채권 기금은 펀드 투자 범주에서 중요한 자산 구성 유형 중 하나이다. 현재의 시장 환경을 고려해 볼 때, 투자자들은 채권 펀드를 선택할 때 위험 예방, 꾸준한 투자에 더 많은 관심을 기울여야 한다. 이를 온건치라고 하며, 변쇼는 여기서 투자채권 펀드의 위험방비를 정리해 참고할 수 있도록 한다. 모두들 독서 과정에서 수확이 있기를 바랍니다!
채권 기금의 투자 수익은 일반적으로 두 부분으로 구성됩니다.
첫째, 이자 소득, 즉 보유 채권이 만기될 때 받는 액면이자 소득;
둘째, 이차소득, 즉 2 급 시장채권 가격이 유동성, 시장금리, 신용상태 변화로 인한 변동이다.
수익 구성에 따라 펀드 위험의 출처는 일반적으로 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
하나는 신용 위험입니다. 즉, 채권이 만료되면 원금을 상환할 수 없습니다. 둘째, 채권 가격 변동 위험.
실제 투자 과정에서 채권 펀드의 위험 성과를 분석해 봅시다. 6 월 14, 20 19 일 현재, 공유채권기금 139 마리 (2 차 채권기와 전환채권기 제외), 채권기금/KLOC-0 전반적으로 이런 펀드의 비중은 그리 높지 않지만, 온건한 수익을 목표로 하는 투자자들에게는 어쩔 수 없이 막아야 한다.
반면에 신용 위험도 무시할 수 없다. 자료에 따르면 6 월 14 까지 올해 들어 채권 위약 수는 70 마리, 위약 금액은 480 억 3700 만 원으로 각각 20 18 년 전체의 56% 와 40% 를 차지하며 20/KLOC 를 훨씬 넘는 것으로 나타났다.
위의 분석을 통해 채권 펀드 투자는 여전히 위험을 예방해야 한다는 것을 알 수 있다.
채권 펀드 최적화는 어떤 측면에주의를 기울여야합니까?
첫째, 채권 펀드 투자채권 종류에 주목한다.
채권 펀드 투자채권은 일반적으로 국채, 동업예금서, 금융부채, 회사채, 전환채권, 자산지원증권 및 기타 채권으로 나눌 수 있다. 채권 펀드 최적화에서 국채, 동업 예금서, 정책적 금융채무 등 위험이 낮은 채권을 우선적으로 고려할 것을 제안한다.
두 번째는 채권 펀드의 중채에 대한 신용 등급을 주목하는 것이다.
채권의 신용등급은 일반적으로 D 등급과 AAA 등급으로 나눌 수 있으며, 등급기관에 따라 약간의 차이가 있다. 채권형 펀드는 중창 위험이 높고 유동성이 떨어지는 중저신용채권의 펀드를 피하도록 권장한다.
셋째, 펀드 채권 투자의 집중도에 주목한다.
단일 채권 투자의 시가가 낮고 중채권 투자가 많은 채권 펀드를 우선적으로 선택하여 투자 위험을 분산시키다. 20 19 년 1 분기 말 현재 전 시장 상위 5 개 채권 투자의 시가중 중앙값은 펀드 순자산 가치의 35. 18%, 첫 번째 채권 투자의 시가는 펀드 순자산 가치의 9.45% 를 차지하는 것으로 집계됐다.
넷째, 채권 펀드 매니저 또는 고정 수익 팀의 위험 예방 및 통제 능력에 관심을 갖는다.
유능한 기관 투자자의 경우 목표 조사를 통해 관리자의 바람 제어 시스템 및 위험 예방 기능에 대해 더 잘 이해할 수 있습니다. 일반 투자자의 경우 펀드에 투자할 관리자의 제품의 역사적 성과와 위험 이벤트를 이해하여 관리자의 위험 통제 능력을 판단할 수 있습니다.
다섯째, 채권 펀드 규모에 관심을 갖는다.
