다음 공식은 다음과 같습니다.
B-S-M 가격 공식
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N ( d2)
확장 정보:
계산 방법은 다음과 같습니다:
여기서
d1=[ln(S/X )+(r +0.5σ^2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C-옵션 초기 합리적인 가격
X -옵션 실행 가격
S-거래되는 금융 자산의 현재 가격
T-옵션 유효 기간
r-지속적으로 복합적인 위험- 무상이자율
σ-주식의 연속 복리(로그) 수익률의 연간 변동성(표준편차)
첫 번째 줄 왼쪽 C(S,t) 식의 는 콜옵션의 가격을 나타내며, 두 변수 S는 기초 가격, t는 경과 시간(단위 연도), 나머지는 상수입니다. 델타의 정의는 기초 가격에 대한 옵션 가격의 1차 도함수입니다. 따라서 오른쪽에서 S의 1차 부분 도함수를 찾으면 N(d1)만 남습니다. d1의 공식도 위에 있으므로 숫자를 대입하세요. N은 표준 정규 분포의 누적 분포입니다(계산기나 표가 필요함).
헤징 가치라고도 알려진 델타 값(δ)은 기초 자산의 가격 변동을 측정할 때 옵션 가격의 변동을 나타냅니다. 공식으로 표현: 델타 = 옵션 가격 변동/기초 자산의 가격 변동.
정의:
소위 델타(Delta)는 옵션의 기초 자산이 변경될 때 옵션 가격의 백분율 변화, 즉 옵션 가치의 변화를 측정하는 데 사용됩니다. 기본 옵션
델타 값이 변경되면 옵션 값도 그에 따라 변경됩니다.
공식은 다음과 같습니다: 델타=외환 옵션 프리미엄의 변화/기본 외환 옵션 현물 환율의 변화
델타 값에 대해서는 다음을 참조할 수 있습니다. 세 가지 공식:
1. 옵션 델타 가중 포지션 = 옵션 기초 자산의 시장 가치 × 옵션의 델타 가치
2. 옵션 델타 가중 포지션 × 시장 위험 계수 각 기초 = 델타 위험 상당액
3. 델타 가중 포지션 가치 = 옵션 델타 가중 포지션 가치 + 현물 헤징 포지션 가치.
참고: 바이두 백과사전-델타 값