 중앙은행은 여전히 금융 감독에 참여하고 있으며, 비 OECD 국가에서는 대다수의 중앙은행이 여전히 금융 감독에 참여하고 있다.
중앙은행이 미시감독에 참여하는 것도 장단점이 있다. 주요 장점은 첫째, 통화정책과 은행감독 사이에 강한 연관성이 있어 정보교류와 정책조정에 도움이 된다는 점이다. 둘째, 최종 대출자의 역할을 발휘하는 데 유리하다. 중앙은행이 규제 책임을 지지 않고 필요한 규제 정보를 파악하지 못하면 원조를 제공할 때 딜레마에 빠질 수 있다.
그 주된 단점은 첫째, 통화 정책과 은행 감독에 이해 상충이 있다는 것이다. 일반적으로 통화정책은 역경제주기에서 운영되고, 규제정책은 경제주기를 따라 운영되는데, 이것이 양자충돌의 근원이다. 둘째, 은행 감독관과 최종 대출자를 동시에 맡으면 도덕적 위험을 초래할 수 있다. 은행 감독관으로서 발생할 수 있는 금융위기에서 비난의 대상이 되지 않기 위해 최종 대출자의 책임을 맡을 때 과도한 대출 경향이 있어 도덕적 위험과 인플레이션 효과를 초래한다.
각국의 경우 중앙은행 감독 기능의 통합과 분리는 절대적이지 않고 상대적일 뿐, 차이는 공식 또는 비공식 감독 권력의 운용일 뿐이다. 어쨌든, 금융 감독관과 금융 안정을 담당하는 사람들은 반드시 깊이 협력해야 한다. 사실 중앙은행이 금융감독 기능을 독점하거나 금융감독 기능을 완전히 벗어나는 것은 비현실적이다.
셋째, 금융 감독 시스템에 관한 몇 가지 결론과 계몽
각국의 금융감독제도의 이론 검토와 실천 선택을 살펴보면 다음과 같은 초보적인 결론을 도출할 수 있다.
첫째, 각종 금융감독제도는 각각 장단점이 있으며 보편적으로 적용되는 최적의 제도는 없다. 이론적으로 금융 감독 제도는 감독의 유효성에 큰 의미가 있지만 효과적인 감독을 위한 좋은 환경을 제공할 뿐 감독 자체의 유효성을 보장할 수는 없다.
둘째, 한 나라의 금융감독제도의 선택은 자국의 국정과 경제금융 발전 상황을 고려해야 하며, 동시에 한 나라의 금융발전사, 문화, 기존 법률제도를 충분히 고려해야 한다. 금융감독제도의 선택은 국내 금융아키텍처 (은행, 보험, 자본시장의 발전과 상대적 중요성) 와 금융기관의 특징 (분업경영 또는 종합경영, 금융그룹의 발전 정도) 과 매우 관련이 있다.
셋째, 모든 국가는 조정 프로세스 자체에 포함된 위험을 포함하여 금융 규제 체제 조정의 비용과 수익을 종합적으로 분석해야 합니다. 운영 과정에서 금융업 발전에 악영향을 미치지 않도록 신중하게 추진해야 한다.
보편성의 최적 모델은 없지만, 일반적으로 좋은 금융감독체계는 다음과 같은 특징을 갖추어야 한다.
첫째, 금융 규제 목표가 명확하고, 운영이 독립적이며, 모든 금융기관 (금융그룹 포함) 과 기능 분야를 포괄하고, 기존 금융체계의 각종 위험에 효과적으로 대처하고, 금융체계의 지속적인 발전에 적응할 수 있도록 보장할 수 있다.
둘째, 규정 효율성 (최저 비용으로 목표 달성) 과 규정 효율성 (정해진 규제 목표 달성) 을 모두 고려할 수 있습니다. 즉, 한편으로는, 규제 기관 간의 분업이 명확하며, 과도한 교차 규제와 중복 규제는 없다. 반면에, 중대한 규제 진공은 없다.