규모가 작은 펀드의 경우 운영 비용 상승과 청산의 위험에 직면하게 됩니다. 20 19 년 1 분기 말 현재 5000 만원 이하의 채권 펀드는 120 마리로 8% 를 차지하는 것으로 집계됐다. 이런 펀드에 신중하게 투자할 것을 건의합니다.
여섯째, 채권 펀드의 투자 레버리지와 기간에 주목한다. 레버를 확대하고 기간을 연장하면 채권 펀드의 예상 수익이 어느 정도 높아질 수 있지만, 예상 위험도 그에 따라 증가하므로 투자자는 자신의 위험 선호도에 따라 적절한 수준을 선택할 수 있습니다. 전체 시장 오픈 채권 펀드의 레버리지율과 장기 중앙값은 각각1..19 배, 2.47 년으로 집계됐다.
거래 가이드:
채권 펀드의 매매 방식은 주식펀드와 비슷하지만 수수료만 다르다.
일반적으로 채권 펀드는 인수나 청약 비용을 받지 않고 상환율도 낮다. 예를 들어, 채권 기금은 30 일 이내에 0. 1% 의 환차비를 부과하도록 규정하고 있습니다. 보유 기간이 30 일이 넘는 것은 환차비를 면제한다.
채권 기금의 이점:
1, 저위험, 저수익. 채권 수익이 안정적이고 위험이 낮기 때문에 주식형 펀드에 비해 채권형 펀드의 위험은 낮지만 수익은 낮다.
2, 원가가 낮다. 채권 투자 관리는 주식 투자 관리만큼 복잡하지 않기 때문에 채권 펀드의 관리비는 상대적으로 낮다.
3. 수입이 안정되다. 투자채권은 정기이자 보답이 있고, 만기이자 상환을 약속하기 때문에 채권기금의 수익이 비교적 안정적이다.
4. 당기수입에 주의하세요. 채권형 펀드는 주로 현재 상대적으로 고정적인 수익을 추구하고 있으며, 주식형 펀드에 비해 평가절상 잠재력이 부족하기 때문에 너무 많은 위험을 감수하지 않고 당기 안정수익을 추구하는 투자자에게 더 적합하다.
투자자 투자 채권 펀드의 장점:
1, 저위험. 채권 기금은 투자자의 자금을 모아 서로 다른 채권에 투자하여 개별 투자자가 직접 채권에 투자할 수 있는 위험을 줄일 수 있다.
2. 전문가 관리. 채권 품종이 다양해짐에 따라 일반 투자자들은 발행주체뿐만 아니라 금리 추세 등 거시경제지표도 꼼꼼히 검토해야 하는데, 이는 종종 능력 범위를 벗어나는 반면 투자채권 펀드는 전문가 관리의 성과를 공유할 수 있다.
3. 유동성이 강하다. 투자자가 비유동 채권에 투자한다면. 만기해야만 현금화할 수 있고, 채권 펀드를 통해 간접적으로 채권에 투자하면 높은 유동성을 얻을 수 있으며, 언제든지 보유하고 있는 채권 펀드를 양도하거나 환매할 수 있다.
주식시장 변동으로 인한 위험이 너무 크기 때문에, 그들은 펀드 전환 등을 통해 자금을 채권 펀드로 옮겼다.
힌트:
1. 펀드에는 부동산에 투자하는 부동산 펀드, 선물과 옵션에 투자하는 선물과 옵션기금, 황금시장에 투자하는 황금기금, 투자업계의 실업기금도 포함되어 있다. 우리 이 펀드들이 초심자에 투자하는 데 있어서, 이 펀드들의 투자 기회는 매우 적다. 가장 흔한 펀드를 먼저 말하다. -응?
2. 그리고 중국 해외펀드: 해외시장에 투자하는 펀드. 일반적으로 내지투자팀이 해외와 중국 내지와 홍콩에 등록하고 운영하는 헤지펀드 상품을 가리킨다. 이 제품들의 투자 범위는 중국, 홍콩, 심지어 글로벌 시장에 투자하는 것이다. 투자 대상은 주식뿐만 아니라 각종 파생품과 외환도 관련될 수 있다.
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