국가 통화에 영향을 미치는 기본 요소
달러에 영향을 미치는 기본 요소
미국 연방 준비 제도 이사회 은행 (Fed): 미국 미국 연방 준비 제도 이사회 은행 (미국 연방 준비 제도 이사회) 은 미국 중앙은행과 완전히 독립적으로 통화정책을 제정하여 최대의 인플레이션없는 경제 성장을 보장합니다. 미국 연방 준비 제도 이사회 주요 정책 지표로는 공개 시장 운영, 할인율 및 연방 기금 금리가 있습니다.
FOMC (Federal Open Market Committee): 연방 공개 시장위원회 (Federal Open Market Committee) 는 주요 금리 조정에 대한 연간 8 건의 공고를 포함한 통화 정책 개발을 주로 담당하고 있습니다. FOMC*** 는 정부 관리 7 명, 뉴욕 미국 연방 준비 제도 이사회 은행장, 65,438+065,438+0 개 지방연방준비은행의 다른 행장 중 4 명을 1 년 임기로 선정했다.
이자율: 금리, 즉 연방기금 금리는 가장 중요한 금리 지표이자 저축기관 간 상호 대출의 하룻밤 대출 금리다. 시장이 시장에 명확한 통화 정책 신호를 보내길 원할 때, 새로운 금리 수준을 발표할 것이다. 매번 이런 발표가 주식, 채권, 화폐시장에서 큰 혼란을 야기할 것이다.
할인율: 할인율은 상업은행이 준비금 등 비상사태로 대출을 신청할 때 미국 연방 준비 제도 이사회 받는 이자율이다. 이는 상징적인 금리 지표이지만 그 변화도 강력한 정책 신호를 나타낼 수 있다. 할인율은 보통 연방 기금 금리보다 낮다.
30 년 국채: 30 년 국채는 장기 채권이라고도 하며 시장에서 인플레이션을 측정하는 가장 중요한 지표이다. 시장은 가격이 아니라 채권의 수익률로 채권의 수준을 측정하는 경우가 많다. 모든 채권과 마찬가지로, 30 년 만기 국채는 가격과 부정적 관련이 있다. 장기 채권과 미국 달러의 환율에는 명확한 연관성이 없지만 일반적으로 인플레이션으로 인해 채권 가격이 하락하고 수익률이 상승하여 달러를 압박할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러, 달러) 이러한 고려 사항은 일부 경제 데이터로 인해 발생할 수 있습니다.
그러나 미국 재무부의' 신채를 빌려 낡은 빚을 갚는다' 계획이 시행됨에 따라 30 년 국채의 발행량이 위축되기 시작했고, 이후 30 년 국채를 기준으로 한 지위가 10 년 국채를 양보하기 시작했다.
경제 주기의 여러 단계에 따라 일부 경제 지표가 달러에 미치는 영향이 다르다. 인플레이션이 경제의 위협이 되지 않을 때 강력한 경제 지표가 달러 환율을 지탱한다. 인플레이션이 경제에 대한 위협이 뚜렷할 때, 강력한 경제지표가 달러 환율을 압박할 수 있는데, 수단 중 하나는 채권을 매각하는 것이다.
장기 채권은 자산 수준의 기준으로 일반적으로 글로벌 자본 흐름의 영향을 받는다. 신흥 시장의 금융 또는 정치적 격동은 달러 자산을 증가시킬 것이다. 이때 달러 자산은 헤지 수단으로 달러 환율을 간접적으로 올릴 것이다.
3 개월 유럽 달러 예금: 3 개월 유럽 달러 예금. 유럽 달러는 미국 외국 은행의 달러 예금을 가리킨다. 예를 들어 일본 국내외 은행의 엔화 예금은' 유럽엔' 이라고 불린다. 이런 예금금리의 차이는 외환금리를 평가하는 가치 있는 기준이 될 수 있다. 달러/엔을 예로 들어 보겠습니다. 유럽 달러와 유럽 엔화 예금의 양차가 클 때 달러/엔화 환율이 뒷받침될 가능성이 더 높다.
10 년 국채: 10 년 단기 국채. 우리는 국가와 국가 간의 유사 채권의 수익률을 비교할 때 보통 10 년 단기 국채를 사용한다. 채권 간의 수익률 차이는 환율에 영향을 줄 수 있다. 달러 자산 수익률이 높으면, 환율은 달러 환율을 올릴 것이다.
재정부: 재정부. 미 재무부는 국채 발행과 예산 제정을 담당한다. 재정부는 통화정책에 대해 발언권이 없지만, 달러에 대한 논평은 달러 환율에 큰 영향을 미칠 수 있다.
경제 데이터: 경제 데이터. 미국에서 발표된 경제 데이터 중 가장 중요한 것은 노동력 보고 (임금 수준, 실업률 및 평균 시간당 임금), CPI (소비자 물가 지수), PPI, GDP (국내총생산), 국제무역 수준, 산업생산, 주택 착공, 주택 허가, 소비자 신뢰 등이다.