셋째, 금융 감독과 감독, 그리고 서로 다른 금융 규제 기관 간에 좋은 규제 조정 메커니즘을 수립할 수 있다.
마지막으로, 규제 기관 자체의 도덕적 위험을 효과적으로 회피할 수 있다.
넷째, 중국의 금융 감독 시스템의 발전 과정, 현황 및 문제점
(a) 중국 금융 감독 시스템의 발전과 현황
중국의 금융 감독 체계는 독자적인 발전 경로를 가지고 있다. 1980 년대 중반 이후 중국의 상업은행이 업종 간 경영 경쟁에 직면하기 시작했고, 많은 상업은행이 자신의 신탁, 투자, 증권회사를 설립했다. 중국 인민은행은 국가금융관리기관으로서 금융기관과 금융시장의 총괄관리를 담당하고, 주식과 채권 관리를 포함한다. 동시에 국가 증권 주관 부서로서 증권 발행 상장의 비준을 책임진다. 보험 감독 기능도 중국 인민은행이 부담한다. 이 시기는 종합관리와 통일감독의 구도를 형성했다.
1992 10 국무부는 국무원 증권위원회 (이하 증권위) 와 증권감독위원회 (이하 증권감독위원회) 를 설립하기로 했다. 국무원은 증권시장 발전의 실제 상황에 따라 중국증권감독회와 중국 인민은행의 증권기관 감독 방면의 책임을 명확히 나누어 중국 인민은행과 중국증권감독회가 공동으로 증권시장을 감독하는 체제를 형성하였다.
65438 년부터 0995 년까지 중국은 분업 경영 체제를 정식으로 수립했다 (이때 국제사회는 이미 분업 경영에서 종합경영으로 전환하기 시작했다). 이후 분업 감독 제도가 끊임없이 개선되고 있다. 1997165438+10 월, 중앙금융업무회의는 건전하고' 중앙통일' 된 증권시장감독체계를 건립할 것을 제안했다. 1998 년 6 월 인민은행은 증권시장감독의 책임을 모두 증권감독회에 맡기고 은행과 증권의 분업 감독을 형성했다. 1998165438+10 월, 중국 보험감독위원회가 설립되어 보험감독이 중국 인민은행 금융감독체계에서 독립하게 되었다. 이에 따라 중국 인민은행은 증권과 보험 감독 기능을 분리했지만 은행업 감독 기능은 그대로 유지하고 있다. 2003 년 3 월, 제 10 회 전국인민대표대회 제 1 차 회의는 국무원 기관 개혁 방안에 관한 결정을 통과시켜 중국 인민은행의 은행, 자산관리회사, 신탁투자회사 및 기타 예금류 금융기관에 대한 규제 기능을 박탈하고 중앙금융업무위원회의 관련 기능과 통합하여 중국은행업감독관리위원회 (4. 15) 를 설립했다 이로써 우리나라는 분업 감독 체제 건설을 본격적으로 완료하고 은감회, 증권감독회, 보감회 (이하' 삼회') 가 모두 금융 미시감독을 담당하고 인민은행이 금융 안정을 담당하는 감독체제를 형성했다.
중국이 통일감독에서 분업 감독으로의 전환은 당시 경제금융 발전의 역사적 배경에 의해 결정되었으며 중국 국정에 부합한다고 할 수 있다. 전반적으로, 현재 우리나라 금융감독체제의 분업이 명확하다. 이런 전문화된 감독체제는 우리나라의 엄격한 분업 경영 현황과 거의 일치한다.
