미국의 한 회사는 6개월 동안 100만 파운드를 지불해야 합니다. 미국 달러를 빌릴 때의 이율은 10이고, 호주 달러를 보유할 때의 이율은 5.5입니다.

100만 호주달러를 지불하자

선도환율: USD1=AUD (1.0960-0.0220)/(1.0985-0.0200)=1.0740/1.0785

Far 헤징 방법: 즉, 100만 호주 달러의 선도 구매 계약을 체결하는 것입니다. 계약이 만료되면 합의된 지불 가격으로 구매하게 되며, 이를 위해서는 미국 달러가 필요합니다:

1백만/1.0740 = 931,099 미국 달러

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BSI 방식: 미국 달러를 빌려 현장에서 호주 달러로 환전한 후 투자하고 만기 시 원금과 이자를 상환하는 방식입니다. R 미국 달러를 빌리고 미국 달러 원금과 이자를 지불한다고 가정합니다: R* (1 10/2), 호주 달러로 환산하면 R/1.0960, 투자 후 원금과 이자는 R/1.0960* (1 5.5/ 2) = 100만 호주 달러, 이 거래*** 미국 달러로 지불: 100만 * 1.0960 / (1 5.5/2) * (1 10/2) = 112만 미국 달러

분명히 앞으로 계약외환거래가 유리합니다