1.1파운드 = (122.30*1.4385)/(122.40*1.4395)=175.93/176.19엔
A사가 은행에서 파운드를 엔화로 사고자 한다면, 즉 은행이 파운드 중 환율은 176.19
2입니다. 1 미국 달러의 선물 환율 = (1.6550-0.030)/(1.6560-0.0020) = 1.6520/40 독일 마르크
현금은 투자를 위해 마크를 미국 달러로 변환하는 동시에 미국 달러 투자 원금과 이자를 6개월 선도하여 이를 상쇄하기 위해 매도하는 것입니다. 이자가 회수되고 선도 계약이 이행되며 미국 달러를 판매하여 마크를 얻습니다. 여기서 마크 투자의 기회 비용은 이익입니다.
1000000/1.6560*(1 10* 6/12)*1.6520-1000000*(1 6*6/12)=17463.77 독일 마르크
3.1 영국 파운드 = (122.30*1.4385)/(122.40*1.4395)=175.93/176.19엔
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A사가 은행에서 영국 파운드를 일본 엔화로 사고자 한다면, 즉 은행이 영국 파운드를 판다면 환율은 176.19입니다.
p>둘 사이의 이자율 차이는 176.19입니다. 는 2이다. 금리가 가장 높은 통화인 미국 달러의 가치 하락이 예상된다. 즉, 금리 차이보다 낮은 환율이 1이다. 경화이고, 차용인은 연화화인 일본 엔을 빌려야 엔이 반환될 때 상대적으로 가치가 하락하여 상환하기가 더 쉬워집니다.
미국 달러가 예상된다면. 이자율 차이와 일치하는 2만큼 평가절하하려면 두 통화의 선물환율이 균형을 이루는 경향이 있다고 해야 합니다. 두 통화는 모두 동일하므로 차용해야 합니다. 무엇을 선택하든 사용하기 쉬운 통화만 빌리세요.