(b) 주요 문제
우리나라의 기존 금융감독체계도 약간의 문제가 있어 시급히 보완해야 한다. 이러한 문제들은 기존 체제와 분업 모델의 고유 폐단과 금융시장의 끊임없는 발전에 따른 새로운 도전을 모두 가지고 있다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
1. 금융 업무의 끊임없는 혁신, 교차 업무의 증가 및 종합 업무 시범이 추진됨에 따라 엄격한 분업 감독의 효율성이 점차 줄어들고, 규제 진공과 중복 규제가 공존하며, 특히 금융 지주회사와 교차 업무 금융 서비스의 규제 측면에서 규제 일관성 문제가 점점 더 두드러지고 있습니다. 은감회, 증권감독회, 보감회는 각각 은행업, 증권업, 보험업을 감독한다. 기관마다 서로 다른 규제 기관에 업무 면허를 신청하고 서로 다른 규제 기준을 집행해야 한다. 같은 업무라도 다른 부서의 허가를 받아야 하고 중복 규제 현상이 두드러진다. 동시에 은행, 신탁, 증권, 보험 업무의 융합은 분업 감독의 업무 기반을 약화시켜 감독의 진공과 충돌을 초래할 수밖에 없다. 권력 설정과 자원 통제의 반복은 권한 승인과 관련된 분야에 나타나고, 감독과 문제 처리의 진공은 책임 관련 분야에 나타난다.
2. 금융업의 개방은 전반적인 전략이 부족하여 간단한 분업 감독으로는 외자금융기관을 효과적으로 감독할 수 없다. 주요 외자금융기관은 모두 집단화 종합 경영 모델을 실시한다. 중국에 있는 그들의 기관도 중국의 분업 경영 체제를 따라야 하지만, 같은 실체는 각각 중국의 은행업 증권업 보험업에 들어갈 수 있다. 국내 기관은 본부와의 전방 및 후방 협력을 통해' 프론트 데스크 분업 경영, 백그라운드 혼업 경영' 모델로 실제 종합경영을 실현하여 경내 업종간 지분, 업종간 경영, 제품 유통의 목적을 실현하였다. 현행 분업 감독 체제는 상술한 외자금융그룹을 효과적으로 감독할 수 없고, 외자금융그룹의 중국 발전과 위험 상황을 전면적으로 파악하기도 어렵고, 감독합력도 형성하기 어렵다.
중앙 은행의 책임과 기능은 더욱 명확해질 필요가 있습니다. 현재 중앙은행은 금융 거시 통제 책임, 통화 정책 수립, 통화 안정 유지 등 다양한 규제 책임을 맡고 있습니다. 은행, 증권, 보험을 포함한 모든 금융 분야를 포괄하는 금융 시스템의 안정성을 담당하는 거시적 감독 책임 마지막으로 대출자는 지불 시스템의 안정성을 책임진다. 또한 중앙은행은 실제로 은행간 동업 대출, 은행간 채권, 은행간 외환시장 감독 등 미시 감독 권한을 보유하고 있습니다. 직무 수행의 필요에 따라 은행업 금융기관에 필요한 대차대조표, 손익 계산서 및 기타 재무 회계 및 통계 보고서 및 자료를 제출하도록 요구할 권리가 있습니다. 통화정책 시행과 금융안정 유지의 필요성에 따라 은행업 감독기관이 은행업 금융기관을 점검하고 감독하도록 권장할 수 있다. 은행업 금융기관에 지급난을 일으켜 금융위험을 초래할 수 있을 때 국무원의 비준을 거쳐 은행업 금융기관을 검사하고 감독할 권리가 있다.
우리나라의 체제상의 이유로 중앙은행이 최종 대출자의 기능을 행사함으로써 실제로 일부 은행의 소유자가 된 것은 거시규제 의무와 상충된다는 점을 지적해야 한다.
4. 은행 규제와 금융 안정의 책임은 더 명확히 하고 협력해야 한다. 이 두 가지 책임 사이에는 밀접한 관계가 있다는 것은 부인할 수 없다. 양자는 직무분업이 명확하고 의사소통 조정 메커니즘이 양호하다는 전제하에 분리할 수 있다. 그러나 우리나라의 현재 상황으로 볼 때, 중앙은행은 여전히 미시 감독 기능을 보류하고 있으며, 결국 금융감독과 통화정책 전도의 내생적 충돌을 없애지 않고 있으며, 은감회와 중앙은행은 약간의 책임이 겹친다. 예를 들어, 두 회사는 규제 기관에 동일한 정보를 동시에 보고하도록 요청했습니다. 한편 두 회사는 제도화된 정보 공유, 기능 공유 지원, 정기 커뮤니케이션 조정 메커니즘을 구축하지 않았다. 더 중요한 것은 위기 발생 시 규제 협력 모델의 구체적인 틀과 절차를 명확히 지불하지 않아 중복 규제와 규제 약화 문제를 피할 수 없다는 점이다.
