다음 주 금요일에 발생하는 선물 사건에 대해 말씀드리겠습니다. 이 사건은 사실 매우 간단하다. 개판 낙하된 품종이 갑자기 하락하여 수많은 투자자들이 큰 손실을 입었다.
이런 피해가 막심한 상황이 인터넷에서' 대학살',' 블랙 프라이데이' 등 화제가 되고 있다. 당시 상품 선물의 큰 환경은 열정이 넘쳤는데, 코크스 나사강부터 상승하기 시작했고, 갑자기 오르락내리락하는 것은 정말 살상력이 있었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 상품명언) (윌리엄 셰익스피어, 오페라, 희망명언) 또 한 가지 이유는 순간적인 상승정지 과정에서 시스템이 갑자기 막혀 반응이 너무 늦어서 상대가 창고를 충분히 잡지 못해 여러 마리가 정해진 정지 손실 위치인 평창에 직접 폭발창고로 달려가기 때문이다.
물론, 변화무쌍한 선물시장에 대한 온라인 이용, 피를 핥는 영웅주의, 또는 적당한 점쟁이의 상승정지 전에 빈표를 걸고, 갑자기 이윤을 내는 학설이 부족하지 않다. 이 금융시장에서 흔히 볼 수 있는 다공게임은 일종의 매력적인 투자 체험으로 보인다. 여기서 필자는 투자자들에게 선물이 손해를 볼 것이라고 이성적으로 말했다. 해결할 수 없는 논리적 딜레마가 있다. 다음과 같다.
선물과 같은 지렛대 투자 상품의 특징은 양방향 지렛대, 즉 이론적으로는 빈털터리로 돈을 버는 것이 특징이다. 이는 많은 기관들이 선물의 혜택을 선전하는 곳이기도 하다. 그러나 선물의 치명적인 문제는 지렛대에도 있다. 아무리 비어 있어도 걸 수 있기 때문에 보증금의 개념이 관련되어 있다. 모든 작업은 반드시 네가 보증금을 내야 한다는 전제 하에 지렛대 보증금으로 진행해야 한다. 실제 효과는 특히 정확하지는 않습니다. 더 직관적이기 위해서입니다. 즉, 65,438,000,000 의 자산 (예: 정상 주식) 은 하루 평균 수천 개의 변동이 있을 수 있습니다. 왜냐하면 양방향 레버를 많이 압수하면 평균 일일 변동이 수만 개로 변하기 때문입니다. 장점은 네가 돈을 버는 속도가 이전보다 빠를 수 있고, 동전의 다른 면은 네가 일치한 속도가 이전보다 빠를 수 있다는 것이다. 만약 주식의 관점에서 보면, 이것은 아마도 문제일 것이다. 주식이 피를 흘리지 않는 것과는 달리, 주식이 시장에서 물러나기 때문에 논리적으로 한 푼도 떨어지더라도, 네가 팔지 않는 한, 너의 손실은 부실이다. 즉, 너는 적자가 없다는 것이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언) 아마도 이 고비를 넘으면, 너는 본전으로 돌아가서, 심지어 돈을 벌 수도 있을 것이다. 예를 들어, 2008 년 빅 베어 이후, 작년의 강세장은 많은 사람들을 산꼭대기에서 해방시켰으며, 선물의 레버리지 보증금 제도는 반드시 보증금이 부족할 때, 또는 어느 정도 적자를 낸 후에야 당신의 계좌로 돌아갈 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 중요한 일을 세 번 말하는데, 이것은 우리가 자주 듣는 것이다.
다음과 같은 점이 있습니다. 투자자가 할 수 없다면, 선물 투기는 손해를 볼 것이다.
첫째, 많은 투자자들이 시장에서 돈 버는 효과와 체계적 위험이 없는 상황에서 자신의 손을 통제할 수 없고, 여전히 창고에 가득 차 있다면, 돈을 벌 가능성은 적고, 손해를 볼 확률은 높아진다는 것이다. (존 F. 케네디, 돈명언) (알버트 아인슈타인, 돈명언)
둘째, 투자자는 엄격한 규율이 없어 짧은 기간에는 제때에 흑자를 멈추고 손해를 막을 수 없다. 종종 많은 투자자들이 선물의 오름세를 보고 또 한 번 더 오르고 싶지만, 때로는 다음날 오르지 못하고, 직접 내리거나, 심지어는 낮게 뜨기도 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언)
이때 많은 투자자들은 종종 선물을 팔기를 꺼린다. 선물을 판매한 후, 선물은 또 오르고 멈추고, 원래 돈을 벌었던 선물은 적자로 변했다. 그리고 다음 날, 투자자들은 계속 오르고 싶어한다. 결국 최고점은 가지 않고, 꼬리는 떨어지고, 원래 돈을 벌었던 선물은 큰 고기를 먹지 않는다. 기왕 초단선을 하는 이상 제때에 흑자를 멈추고 손해를 막아야 한다.
