1. 구현 조건
아세안+중국 자유무역구가 점진적으로 설립됨에 따라 중국과 아세안 국가의 무역액은 꾸준히 증가할 것이다. 인민폐가 국제무역에서 가격을 매기는 범위가 확대됨에 따라 동남아시아 국가에서 인민폐의 명성이 높아지고 인민폐로 무역을 결산하는 업무는 객관적인 기초를 갖게 될 것이다.
2. 정책 약정
중국 정부는 주변 국가 정부와의 협상을 강화하여 중국과 동남아시아 (홍콩 포함) 간의 무역을 인민폐로 결산하려고 노력해야 한다. 비주민이 보유한 위안화 수가 증가함에 따라 위안화 가격 자산에 대한 수요가 점차 증가할 것이다. 중국 정부는 조건적인 상황에서 위안화 채권의 해외 발행을 개방하고, 더 많은 내지은행이나 기업이 해외 위안화 채권을 발행할 수 있도록 허용하고, 더 넓은 투자자들이 홍콩 해외 시장의 위안화 채권 구입에 참여할 수 있도록 허용할 수 있다.
3. 구체적인 조치
첫째, 관리 모델의 선택에서 주민과 비주민을 엄격하게 구분한다. 예를 들어, 채권 구매자의 선택에는 홍콩 지역 주민과 기관에 대한 제한이 없지만, 비지역 주민이 채권을 매매하는 해외 금융시장 발전에 대한 연구는 Il 국제추세와 중국 노선에 의해 엄격하게 제한되며, 승인된 특정 기관만 거래에 참여할 수 있다. 주민과 비주민의 정의에서 싱가포르의 경험을 배울 수 있다. 신가파는 주로 HKMA 의 정의에 따라 주민과 비주민을 해석하고 집행하는 은행에 의존하고 있으며, HKMA 는 적어도 3 년마다 현장검사에서 은행의 집행을 점검한다. 중국과 아시아 국가의 무역액이 어느 정도 증가했을 때 비거주자들은 대량의 인민폐 자산을 장악했지만 위안화 환율과 금리의 시장화는 아직 완전히 실현되지 않았다. 비주민은 국내 시장에 큰 변동을 가져오는 주요 투기자이므로 비주민자산의 규모와 거래량을 감시해야 한다. 따라서 해외 인민폐 시장에 대해 내외 겸수를 하는 것이 더 합리적이다. 해외 인민폐 업무에 종사하는 홍콩 은행은 별도의 해외 은행 부서를 설립하고, 전담 업무 인력을 배치하고, 해외 은행 계좌를 별도로 설립하여 해외 업무와 해외 업무를 별도로 관리하며, 연말에는 해외 사업의 자산, 부채, 손익 및 해외 사업의 세후 합병을 할 것을 권장합니다. 동시에, 해외 은행의 재무 회계 제도를 수립하고 보완하기 위해서는 은행이 해외 계좌와 은행 계좌 간의 자금 왕래에 대한 유효한 증빙을 엄격히 심사하고 국제수지 통계 신고 방법에 따라 신고해야 한다.
둘째, 업무후보자 방면에서 홍콩은행이 예금을 내지지점으로 이전하여 내지업무를 지원하는 것을 금지해야 하며, 내지지점이 금리시장을 통해 이런 예금을 받는 것을 금지해야 한다. 이는 사실상 자본의 흐름을 개방하는 것과 같기 때문이다.
셋째, 규제 안배에서 특정 분야의 규제 모호성과 그에 따른 규제 진공에 특별한주의를 기울여야 한다. 예를 들어, 홍콩에서 자금 결산 인민폐 시스템에 가입한 은행은 대출 업무와 신용 카드 대월로 인한 숨겨진 대출에 여분의 인민폐 포지션을 사용할 수 있습니다. 인민폐 환율과 해외 시장의 안정을 지키기 위해서는 관련 금융기관의 인민폐 업무 활동 흡수에 대한 감독을 강화할 필요가 있다. 예를 들어, 보험상의 이유로 홍콩 김관국은 해외 위안화 예금에 대한 준비율 설정을 고려해 홍콩과 내지의 감독부서가 준비금과 관련 제도의 제약을 통해 홍콩 시장의 위안화 수급 상황을 제때에 이해할 수 있도록 할 수 있다. 자금 투기자들이 인민폐를 악의적으로 투기하는 것을 막기 위해 홍콩 김관국은 중국 인민은행과 협력하여 해외 위안화 업무를 위한 위기예안을 마련해야 한다. 인민폐가 홍콩 시장에서 사재기되고 공격당했을 때, 중국 인민은행은 홍콩 금관국을 통해 개입할 수 있다. 또 해외 업무가 여러 방면에서 검은 돈 청소 활동을 조장하기 때문에 홍콩 금융관리국은 중국 인민은행과 협력해 검은 돈 청소 단속을 강화해야 한다. 홍콩의 기존 돈세탁 방지 체계를 이용하거나 아시아의 다른 나라의 돈세탁 방지 정책을 참고할 수 있다. 탈세, 돈세탁 등의 활동을 극대화하기 위해 홍콩에서 해외 인민폐 업무를 전개하는 동시에 내지 관련 부서와 홍콩 염정공서의 협력을 강화하여 내지 관련 부서와 홍콩 금융감독체계의 협력을 강화하다. 모든 정보 플랫폼을 구축하여 돈세탁을 모니터링할 수 있으며, 사건 조사 및 법 집행 작업에서 국제 및 본토 연락팀, 컴퓨터 데이터 수집 및 R&D 팀, 금융 조사 팀을 포함한 전 세계 전문가 그룹을 구성할 수 있습니다.