5. 규제 조정 메커니즘이 개선되고 강화되어야 하며, 규제 기관 간의 의사 소통 부족, 정보 향유 수준이 낮은 문제가 두드러진다. 감독 조정성의 차이는 분업 감독 체제의 고유 결함이다. 또한 중국의 독특한 행정체제와 문화로 인해 세 규제 부처 간, 규제 기관과 중앙은행 및 기타 거시규제 부문 간의 조화가 어렵고 비효율적이다. 이 부문들은 독립된 장관급 단위로, 자체 체계로, 각 회사의 직직, 각자 정치를 위해, 부서의 이익을 형성하기 쉬우며, 감독 진공과 마찰을 초래하고, 업종 간 위반에 승승장구할 수 있는 기회를 준다. 또 문제를 발견할 때 누가 이끌고 누가 최종 결정을 내리는지 결정하기가 어렵다. 금융 혁신과 종합 경영이 더욱 발전함에 따라 이러한 문제들은 더욱 두드러지고 규제 효율성 향상에 심각한 영향을 미칠 것입니다.
동사 (verb 의 약자) 기존 금융감독체계를 보완하는 정책건의
올해 6 월 5438+ 10 월 열린 중앙금융업무회의는 은행 증권 보험분업 감독체제를 계속 시행한다는 전제하에 금융감독체제 메커니즘을 보완해야 한다고 분명히 밝혔다. 이 생각은 우리나라의 현재 금융발전과 규제 현황과 부합한다고 말해야 한다. 우선 종합경영은 이미 돌이킬 수 없는 세계화 추세가 되었지만 단번에 이뤄지기는 어렵다는 것이다. 장기적이고 엄격한 분업 경영을 경험한 중국은 완전 종합경영으로 전환하기 전에 반드시 오랜 기간' 준종합경영' 이 있을 것이라고 상상하기 어렵지 않다. 이는 중국이 단기간에 통일감독을 실현할 수 없다는 것을 의미한다. 둘째, 우리나라는 여러 차례의 체제 개혁을 거쳐 마침내 2003 년에 현재의 금융감독체제를 형성하여 단기간에 기존 체제를 회복하는 것은 비현실적이고 실현 가능하지 않다. 이러한' 인재와 역량의 결합' 은 기관 변혁 및 내부 통합과 관련된 법률 및 문서 수정을 가져올 것이며, 이로 인해 신규 기관은 적어도 처음 몇 년 동안 규제 책임을 제대로 이행하기 어렵고 어느 정도의 위험과 효율성 손실을 초래할 수 있습니다. 사회 전체든 금융산업이든 제도 변화의 위험은 종종 가장 큰 위험이며, 자원 재편성, 제도 변천, 사회관념 쇄신 등 여러 방면에서 신중히 행동해야 한다.
따라서 우리나라는 국정과 금융감독 현황을 결합해야 한다. 현 단계에서 기존 분업 감독 체제를 계속 시행한다는 전제하에 금융지주회사에 대한 규제 안배를 최대한 빨리 명확히 하고 금융감독의 조율 협력 메커니즘을 보완해야 한다. 장기적으로 우리 금융업 종합경영 파일럿을 꾸준히 추진하는 기초 위에서 시장 발전의 필요에 따라 법률법규를 개정하고 보완한다는 전제하에 가능한 통일감독체제를 점진적으로 탐구해야 한다.
상술한 고려에 근거하여, 우리는 다음과 같은 조치를 취하여 기존 금융감독체계를 강화하고 보완하는 것이 급선무라고 생각합니다.
