1. 가격책정 통화를 선택하거나 일치시킵니다.
(1) 평가 기준 통화를 선택합니다.
기준 통화를 정가 통화로 선택하고, 통화환전을 포함하지 않으며, 수출입상에게는 외환위험이 없습니다.
(2) 가격을 책정하기 위해 자유 변환 통화를 선택하십시오.
자유롭게 환전할 수 있는 통화를 평가 및 결산 통화로 선택하여 외환자금의 구성과 사용을 용이하게 하고, 일단 외환위험이 발생하면 즉시 다른 유리한 통화로 변환할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 자유환전, 자유환전, 자유환전, 자유환전, 자유환전, 자유환전, 자유환전)
(3) 유리한 외화 가격을 선택하십시오.
통화환율의 변화 추세에 주목하고 유리한 통화를 가격 결산 통화로 선택하는 것은 근본적인 예방 조치다. 전반적인 기본 원칙은' 경납금' 이다. 한 결제통화의 선택은 통화환율의 추세와 관련이 있고, 다른 나라의 협상 정도와 무역조건과 관련이 있기 때문에, 실제 운영에서 반드시 종합적으로 고려하고, 융통성 있게 파악하여, 진정으로 유리한 통화를 선택해야 한다.
(4) 통화 바구니를 선택하십시오.
두 개 이상의 통화로 가격을 계산하면 환율 변동으로 인한 위험을 제거할 수 있다. 전형적인' 한 바구니' 통화는 특별인출권과 유럽 통화 단위이다.
(5) 하드웨어 및 소프트웨어 통화 조합
소프트 통화와 하드 통화 사이에는 음의 상관 관계가 있습니다. 합리적으로 코디하면 환율 위험을 줄일 수 있다. 양측이 평가 통화를 선택할 때 이해하기 어려울 때 이런 절충안을 채택할 수 있다. 기계 설비의 수출입 무역에 대해서는 시간이 길고 금액이 크기 때문에 이런 방식을 채택할 수 있다.
2. 헤지 잔액 상계법
(1) 잔액법 (비례법이라고도 함) 은 한 거래가 발생할 때 거래주체가 통화, 금액, 수금 일자에 정확히 동일하지만 자금이 반대 거래로 흐르는 것을 의미합니다. 두 거래가 직면한 환율 변동의 영향을 상쇄합니다.
구체적으로 두 가지 유형이 있습니다.
첫 번째는 단일 균형 방법입니다. 이 방법에는 두 가지 측면이 포함될 수 있습니다. 하나는 엄격한 의미의 단일 균형입니다. 둘째, 일반적인 의미에서 단일 균형. 외환거래에서 지불된 통화가 일치하고 차입, 사용, 지불, 상환된 통화가 일치하여 위험을 피하거나 낮추는 것을 말합니다.
두 번째는 종합 균형법이다. 거래에서 여러 통화 사용, 하드웨어, 하드웨어 결합, 여러 통화가 공존하며, 단일 다공질 합병을 통해 다공질 또는 일정 기간 동안 기본적으로 각종 수령 통화의 균형을 맞추는 것을 말한다. 이 균형 방법은 단일 균형 방법보다 더 유연하고 효과적입니다.
(2) 페어링은 거래주체가 두 가지 자금의 유동성 헤지를 이용하여 위험을 상쇄하거나 줄이는 방법을 말한다.
잔액 방법에 비해 잔액 방법은 동일한 통화를 기준으로 하는 세트 기간이고 그룹 대응 규칙은 두 통화를 기준으로 하는 세트 기간이라는 점이 특별합니다. 페어링 방식은 유연하고 사용하기 쉽지만 페어링이 부적절하면 새로운 위험이 발생할 수 있습니다. 따라서 그룹의 통화 선택에 주의해야 한다.
(3) 대출이란 외환수입이 있는 기업이 외환위험을 막기 위해 은행에서 같은 통화, 같은 금액, 같은 기간의 대출을 차입하는 방법을 말한다.
외환위험의 시간 구조를 바꿔 미래의 외환수입을 은행에서 빌려 현재 통제를 위해 시간 위험을 없애는 것이 특징이다. 그 때 외환수입은 은행 대출금을 상환하는 데 사용될 것이다. 그러나 이 방법은 시간 위험을 없애는 것일 뿐, 외화가 기준 통화 가치 변동에 대한 위험은 여전히 존재한다.
(4) 투자란 기업이 미래의 외환지출에 직면했을 때 유휴 자금을 외환으로 바꿔 투자하고, 지불일이 되면 투자의 원금과 이자 (또는 이익) 로 외환을 지불하는 것을 말한다.
