은행전문자격 시험이 곧 시작되오니 빠르게 복습하시기 바랍니다. 은행전문자격 부문에서는 모든 수험생을 대상으로 "2017년 주니어 은행 리스크 관리 핵심 포인트: 시장 리스크 특성 및 분류"를 준비했습니다. 모든 지원자에게 도움이 되기를 바랍니다.
시장리스크 특성 및 분류(P162-P166)
1. 시장리스크란 은행의 난외사업이 불리한 상황으로 인해 손실을 입을 위험을 말합니다.
2. 금리 위험은 가격 조정 위험, 수익률 곡선 위험, 벤치마크 위험, 옵션 위험의 4가지 범주로 구분됩니다.
① 가격 조정; 위험은 기간 불일치 위험이라고도 하며 이자율 위험의 가장 중요하고 일반적인 형태입니다. 이는 은행 자산, 부채 및 부외 영업의 만기 또는 가격 조정 기간 간의 차이에서 비롯됩니다.
②기본리스크는 금리결정기준리스크라고도 하며, 이자수익과 이자비용의 기준이 되는 기준이자율의 변동이 일관되지 않을 경우 현금흐름과 수익간 스프레드의 변화도 발생하게 됩니다. 이자율에 미치는 영향은 은행의 수익이나 본질적인 경제적 가치에 부정적인 영향을 미칩니다.
3. 일반적으로 옵션과 옵션 조건은 구매자에게 유리하고 판매자에게 불리할 때 체결됩니다.
4. 환율 위험: 환율의 불리한 변화로 인해; 금리 은행업의 손실 위험
5. 주가 위험은 일반 은행이 보유하고 있는 주식 가격의 불리한 변화로 인해 일반 은행이 손실을 입을 위험을 의미합니다.
6. 상품가격리스크란 시중은행이 보유하고 있는 각종 상품의 가격이 불리하게 변동하여 시중은행이 손실을 입을 위험을 말합니다. 여기서 상품에는 농산물, 광물성 제품, 귀금속 등이 포함됩니다. 이 중 금은 포함되지 않으며 금 가격 변동은 시중은행의 환율 위험 범위에 포함됩니다.
Test Point 4.2 주요 매매상품 및 위험특성(P166~P171)
1. 외환선도거래는 환율위험을 회피하고 외환비용을 고정하기 위해 일반적으로 사용되는 방법이다. 거래 거래 당시 합의된 통화, 환율 및 금액에 따라 구매자와 판매자가 향후 특정 날짜에 상품을 배송하기로 합의하는 외환 거래입니다. 이자율 차이 및 기간.
2. 선물은 거래소에서 거래되는 표준화된 선물 계약을 의미합니다. ① 시장 위험을 헤징합니다.
선물계약과의 차이점:
① 선물계약은 거래소에 의해 표준화되고 일반적으로 통일적으로 공식화됩니다.
② 선물거래는 일반적으로 거래소에서 이루어집니다.
3선물 계약은 유동성이 좋고 만료되기 전에 언제든지 계약을 종료할 수 있습니다.
3. 미래의 일정 기간 내에 두 당사자가 일련의 현금 흐름을 교환하기로 합의하는 계약으로, 가장 일반적인 것은 금리 스왑과 통화 스왑입니다. >
4. 옵션 실행 가격 분류: 내가격 옵션, 등가격 옵션, 외가격 옵션의 가치는 내재가치와 시간가치로 구성됩니다.
5. 파생금융상품은 시장위험을 헤지하기 위해 사용될 수도 있지만, 높은 레버리지로 인해 막대한 손실을 초래할 수도 있습니다.
테스트 포인트 4.3 계좌 구분 (P171-P176)
1. 거래 계좌는 거래를 위해 또는 기타 항목의 위험을 피하기 위해 은행이 보유하고 있는 금융 상품 또는 상품 포지션을 기록합니다. 거래 계좌; 거래 계좌의 포지션은 거래 과정에서 어떠한 제한도 받지 않거나 자체 위험을 완전히 피할 수 있어야 합니다.
2. 거래 계정의 품목은 일반적으로 시장 가격에 따라 가격이 책정됩니다. 참조 시장 가격이 부족한 경우 모델에 따라 가격이 책정될 수 있습니다. 거래 계좌에 기록된 포지션은 다음 세 가지 요건을 충족해야 합니다:
(1) 고위 경영진의 승인을 받은 포지션, 금융 상품 및 투자 포트폴리오에 대한 서면 거래 전략을 보유해야 합니다.
( 2) 명확한 입장을 갖고 있습니다. 행정 정책 및 절차.