(a) 금융 지주 회사의 규제 조치를 명확히한다.
당의 16 회 5 중 전회에서 우리나라는 이미 종합지배구조 시범을 꾸준히 추진할 것을 분명히 제시했다. 업계는 중국 금융발전의 현실에 따라 금융지주회사가 중국 금융기관이 종합경영을 실시하는 이상적인 조직 형식 선택이 되어야 한다는 것이 보편적으로 받아들여지고 있다. 분업 감독의 주요 폐단은 업종 간 경영을 효과적으로 감독하기 어려운 금융지주회사다. 따라서 현재 분업 감독을 계속하는 전제하에 기존 감독제도를 미세 조정하고, 현 단계에서 금융업무 혁신과 금융지주회사 발전의 요구에 부응할 수 있도록 금융지주회사의 감독제도 마련을 빨리 명확히 할 필요가 있다. (윌리엄 셰익스피어, 금융지주회사, 금융지주회사, 금융지주회사, 금융지주회사, 금융지주회사, 금융지주회사, 금융지주회사)
통일감독체제 하에서는 규제기관이 하나뿐이기 때문에 금융지주회사의 감독권 귀속은 기본적으로 논란의 여지가 없다. 국제적으로 분업 감독 체제 하에서 금융지주회사에 대한 감독은 다음과 같은 안배가 있다. 첫째, 앞서 언급했듯이 미국의' 우산' 감독은 중앙은행이 책임진다. 둘째, 주 감독제 또는 리드 감독제. 프랑스도 비슷한 안배를 했다. 즉, 금융지주회사 중 관련 기관과 업무의 규제는 업무 성격에 따라 이뤄지고, 금융지주회사의 그룹회사는 주영업무 성격에 따라 해당 감독기관에 귀속될 수 있다는 것이다. 우리는 주 감독 제도를 고려할 것을 건의합니다. 이 제도는 실제로' 삼회' 가 서명한' 금융감독분업협력각서' 를 작성했지만 가능한 한 빨리 국무부에서 공식적으로 명확히 해야 한다.
주요 감독 체제가 기본적으로 우리나라의 현재 금융 발전과 감독 현황에 적응했다고 할 수 있다. 그 이유는 다음과 같습니다.
1, 제도적 변화의 관점에서 볼 때, 저렴한 제도적 안배이다.
우리나라는 2003 년 중앙은행의 은행 감독 기능을 분리했고, 중앙은행의 기존 미시 감독 기관은 모두 은감회에 귀속되어 단기간에 미시 감독 기능을 다시 맡고 인력과 제도 건설에 재투입해야 한다. 동시에 내부 관리 통합의 어려움도 간과해서는 안 된다. 미국의' 우산' 감독의 중요한 전제 조건 중 하나는 미국이 연방 등록 은행을 감독하고 있다는 것이다.
2. 우리나라 금융지주회사의 발전 현황에 적응합니다.
현재 우리나라 금융지주회사의 발전은 아직 초기 단계에 있으며, 그 업무 교차성과 복잡성은 여전히 점진적으로 발전하는 과정이 있다. 주감독체계는 중국 금융지주회사를 감독하는 도전에 대처할 수 있다. 대부분의 금융그룹, 예를 들면 중신그룹, 광대그룹, 핑안 그룹 등이다. 한 금융기관 (주로 상업은행과 보험회사) 을 투자주체로 업종에 걸쳐 다른 금융기관을 설립하는 경우가 많다. 그룹도 비교 우세가 뚜렷한 주업을 가지고 있으며, 새로운 기관에 투자하여 다른 업무에 종사하는 것은 범위 경제와 분배 채널의 고려에 기반을 두고 있다. 게다가, 종합재테크의 규모와 업무 통합도는 모두 매우 낮다.
3.' 삼회' 는 각 분야의 주요 규제 책임을 맡을 능력이 있다.