일반 투자시장은 단기화폐시장으로 은행 정기예금, 예금증서, 은행 인수어음, 국채권, 상업어음 등이 투자 대상이다. 여기서 주목해야 할 점은 투자자가 현지 통화에 투자하면 시간 위험만 제거할 수 있다는 점이다. 현지 통화를 외화로 바꿔 재투자해야 화폐환전의 가치 위험을 동시에 제거할 수 있다.
투자법과 대출법은 모두 외환위험의 시간 구조를 바꿔 위험을 피하지만, 각기 특징이 있다. 전자는 미래의 지불을 현재로 옮기는 것이고, 후자는 미래의 수입을 현재로 옮기는 것이다. 이것이 가장 큰 차이다.
3. 국제 신용 사용
(1) 외화 수출 신용 (수출국은행이 국내 수출업자의 현금 흐름난을 해결하거나 외국 수입업자의 자금 수요를 충족시키기 위해 국내 수출업자나 외국 수입업자에게 저리 대출을 제공하는 융자 업무). 수출 신용)
지불을 연기하는 대형 설비 무역에서 수출업자는 수입업자가 인수한 5 년 이내의 장기 환어음을 상환권 없이 수출업자가 있는 곳의 금융기관에 팔아 현금을 미리 얻는다. 이 법에는 네 가지 특징이 있다: ① 대출 용도가 제한되어 수출국의 수출상품을 구매하는 데만 사용할 수 있다. 금리는 시장 금리보다 낮고, 이차는 정부가 보조한다. 중장기 대출에 속한다. ④ 수출 신용의 발행과 신용보험의 결합. 그것은 두 가지 형태를 포함한다: 하나는 공급업자 신용, 즉 수출업자가 있는 은행이 제공하는 대출이다. 둘째, 구매자 신용, 즉 수출업자가 있는 은행이 외국 수입업자나 수입업자의 은행에 제공하는 자금 조달이 편리하다. 수출업자는 판매자 신용을 이용하여 외환위험을 피할 수 있다.
수출업자가 상업신용방식으로 상품을 판매할 때, 즉시 송장, 환어음, 선하증권 등의 관련 서류를 외상 매출금을 인수하는 재무회사나 전문기관에 팔아 전체 또는 대부분의 대금을 수령하여 금융융자를 받는다.
(2) 포퍼팅
이런 거래에서 수출업자는 제때에 상품 대금을 받고, 제때에 외환을 현지 화폐로 환전했다. 실제로 두 가지 위험을 전가했다. 첫째, 금융기관에 선물환어음을 매각하고 즉시 현금을 얻어 시간위험을 없애고, 현금을 원가화폐로 바꿔 가치위험을 제거함으로써 수출업자가 외환위험을 금융기관에 전가했다. 둘째, 포퍼팅은 매도 행위이자 만기 수입상이 지불하지 않는 신용위험을 금융기관으로 옮기는 것도 포퍼팅 거래와 일반 할인의 가장 큰 차이다.
(3) 사실
수출업자는 수취에 대한 확신이 없는 상황에서 종종 인수 대리점을 찾아 보증 대리 업무를 한다. 이런 업무는 여러 가지 결제 방법이 있는데, 가장 흔한 방법은 할인이다. 수출업자가 제때에 대부분의 대금을 받을 수 있기 때문에, 수금결제에 비해 신용위험을 피할 뿐만 아니라 환율위험도 낮아졌다.
상술한 세 가지 국제신용 중 수출신용과 포페이틴은 중장기 융자에 속하며, 보증대리 업무는 단기 무역신용의 일종으로, 그 특징은 ① 수출업자에게 상환권을 행사할 수 없다는 것이다. ② 인수 분해 기관은 광범위하고 포괄적 인 서비스를 제공한다. ③ 인수 분해 기관이 대금을 선불한다. 수입상과 수출업자의 인수 조직은 이 업무에서 중요한 역할을 했다.
4. 시리즈 헤지 방법 사용
(1) 계약에 헤지 조항을 추가합니다.
헤지 조항은 쌍방이 협상을 통해 무역계약에서 통화수령 조건을 늘려 미래의 환율 위험을 분담하기로 합의한 것이다. 헤징 조항에서 거래 금액은 상대적으로 안정적인 통화 또는 통합 통화 단위로 헤징되며 청산 시 지급 통화에 따라 헤징 통화의 현재 환율을 조정합니다. 장기 계약에서는 이런 방법이 자주 채택된다. 이 방법은 주로 다음을 포함합니다: ① 금 보존 조항; ② 동전 보존; ③ "바구니" 통화 보존. 계약에서 여러 가지 화폐를 사용하기로 약속한 원칙은 동전보증과 같다.
