하지만 2005 년부터 위안화 절상 압력이 커지고 외화가치가 떨어지면서 기업들, 특히 국유기업이 국제투자 (우리 회사는 2006 년부터 해외 인수합병을 통해 4 개 외국기업의 주식을 보유하도록 독려함) 를 장려하고 개인매매조건을 완화하기 시작했다 (즉 주민들이 인민폐로 은행에 외환을 매입하는 것).
그래서 외환보유액이 많다고 간단히 말할 수는 없지만 외환보유액의 평가절하 압력은 크다.
국가 달러와 은행 달러는 별개이다. 은행의 작은 달러 (예: 우리 은행이 해외투자에 사용하는 자금은 CICC 가 외환으로 주입한 자금) 를 제외하고는 대부분 흡수된 외환예금이다. 한편 외환대출 금리는 LIBOR (런던은행 간 시장 대출 금리) 를 기준으로 동급의 인민폐 대출 금리보다 훨씬 낮다. 한편, 2008 년 이후 왕성한 신용수요에 직면하여 고객은 동등한 조건 하에서 저렴한 외환대출을 선택할 수 있는 조건까지 마련하기도 했습니다. 한편 바젤협정과 은감회의 규정에 따르면 외환의 신용규모는 자본과 대출비율에 의해 제한된다. (예를 들어 100 원의 예금은 75 원부터 대출로만 할 수 있다) 해당 외환대출 규모도 제한된다. (외환보유액은 국내 은행뿐만 아니라 외국의 많은 채권 시장에도 투자된다는 점에 유의해야 한다.)
공급이 제한되어 있고 수요가 왕성하기 때문에 당연히 국내 은행 달러가 적은 상황이 발생했다. 외환예금을 늘리고 대출에 사용하기 위해 일부 은행들은 동업대출, 장외 대출, 통화교환 등의 수단을 사용하기가 쉽지 않다.