매일 추세를 설정하고 시장 가격을 기준으로 정확한 가치 평가를 해야 합니다.
(3) 거래 규모 모니터링을 포함하여 은행의 거래 전략과 일치하는 포지션 모니터링을 위한 명확한 정책 및 절차를 마련해야 합니다. 및 거래 계좌 포지션 잔액.
4. 은행 계좌의 항목은 일반적으로 역사적 원가로 평가됩니다.
5. 매각 예정 자산의 경우 공정 가치 변동은 당기손익에 포함되지 않지만 포함됩니다. 이익과 손실을 소유자의 자산으로 전환합니다.
테스트 포인트 4.4 시장 위험 측정의 기본 개념(P176-P184)
1. 시장 가치와 비교할 때 공정 가치의 정의는 더 광범위하고 일반적입니다.
공정 가치를 측정하는 방법에는 네 가지가 있습니다.
① 이용 가능한 시장 가격을 직접 사용합니다.
② 시장 가격을 추정하기 위해 일반적으로 인정되는 모델을 사용합니다. ③ 실제 결제 가격
4 기업 고유의 데이터를 사용할 수 있으며, 이는 합리적으로 추정되고 시장 기대와 충돌하지 않아야 합니다.
2. 노출이란 위험 노출, 즉 은행이 보유한 다양한 위험 자산의 잔액을 의미합니다.
① 단일 통화 오픈 포지션에는 현물 순 오픈 포지션, 선물 순 오픈 포지션이 포함됩니다. , 옵션 오픈 포지션, 기타 오픈 포지션, 단일 통화 오픈 포지션 = 현물 순 오픈 포지션, 선물 순 오픈 포지션, 옵션 오픈 포지션, 기타 = (현물 자산 - 현물 부채) (선방 매수-선도 매도) 옵션 노출 기타
②총 오픈 포지션에 대한 세 가지 계산 방법:
누적 총 오픈 포지션 = 모든 외화 롱과 숏의 합;
순 총 오픈 포지션 = 총 오픈 포지션의 차이 모든 외국 통화의 총 매수 및 총 매도;
각 외화의 매수와 매도를 개별적으로 합산한 다음 두 합계를 비교하며 가장 큰 금액이 은행의 익스포저인 단기 방법입니다.
3. 은행 자산·부채 가치의 변화 방향은 시장이자율 변화 방향과 반대이며, 은행 자산·부채의 듀레이션이 길수록 가치 변화는 커진다. 자산과 부채의 가치, 즉 금리위험이 클수록;
듀레이션 갭 = 자산가중평균듀레이션-(총부채/총자산)×부채가중평균듀레이션;
듀레이션이 양수일 때 시장은 금리가 떨어지면 자산과 부채의 가치가 증가하는데, 자산의 가치 증가가 부채의 가치 증가보다 크고, 시장가치는 부채의 증가보다 크다. 은행이 늘어나게 됩니다. 시장이자율이 하락하면 자산과 부채의 가치는 모두 증가하게 되는데, 자산가치의 증가폭이 부채가치의 증가폭보다 작아 은행의 시장가치가 증가하게 된다.
수익률 곡선은 네 가지 형태로 나타납니다.
① 수익률 곡선 방향: 투자 기간이 길수록 수익률이 높아지는 가장 일반적인 형태입니다. >
②역전된 수익률 곡선: 금리 역전 현상;
3수평 수익률 곡선;
4휘발성 수익률 곡선.
테스트 포인트 4.5 시장 리스크 측정 방법(P185-P190)
1. 갭 분석: 금리 변화가 은행 경상 이익에 미치는 영향을 측정하는 방법
금리민감도분석에 속합니다. 금리변화가 은행의 당기손익에 미치는 영향을 측정하는 방법으로, 금리조정 기간에 따라 자산과 부채를 서로 다른 기간으로 구분한 후 자산과 부채의 차이를 부외계정에 합산하는 방식입니다. 해당 기간의 결과를 얻기 위해 포지션을 조정합니다. 가격 조정 "갭"에 가정된 이자율 변화를 곱하여 이 이자율 변화가 순이자 소득에 미치는 영향을 도출합니다.
일정 기간 동안 자산이 부채를 초과하면 플러스 갭(Positive Gap), 즉 자산민감 갭(Asset Sensitive Gap)이 발생하게 되는데, 이때 시장금리 하락으로 인해 은행 순손실이 발생하게 된다. 반대로 이자소득은 시장이자율이 상승하면 순이자소득이 감소하게 됩니다.
Gap 분석에도 한계가 있습니다.