많은 사람들이 고기를 자르는 것을 꺼려하고 항상 다시 던지고 싶어하지만 선물 시장은 당신에게 기회를 주지 않기 때문에 규율이 중요하다. 이것은 어렵지만, 투자자의 99% 는 손실을 엄격하게 막을 수 없다. 하나는 선물 판매 후 오르는 것을 두려워하고, 하나는 돈을 베고 싶지 않다. 솔직히 말해서 돈을 너무 중요하게 여겼는데, 결국 많은 손해를 보았다.
셋째, 손해를 보는 이유는 내가 높은 것을 좋아하기 때문이지만 성공률은 너무 낮기 때문이다. 성공률이 너무 낮아서 고기를 자주 자르면, 너는 분명히 돈을 다 베었을 것이다.
네 번째 요점은 또한 손실의 매우 중요한 원인이다. 많은 사람들은 다른 사람이 1 년에 몇 배로 늘어나는 것을 보고 맹목적으로 다른 사람의 조작 방법을 배운다. 사실, 많은 조작 방법은 다른 사람들과 함께 있지만, 당신에게 적합하지 않습니다. 결과는 남의 방법을 배울수록 더 많이 지는 것이다. 조금만 배울 수 있고, 다른 사람의 수준에 도달할 수 없고, 집행력과 통제력도 남보다 못하다면, 손해를 보는 것은 긍정적이다.
적자의 다섯 번째 원인은 많은 경우, 처음 오르기 시작했을 때 선물을 사지 못하거나, 거의 사지 않는 경우가 많기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 실패명언) 지수가 높아지면서 창고가 점점 무거워지고 자금 가입이 계속되고 있다. 최고점에 이르러 한 달 동안 고생하다가 사흘 만에 떨어져 해방 전으로 돌아갔다.
이런 투자자도 적지 않다. 지수가 오르기 시작했을 때, 그들은 감히 사지 못하고 65438+ 만 원을 샀다. 지수가 계속 치솟으면서 3 억 005 만 명으로 증가하기 시작했다. 결국 8.0 1 억이 될 것입니다. 투자자들이 노력하기 시작했을 때, 선물의 반면이 조정되기 시작했다. 누가 당신이 그것을 설정할 수 없다고?
선물을 하는 사람들은 모두 빈 창고를 경험한 것 같은데, 그렇다면 문제가 생기면 빈 창고를 해결할 방법이 없을까?
다음과 같은 두 가지 방법이 있습니다.
첫 번째는 창고를 통제하는 것이다. 즉, 나는 아주 적은 창고로 내기를 하고, 나머지 창고는 보장된다. 이런 부정확한 비유는 내가 10000 을 사용하기 전에 레버가 10000 에서 변동한다면 극단적인 경우, 내가 계속 실수를 할 때 매일 10000 원을 잃으면 보증금이 될 수 있다는 것과 같다 내가 나의 위치를 조정한 후에, 나는 지렛대를 이용할 수 있게 되었다.
두 번째는 정지 손실을 설정하는 것입니다. 즉, 원금 손실 10% 와 같이 어느 정도 손실을 지정했을 때입니다. 이 단일 중지 손실은 거래의 극단적인 불가능성을 고려하지 않고 완전히 받아들일 수 있는 손실 범위이다. 이 투자는 빈 창고 문제를 해결하는 완벽한 방안이 아닌가?
이 두 가지 방법은 언뜻 보면 확실히 아름답지만, 깊이 생각해 보면 이것이 논리적 딜레마, 풀리지 않는 논리적 딜레마라는 것을 알 수 있다.
곤경이 어디에 있습니까?
우선, 창고 통제에서 지렛대를 일일 변동 1000 으로 조절하면, 돈 버는 효과도 보증금의 안전성으로 인해 많이 약해진다. 즉, 이미 10 일 동안 계속 분투해 왔기 때문에 어려움이 크다. 결국 당신은 창고 위치 때문에 65,438+00,000 을 벌었을 수도 있습니다. 앞의 비유에 따르면. 만약 창고를 통제하지 않는다면, 너의 수입은 이미 65438 이 될 것이다. 그럼 창고 위치 제어는 얼마나 되나요? 창고의 통제에는 논리적으로 합리적인 비율이 있을 수 있지만, 사람이 해결할 수 없는 것은 심리적으로 옳고 창고가 너무 낮다는 것이다. 더 추가하면, 한 번 잘못하면 또 틀릴까 봐, 몇 번 지나면 없어진다. 이것은 딜레마의 선택이다.