4. 위험과 영향
우선, 홍콩의 해외 인민폐 사업의 발전은 해안인민폐 업무에 대한 경쟁을 형성할 것이며, 이런 경쟁 압력은 홍콩의 해외 시장 업무가 확대됨에 따라 커질 것이다. 이러한 경쟁 압력에 대응하기 위해 적절한 시기에 내지에서 적절한 도시를 선택해 미국 국제은행 시설과 비슷한 해외 인민폐 업무를 전개하여 홍콩 인민폐 업무가 내지에 강한 영향을 미치지 않도록 하는 것을 고려해 볼 수 있다. 둘째, 홍콩의 해외 위안화 시장의 확대와 업무 범위의 심화는 기존 금리 통제와 외환통제에 어느 정도 영향을 미칠 수 있으며, 내지의 통화공급량과 신용규모에 대한 통제력에 영향을 미칠 수 있다. 그러나, 이것은 인민폐 국제화 과정에서 피할 수 없는 문제이다. 중국 본토의 금융감독당국은 해외 위안화 시장의 감독과 운영에 직접 참여하고 홍콩 금융관리국과 정기 교류와 소통 메커니즘을 수립할 수 있다. 마지막으로, 인민폐 직접무역결산을 허용하면 역외 시장의 인민폐 재고가 증가하고, 인민폐 직접투자를 허용하면 역외 시장의 인민폐 수요가 증가하므로 역외 인민폐 시장이 더욱 활발해질 것이다. 역외 시장에서 형성된 위안화 환율은 위안화 환율 확정에 좋은 참고 기준을 제공하고, 부환세계금환은 역외 위안화 거래업무를 제공한다.
세 번째 단계는 점차 자본 계좌를 개방하는 것이다. 만약 앞의 두 정책이 효과가 있다면, 인민폐의 국경을 넘나드는 이동은 인민폐 자본계좌 거래 및 환전과 중요한 연관이 되어 내지자본계좌 개방의 속도를 가속화할 것이다. 인민폐가 홍콩에서 유통되는 규모가 커지면서 홍콩과 해외시장의 위안화 자산을 충분히 동원하여 위안화 금융상품 혁신을 추진하는 것은 인민폐를 자본계좌 자유화와 국제화 과정에 융합할 수 있는 조건을 만드는 중요한 임무이다. 다양한 형태의 해외 인민폐 금융 자산이 충분하지 않다면 홍콩 인민폐 해외 센터는 현실적인 기초가 부족하다. 해외 인민폐 대출 시장이 형성되면 인민폐는 국제 투자 자산이 되어 기업과 주민 투자 포트폴리오의 일부가 될 것이다. 시장 자체가 각종 위안화 가격 자산을 만들어 냈는데, 이는 해외 위안화 시장의 진정한 건립을 상징한다.
동시에, 중국 인민은행과 홍콩 금융관리국은 이 과정에서 해외 인민폐 업무에 대한 감독을 점진적으로 보완해야 한다. 해외 금융업무에 종사하는 금융기관은 정부를 이탈하고, 시장을 기준으로 정부 보증 (암묵적 보증 포함) 을 줄이고, 제도성과 인위적 독점을 없애고, 시장 환경에서의 경영능력과 경쟁력을 높여야 한다. 해외 시장은 고객 비밀에 있어서 해안시장보다 더 엄격하기 때문에' 돈세탁' 에 대한 규제는 세계 다른 해외금융시장의 경험으로부터 교훈을 얻어야 하고, 상업은행 자체의 관리를 강화함으로써 해결되어야 한다는 점을 지적해야 한다. 상업은행이' 고객 이해' 규칙을 세우고, 강력한 내부 통제 메커니즘을 확립하여 인력의 자질을 높이고, 직원들의 경쟁의식을 키우고, 엄격히 준수해야 한다. 또한 홍콩 시장의 인민폐 발행량이 확대됨에 따라 위안화 환율과 금리의 변동 추세는 홍콩 시장의 인민폐와 홍콩달러의 대체와 전환에 큰 영향을 미칠 수 있다. 중장기 보면 홍콩달러에 대한 대체압력이 있고, 객관적으로 홍콩달러 환율제도 개혁을 요구하며, 빠른 준비대책이 필요하다.
주목할 만하게도, 금융의 많은 문제들은 간단해 보이지만 실제로는 매우 복잡하다. 지나치게 장기적인 구체적인 정책 가정은' 나비 효과' 의 작용으로 반드시 실물경제에 적용되는 것은 아니다. 홍콩의 해외 인민폐 시장 건설은 명확한 시간표를 세울 수 없고, 유일한 명확한 발전 모델도 없다. 각 단계의 진입은 시장의 발전과 구체적인 조건의 성숙도에 달려 있다. 여건이 미성숙하고 시장 발육이 완전하지 않은 상황에서 중국 자본시장을 맹목적으로 개방한다면 인민폐 환전을 실현하는 것은 큰 위험을 의미할 것이다. 비거주자들은 홍콩의 해외 인민폐 시장의 인민폐 자산을 사재기하여 중국의 외환시장과 주식시장을 투기하여 시장이 격동하게 될 수도 있다. 시장이 어느 정도 발전하여 국내외 거시경제가 안정되면 시장은 인민폐 업무를 대외 개방을 객관적으로 요구하고, 해외 금융시장의 발전은 진정으로 중국 내지의 경제 발전을 촉진하고 홍콩에 번영을 가져다 줄 수 있다.