삼회' 는 장기 운영을 거쳐 각 분야에서 풍부한 규제 경험과 상당한 감독 기술을 축적하고 점차 국제와 접목하고 있다. 은감회를 예로 들자면 (은행업이 우리 금융체계 금융자산의 90% 이상을 차지한다는 사실은 은행이 금융지주회사가 설립할 주요 참여자가 될 것이라는 사실을 결정한다. 주체 감독 체제에 따르면 은감회는 주체 감독 책임을 맡을 것이다. 은감회는 중앙은행의 기존 감독 경험과 기교를 계승하고 흡수하는 기초 위에서 감독 체계 건설, 감독 이념 수립, 감독 수단 개선, 감독 효과 향상 등에 실질적인 진전을 이뤘다. 상업은행의 자본 충족률, 유동성, 대출 집중도, 관련 거래에 대한 효과적인 감독을 할 수 있다. 여러 국가 및 지역과 은행 감독 협력 각서를 체결하여 모든 은행 기관을 포괄하는 위험 지향적 규제 정보 시스템을 개발했습니다.
4. 도덕적 위험은 중앙은행이 금융지주회사의 감독 책임을 맡는 가장 큰 위험이다.
중앙은행도 금융지주회사 감독관의 잠재적 인선이 될 수 있다. 중앙은행이 이 책임을 맡는 것은 합리적이지만, 동시에 큰 폐단이 있다. 첫째, 중국은 체제 개혁의 과도한 변동과 반복성을 야기하고 있다. 둘째, 중앙은행과 은감회의 기능 겹침을 더욱 심화시킬 것이다. 마지막으로, 가장 주목할 만한 것은 중앙은행 자체의 도덕적 위험을 악화시킬 것이다. 앞서 언급했듯이, 중앙은행은 실제로 많은 금융 감독 책임을 집중시켰다. 금융 지주 회사를 감독하는 책임을 늘리면 다음과 같은 위험이 발생할 수 있습니다. 첫째, 금융 안전망이 넘칩니다. 둘째, 비은행 업무 위험이 은행 업무로 확산되었습니다. 셋째, 현재 형성된 금융감독기관 간의 경쟁과 제약관계를 깨고 중앙은행 감독권력이 너무 커지면서 그에 따른 책임 메커니즘 문제가 제기됐다.
(b) 분류 감독 체제 하에서의 감독 조정 메커니즘을 개선하고 강화한다.
당의 제 17 차 전국 대회는 "부서 간 조정 협력 메커니즘 개선" 을 분명히 제안했다. 규제 비용 절감, 감독 효율성 향상, 신규, 업종 간 규제 과제 해결 등 분류 감독 체제 하에서의 규제 조정 메커니즘을 개선하고 강화할 필요가 시급하다. 이 메커니즘의 수립은 다음 세 가지 측면을 고려할 수 있습니다.
1. 국무원 차원의 규제 조정 메커니즘을 세우다.
금융지주회사 주체감독체제를 채택한다는 전제하에 국무원 차원의 금융감독조정기구 설립을 고려해야 한다. 이 기관은 일상적인 감독 의무를 이행하지는 않지만 최고 수준의 규제 조정 기관으로서 금융 감독 분야의 주요 사항을 담당하고 금융 감독 및 금융 개혁 발전 전략 계획을 전면적으로 담당하고 있습니다.
2. 금융감독과 금융감독의 조화와 연결성을 건립한다.
재정, 통화, 금융 감독 정책 간에 조화를 이루어야 한다. "삼회", 재무부, 중국 인민은행 간의 조율 메커니즘을 확립하고 영국 금융감독체제 개혁 이후 재정부, 잉글랜드 은행, 금융서비스국 분업의 제도적 틀을 세워야 한다.
3. "제 3 차 회의" 감독 및 조정 메커니즘을 강화한다.
은감회 설립 이후' 삼회' 는 상호 간의 조화와 협력을 중시해 왔다. 어떻게 감독합력을 형성하여 전방위적으로 중국에 입국하는 외자금융기관의 감독 진공을 피할 수 있는가? 금융 지주 회사는 어떻게 주체 감독 제도를 실시합니까?