더 풀리지 않는 곤경은 손실을 막는 설정이다. 이것은 완전히 풀리지 않는 논리적 딜레마이다! 앞서 말씀드린 바와 같이 선물은 지렛대 때문에 변동이 심했습니다. 금요일을 포함해서 많은 사람들이 공문이 먼저 오르락내리락하고 파괴되었다가 여러 마리를 떨어뜨리고 말았다고 농담을 했습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언) 그게 무슨 뜻이에요? 즉, 대세를 정확히 보았거나 대세를 걸었지만 레버의 변동 폭이 커지면서 시세가 예상과 같을 때 역철수가 일어나는 것은 정상입니다. 그러나, 우리는 창고를 폭파하여 극단적인 가정을 할 필요가 없다. 그것은 투자자들이 능동적으로 손실을 멈추는 가장 간단한 설정으로 형성된 것이며, 이는 극단적인 손실이 실현될 수 없는 상황도 아니다. 선물 시장에서 일어날 일은 당신이 10% 의 정지손실을 설정했다는 것입니다. 정지손실을 10% 의 반대 방향으로 설정하면, 곧 12% 에서 당신의 판단을 검증하기 시작하면, 그것은 상승할 것이다. 만약 정지 손상이 없다면, 이윤을 낼 수 있을 것이다! 그러나 너는 돈을 벌지 못했다, 왜냐하면 네가 정지 손상을 설정했기 때문이다. 더 나아가서, 만약 당신의 멈춤이 15% 로 설정되어 있다면, 당신은 12% 의 적자를 견디면 이윤을 낼 수 있기 때문에, 앞으로 멈춤을 15% 로 설정하기로 결정하면, 당신은 20% 를 발견할 수 있습니다 그래서 당신은 중지 손실을 30% 로 설정한 다음 위의 논리, 35%, 45% 철회 등을 반복합니다. 몇 번 후에 80% 의 중지 손실이 변동을 더 잘 받아들일 수 있다는 것을 알게 되면 중지 손실을 90% 로 설정합니다. 당신이 여러 차례 이윤을 낸 후, 어느 날, 당신의 정지 손상을 촉발시켰기 때문에, 당신은 멈추고, 당신은 90% 를 잃었습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 네, 대세 변동의 멈춤이 유효하다는 것을 보장하기 위해, 그 날은 정말 트리거되었습니다. 당신은 큰 손실을 입었거나, 아니면 멈춤을 설정하지 않았고, 시스템이 당신에게 멈춤을 주지 않았습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언 그날의 도착은 내가 전에 말했던 것이다, 파위!
즉, 선물 시장에서, 이익과 위험 통제의 이중 방향 아래,' 위험과 수익이 정비례한다' 는 말이 잘 드러난다는 것이다. 이 풀리지 않는 딜레마는 투자자가 사용할 수 있는 합리적인 보유 비율과 손실 비율이 없다는 점이다. 마치 당시의 고전적인 사례와 같다.
우한 여자 만군 (가명) 에게 어제는 그녀의 인생에서 잊을 수 없는 날이었다. 오상여민 반년 동안 4 만에서 1450 만' 시장 신화 주인공으로 만군이 보유한 마지막 300 수두유 계약은 어제 오전 보증금 부족으로 창고를 강제로 평평하게 했고, 계좌의 마지막 남은 자금은 5 만원 미만이었다. 거의 반달 후, 천만장자의' 꿈' 이 마침내 끝이 났다.
이 투자자는 창고에 이르는 시장 조정을 통해 거액의 이윤을 얻었다. 그녀의 수익성 있는 선물 조작은 불합리하다. 합리적인 방법으로, 그녀는 10 만 달러를 벌지 못할 것이다. 문제는, 많은 사람들이, 일시적인 비이성이나 도박 때문에, 번 돈이 콜백하지 않은 그 주전자가 가득 찼을 때 물러날 수 없다는 것이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언)
더 나아가서, 충분한 이성, 통제력, 논리력을 가지고 있다면, 창고 보유와 손해의 균형점을 해결해야 장기적으로 안정적인 이윤을 얻을 수 있다는 것을 알게 될 것이다. 이 균형점에서 생기는 장기적이고 안정적인 이윤은 사실상 이른바 양적 헤지와 차익이라고 할 수 있다. 이 안정된 이윤은 사실 작년부터 매우 매혹적이어서 관심 있는 친구들이 스스로 연구할 수 있다.
투자 시장에서 가능한 한 충분한 수익을 얻으려는 대부분의 투자자들에게는 포지션과 중지 손실 사이의 균형을 결코 해결할 수 없다. 이런 풀리지 않는 논리적 딜레마는 수익을 내지 않고 지렛대 시장에서 물러나지 않으면 이런 곤경에서 고문과 고문을 당할 수밖에 없다.
여기서 일반 투자자들에게 선물, 외환, 금 등 지렛대 투자를 하지 말라고 충고한다. , 가급적 융자지렛대를 통해 주식을 투기하지 않는 것을 포함해서, 지렛대 투자가 없기 때문에, 당신이 원하는 투자의 자유를 가질 수 있고, "해야 할 때 손을 댈 수 있다", "적자할 때" 가 될 수 있다 ","네가 내 모든 것을 가지고 있다 "는 것이다. 이것은 좋은 투자이다.