(2) 가격 조정 및 보존
가격 인하에는 가격 인상과 가격 인하가 포함된다. 국제무역에서 동전을 수출하는 것은 부드러운 동전을 수입하는 것이 이상적이지만, 실제로는 때때로' 한 가지 희망' 일 뿐이다. 어떤 경우에는 수출은 부드러운 화폐를 받고 수입은 강제 화폐를 사용해야 한다. 이때 가격 조정과 헤지를 실시하는 방법, 즉 수출 가격 인상, 수입 가격 인하, 위험 최소화를 고려해야 한다. 구체적인 방법은 두 가지가 있다: ① 요금 인상 보존; 2 가격을 낮추다.
5. 각종 외환 업무를 전개하다.
(1) 현물 계약법
최근 외환채권이나 채무가 있는 회사가 외환은행과 현물계약을 체결하여 외환위험을 제거하기 위해 외환을 팔거나 매입하는 방법을 일컫는 말. 현물거래는 자금의 역유동을 실현하여 외환위험을 방지해야 한다. 기업이 최근 수출수입이 있다면 해당 외환포지션을 팔아야 한다. 최근 수입지불이 있다면 기업은 그에 상응하는 현물 외환을 구입해야 한다.
(2) 장기 계약.
외환채권이나 채무가 있는 회사가 은행과 장기 외환을 매각하거나 매입하는 계약을 체결하여 외환위험을 없애는 방법을 가리킨다.
구체적인 방법은 수출업자가 무역계약을 체결한 후 당시의 선물환율에 따라 계약금액과 화폐를 미리 팔았고, 대금을 받을 때 원환율로 납품하는 것이다. 수입상은 필요한 외환을 미리 구매하여 상품 대금을 지불할 때 원환율로 인도한다. 이런 방식의 장점은 한편으로는 외환위험을 예방하는 비용이 일정 범위 내에 고정된다는 것이다. 한편, 불확실한 환율 변동 요인을 계산 가능한 요소로 변환하면 원가 회계에 도움이 된다. 이 방법은 지정된 시간 내에 두 통화의 위험 취소를 실현하면서 시간 위험과 가치 위험을 제거할 수 있습니다.
(3) 선물 계약.
장기 외환채무 또는 채권을 보유한 회사가 은행이나 권상에게 해당 외환선물을 매입하거나 팔아 외환위험을 없애는 방법을 일컫는 말. 이 방법은 주로 다음을 포함합니다: ① "긴 헤지"; ② "짧은 헤지".
(4) 옵션 계약.
장기 외환 계약법에 비해 이 법은 보존 기능을 가지고 있다. 선물법은 당시 약속한 환율에 따라 집행되어야 하기 때문에 현재 가치는 미래 가치를 보장하지 않는다. 옵션 계약법은 시장 환율의 변화에 따라 어떤 선택을 할 수 있다. 즉, 이행할 수도 있고 이행하지 않을 수도 있다. 옵션비의 최대 손실. 수입업자와 수출업자가 옵션 계약법을 사용하는 구체적인 방식은 다음과 같습니다. 1 수입업자는 증액 옵션을 매입해야 합니다. ② 수출업자는 풋 옵션을 구입해야 한다.
(5) 스왑 계약.
장기 부채 또는 채권을 보유한 회사가 은행과 현물 외환을 판매하거나 매입하는 계약을 체결한 후 해당 장기 외환을 매입하거나 팔아 위험을 방지하는 한 가지 방법입니다. 헤징과 헤징의 차이점은 헤징은 기존 거래의 역거래를 기반으로 하고, 스왑은 동시에 두 개의 역거래를 한다는 것이다. 스왑 거래에서 두 외환 거래의 통화와 금액은 같지만 거래 방향이 반대인 인도 날짜는 다르다. 이런 거래는 단기 투자나 단기 대출 업무의 외환 위험 방지에서 흔히 볼 수 있다.
(6) 금리 교환.
여기에는 두 가지 형태가 포함되어 있습니다. 하나는 표 5- 1 에 나와 있는 것처럼 서로 다른 기간의 이자율 교환입니다. 다른 하나는 표 5-2 에 나와 있는 것처럼 다른 방식의 이자율 교환 (일반적으로 고정 및 변동 이자율) 입니다. 교환을 통해 자금 조달 비용 및 위험을 줄입니다.
(7) 위험을 피하기위한 기타 조치
주로 다음을 포함한다: ① 물물 교환 무역; ② 입금을 앞당기거나 연기한다.
(b) 은행 운영의 위험 관리
앞서 언급했듯이 외환은행은 외환시장의 주요 참여자이다. 그들은 고객 매매의 브로커 역할을 할 수 있을 뿐만 아니라, 스스로 거래하여 차액 이윤을 벌 수도 있다. 따라서 은행이 외환 위험 관리를 강화하는 것이 중요하다.
1. 내부 할당량 관리
이런 관리는 주로 외환거래 위험을 방지하기 위한 것으로, 자영업 외환업무 위험과 대행 거래 위험을 포함한다. 은행이 고객 매매를 대신하는 창고를 형성할 때 위험도 뒤따른다.