① 동일 기간 내 모든 포지션의 만기일 또는 가격 조정 시기는 동일하게 판단되며, 가격 조정 시기는 동일합니다. 차이는 고려하지 않음
②베이시스 리스크는 고려하지 않고 리프라이싱 리스크만 고려함
3금리 변동이 비이자 수익 및 지출에 미치는 영향은 반영하지 않음
IV단기적인 반영만 경제적 가치에 미치는 영향은 고려하지 않습니다.
2. 듀레이션 분석: 금리 변화가 은행의 경제적 가치에 미치는 영향을 측정하는 데 사용되는 방법
일반적으로 금융 상품의 만기일 또는 가격결정일이 길수록, 만기일 이전에 지불한 금액이 적을수록 듀레이션의 절대값은 높아져 금리 변화가 은행의 경제적 가치에 더 큰 영향을 미칠 것임을 알 수 있습니다.
듀레이션 분석은 금리 변동이 은행의 경제적 가치에 미치는 영향을 고려합니다. 이를 통해 모든 포지션의 미래 현금 흐름의 현재 가치가 미치는 잠재적 영향을 고려하고 장기적인 추정 및 평가가 가능합니다. ;
3. 외환노출분석 :
환율변화가 은행의 경상이익에 미치는 영향을 측정하는 방법으로, 주로 은행권의 통화금액 및 만기불일치로부터 도출 - 그리고 부외사업, 은행은 은행계좌와 거래계좌를 분석해야 하며, 형성된 외환노출을 구분하고, 은행은 헤지 및 한도관리를 통해 외환노출로 인해 발생하는 환율위험을 통제합니다.
한계: 다양한 통화의 환율 변동 상관관계를 무시하므로, 여러 통화의 환율 변동 상관관계로 인한 환율 리스크를 밝히기가 어렵습니다.
4. 민감도 분석: 다른 조건을 그대로 유지한다는 전제하에 개별 시장 위험 요소의 작은 변화가 금융 상품이나 자산 포트폴리오의 수익이나 경제적 가치에 미칠 수 있는 영향을 연구합니다.
5. 위험 가치(VAR)는 특정 보유 기간 및 특정 기간 내에 금리, 환율 등 시장 위험 요인이 변할 때 특정 자본 포지션, 자산 포트폴리오 또는 기관에 미칠 수 있는 영향을 의미합니다.
로 인한 잠재적 최대 위험도 예: 보유 기간은 1일, 신뢰도는 99, 위험 값은 10,000달러로 자산 포트폴리오의 손실을 의미합니다. 하루에 99%를 초과할 수 없습니다. $10,000를 초과할 수 있습니다.
신뢰수준이 높을수록, 보유기간이 길어질수록 VaR 값은 높아집니다.
6. VAR 값 계산 방법: 분산-공분산, 과거 시뮬레이션 방법, 몬테카를로 방법
분산-공분산: 전체 포트폴리오에 대한 위험 요소의 영향만 반영합니다. -차 선형 및 2차 선형 효과는 고차를 반영할 수 없으며 계산이 부정확합니다.
과거 시뮬레이션 방법: 높은 투명성, 직관적, 상대적으로 낮은 시스템 요구 사항, 편향 없음, 모델 위험 없음, 쉬운 구현;
몬테카를로 방법: 시뮬레이션 대상과 동일한 통계적 특성을 가진 일련의 무작위 데이터를 생성하여 미래 위험 요인의 변화를 시뮬레이션하는 구조화된 시뮬레이션 방법으로, 얻은 결론은 보다 신뢰성 있고 포괄적인 단점은 강력한 컴퓨팅 장비가 필요하고 시간이 많이 걸리며 모델 위험이 높고 구현이 어렵다는 것입니다.
테스트 포인트 4.6 시장 위험 관리에 대한 전체 요구 사항(P191-P194)
상업 은행 시장 위험 관리 부서의 책임:
① 시장 위험 공식화 경영 정책 및 절차는 승인을 위해 고위 경영진과 이사회에 제출됩니다. ② 시장 위험을 식별, 측정 및 모니터링합니다.
③ 관련 사업 운영 부서 및 지점의 시장 위험 한도 준수 여부를 모니터링합니다. 초과 한도
p>
④반품 검사 및 스트레스 테스트 설계 및 구현
⑤ 신제품 및 신규 사업에 포함된 시장 위험을 식별 및 평가하고 해당 운영 및 위험을 검토합니다. 관리 절차
⑥ 이사회와 고위 경영진에게 독립적인 시장 위험 보고서를 제공합니다.