주식 시장: 주식 시장. 3 대 주요 주가는 다우존스 공업지수 (Dow), 스탠다드푸르 지수 (S & amp；) 입니다. 스탠다드 푸르 500 지수와 나스닥 나스닥 지수. 그중 다우존스 공업 평균 지수가 달러 환율에 가장 큰 영향을 미쳤다. 1990 년대 중반 이후 다우존스 공업 평균 지수와 달러 환율 사이에는 큰 양의 상관관계가 있었다 (외국인 투자자들이 미국 자산을 매입했기 때문). 다우존스 공업 평균지수에 영향을 미치는 세 가지 주요 요인은 1) 예상 수입과 실제 수입을 포함한 회사 소득입니다. 2) 금리 수준 기대; 3) 세계 정치 경제 상황.
교차 환율 효과: 교차 환율 효과입니다. 십자가의 오름세도 달러 환율에 영향을 미친다.
연방 기금 금리 선물 계약: 연방 기금 금리 선물 계약. 이 계약의 가치는 미국 연방 준비 제도 이사회 정책의 가장 직접적인 척도인 연방 기금 이자율 (계약 만기일과 관련) 에 대한 시장의 기대를 보여준다.
3 개월 유로 달러 선물 계약: 3 개월 유로 달러 선물 계약. 연방 기금 금리 선물 계약과 마찬가지로 3 개월 유럽 달러 선물 계약도 3 개월 유럽 달러 예금에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 3 개월 유럽 달러 선물 계약과 3 개월 유럽 엔 선물 계약의 가격 차이는 달러/엔의 미래 추세를 결정하는 기본적인 변화이다.
금리는 한 국가의 금융자산의 흡인력에 영향을 줄 수 있다. 한 나라의 금리 상승은 그 나라의 금융자산을 국내외 투자자들에게 더욱 매력적으로 만들어 자본의 유입과 환율의 상승으로 이어질 것이다. 물론, 여기에서도 한 나라 금리와 다른 나라 금리의 상대적 차이를 고려해야 한다. 한 나라의 금리가 오르고 다른 나라들도 같은 속도로 상승하면 환율은 일반적으로 영향을 받지 않는다. 한 나라의 금리가 오르고 다른 나라의 금리가 더 빨리 오르면 금리가 상대적으로 떨어지고 환율이 떨어지는 경향이 있다. 또한 금리 변동이 자본의 국제 흐름에 미치는 영향은 예상 환율 변동의 요소도 고려해야 한다. 외국 금리와 환율의 예상 변화의 합이 국내 금리보다 클 때만 자금을 외국으로 이전해야 수익성이 있다. 이것이 바로 국제자금 차익 거래의' 금리 평가' 로 국제금융 분야에서 매우 유명하다.
마지막으로, 일국 금리 변동이 환율에 미치는 영향도 무역 프로젝트를 통해 발휘될 수 있다. 국가 금리가 오르면 국내 주민의 소비 기회 비용이 증가하여 소비 수요가 감소한다는 것을 의미한다. 자금 이용 비용이 늘어나고 국내 투자 수요도 감소한다는 의미이기도 하다. 이렇게 하면 국내 유효 수요의 전반적인 수준 하락이 수출을 확대하고 수입을 줄임으로써 국가의 외환 공급을 늘리고 외환 수요를 줄일 수 있다. 그 화폐환율을 상승시키다. 그러나 여기서 강조해야 할 것은 금리 요인이 환율에 미치는 영향이 단기적이라는 점이다. 한 나라가 고금리에만 의존해 강세를 유지하는 환율은 한계가 있다. 이는 환율과대 평가로 이어지기 쉬우며, 환율과대평가는 시장 투자자 (투기자) 가 인정하면 더 심각한 자국 통화 평가절하의 물결이 일어날 수 있기 때문이다. 예를 들어 80 년대 초 레이건이 주 백악관에 입성한 뒤 인플레이션을 완화하기 위해 경기 회복을 촉진하기 위해 긴축 통화정책을 채택해 금리를 대폭 올렸다. 이에 따라 달러는 1980 년대 상반기에 지속적으로 평가절상됐다. 하지만 1985 에서는 미국 경제가 침체되면서 달러과대평가 현상이 뚜렷해지면서 1985 가을 달러의 파동이 크게 하락했습니다.
현재 세계에서 가장 안정적인 통화는 세계 각국 중앙은행이 저장한 금, 엔, 달러, 유로이다. 금과 유로가 가장 안정적이며, 엔화와 달러는 평가절하 위험이 있다. 중앙은행의 준비금법을 본받아 이 화폐로 화폐바구니를 만들 수 있는데, 각각 금과 유로에 초점을 맞추고 있다.
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