첫째, 한도를 설정할 때 은행은 한도 규모에 영향을 미치는 다음과 같은 다양한 요소를 분석해야 합니다.
(1) 외환 거래 손익 예상
외환거래에서 위험은 수익에 비례한다. 은행 최고 경영진이 외환업무 수입에 대한 기대가 높을수록 외환위험에 대한 감당력이 강해지고 한도액도 커진다.
(2) 손실 허용 한도
외환거래에서 적자를 통제하는 것이 이익 목표를 달성하는 것보다 더 쉽다. 은행의 손실 허용 오차는 자본 규모에 달려 있습니다. 손실 감당 능력이 강할수록 설정할 수 있는 거래량이 많아진다.
(3) 외환 시장에서 은행의 역할
은행은 외환 캠페인에 참여할 수 있으며 일반 참가자, 시장 활동가 (jobber), 심지어 시장 리더 (market- 1eader) 가 될 수 있습니다. 은행이 시장에서 맡은 역할이 다르고 한도도 다르다.
(4) 거래 통화
거래의 통화가 많을수록 거래의 수와 거래량이 커질수록 허용된 거래 금액도 커진다.
(5) 상인의 질
교역원의 수준과 경험이 높을수록 허용되는 거래액이 커진다.
둘째, 위에서 다음을 포함한 거래 한도 유형을 결정합니다.
(1) 현물 외환 포지션 한도
이 한도는 일반적으로 거래 통화의 안정성, 거래의 난이도, 관련 업무의 거래량 등에 따라 결정된다.
(2) 머니 마켓 보유 한도.
이 한도의 설립은 거래의 난이도, 대출 기한의 길이, 대출 통화 금리의 안정성을 고려해야 한다.
(3) 창고 보유 한도를 교환하다.
이 한도를 정할 때 기한의 길이와 금리의 안정성을 고려해야 한다. 비대칭 장기 외환 거래 한도도 세워야 한다.
(4) 개창 한도
미평창은 제때에 보충하지 않아 형성된 어떤 화폐의 다장이나 공란을 가리킨다. 개창 한도는 일반적으로 개창량과 허용 시간을 요구한다.
(5) 절단 손실 한도
2. 외부 할당량 관리
이 관리 방식은 주로 거래에 존재하는 청산 위험, 신용 위험 및 국가 위험을 피하기 위한 것이다.
구체적인 조치는 다음과 같습니다.
(1) 청산 한도를 설정합니다.
청산 위험 및 신용 위험을 방지하기 위해 은행은 동업 은행과 고객의 자본력, 업무 스타일, 재무 상태 등에 따라 허용 가능한 한도를 설정하고 상황에 따라 정기적으로 한도를 조정합니다.
(2) 게시 제한 작성
은행이 동업은행의 자산부채, 경영상황, 재무상황에 따라 결정한 대출액을 일컫는 말. 은행 간 은행에 따라 대출 한도가 다르다. 대출 금액은 상황의 변화에 따라 조정되어야합니다. 교역자는 반드시 규정된 한도에 따라 대출을 해야 하며, 초과 대출은 월권으로 간주될 것이다.
(3) 대출 한도 설정
은행은 일반적으로 지역과 국가 = 은행에 따라 한도를 설정하여 신용자금에 합리적인 분배 비율을 부여한다는 뜻이다. 대출 총량을 통제하는 것 외에도 대출 비용을 조정하여 위험을 보상해야 한다. 즉, 대상을 구분하고 다른 대출 금리와 비용을 채택해야 한다.
(3) 외환 보유고의 위험 관리
외환보유액 위험관리는 한 나라의 금융 거시관리의 중요한 구성 요소이다. 비축화폐의 환율 변화도 그 가치에 큰 영향을 미친다. 비축 화폐에 통화위기가 발생하면, 이런 화폐를 국가 비축 자산으로 사용하는 국가에 막대한 손실을 초래할 수 있다. 따라서 외환보유액의 관리는 특히 일부 개발도상국에서 매우 중요하다.
외환보유액 위험관리 방법은 네 가지 유형으로 요약할 수 있다.
(1) 품질 관리, 최적의 비축 통화 선택에 중점을 둡니다.
(2) 수량 관리의 핵심은 한 국가가 일정 기간 동안 보유해야 하는 최고 또는 최적 비축량을 측정하는 것이다.
(3) 구조관리는 관련 비축 통화의 효과적인 조합에 있어 외환보유액 자산 보존,
(4) 투자 관리는 주로 법에 따라 전문 관리 및 투자 기관을 설립하여 외환보유액 자산에 투자하여 가능한 한 가치를 보존하는 기초 위에 가치를 더하는 것이다.