오늘날 금융시장의 세계화, 글로벌 자금 통합, 정보기술이 고도로 발달하여 국제 자본이 전 세계적으로 고속으로 흐르고 있다. 지난 3 년 동안 국제 외환 거래량이 급격히 증가했다. 최근 세계 각국 중앙은행의 조사에 따르면 현물 선물 외환 계약의 일일 평균 거래량은 6543.8 달러+0 억 2300 만 달러다. 현재 국제 금융 거래액은 국제무역의 50 배이다. 5438+0995 년 6 월 멕시코 금융통화위기 이후 국제자금이 갑자기 출국해 사방으로 도망쳤다. 일부 금융분석가들은 경상수지 적자의 확대와 정치적 불안정으로 동남아 국가의 화폐가 이런 투기력의 목표와' 사냥감' 이 되기 쉽다고 주장해 왔다. 이 투기력은 재력이 풍부하여 꿈틀거리고 있다. 동남아는 정말 국제통화시장에서' 뜨거운 돈' 이 된 것으로 드러났다.
소로스는 이렇게 했습니다.
동남아 금융폭풍이 만연하는 과정에서 일부 동남아 국가의 정부 관리들은 미국 금융전문가 소로스가 동남아 화폐와 증권시장에서 풍파를 일으키고 있는 것이 동남아 금융폭풍의 주범이라고 비난했다. 그 중 말레이시아 총리 마하디는 그가 특히 흉악하다고 비난하며, 그로 하여금 자신의' 악의적인' 투기에 대한 책임을 지게 했다. 여기서 소로스가' 악의적인' 투기인지 아닌지를 분명히 밝히지 않고, 금융 투기 전문가인 소로스가 동남아 화폐와 증권시장을 겨냥해 투기에 성공한 이유를 자문해 보자. 원래 어떤 화폐와 증권시장에서도 거래만 있으면 투기가 있을 수밖에 없었고, 투기는 활발한 거래시장의 윤활제와 도핑이었다. 지나친 위법이 아니라면 투기는 합법적이고 합리적이다. 사실 시장경제에서는' 기회' 만 있으면 누가 합법적인 투자를 원하지 않겠는가? 소로스가 일부 투기 활동 전후의 언행을 되돌아보면 이 질문에 대한 답을 쉽게 이해할 수 있다. 올해 소로스는 수십억 달러를 동원하여 시장에 가입하여 태국 바트를 볶았다. 그는 바트와 달러를 연결하는 고정환율제도와 시장이 결정한 바트 가치 사이의 마찰을 이용해 바트 시장을 제때 드나들며 또 한 번 큰 투기 성공을 거뒀다. 그러나 소로스는 철학자로서 투기부의 더미에 앉아 "정부가 시장에 투기공간을 남겨 두는 것은 잘못이다" 며 "시장의 마력을 맹목적으로 믿지 말라고 경고할 수밖에 없다" 고 간곡히 경고했다. 이것은 더 이상 이해할 수 없다. 각국 정부가 스스로 시장 투기 기회를 만들었다는 것이다. 소로스를 예로 들면, 다른 사람들이 기회를 보면 투기로 돈을 벌 수 있다. 차이는 정도일 뿐이다. 사실 프랑스 저축신탁은행이 신흥국을 담당하는 경제학자 파델 라쿠아 (Fadhel Lacoua) 가 말했듯이, "동남아 대부분의 국가들은 공업투자 과잉, 부동산 위기, 수입 증가, 경제 성장 둔화, 구조적 불합리 등의 문제에 직면해 있다" 고 말했다. 또한, 이와 동시에 이들 국가의 화폐는 이와 같은 방식으로 달러와 연계되어 화폐의 과대평가가 국제경쟁력과 경상 계좌 잔액을 반영하지 못하게 한다. 이것이 시장의 "기회" 가 어떻게 만들어졌는지입니다. 내' 알' 에 금이 갔다. 누가' 파리' 가 사람을 물지 못하게 막을 수 있습니까? 또한 동남아시아 금융폭풍 속에서 달러와 연계된 통화 중 홍콩 달러만이 독보적이었고, 환율이 상대적으로 안정되어 세계의 이목을 집중시켰다. 소로스조차도 시장의 압력이 홍콩달러의 지위를 흔들지 않을 것이며, 홍콩달러에 충격을 준 투기자들은 부자가 되지 않을 것임을 인정해야 한다. 그 이유는 홍콩의 경제 상황이 양호하여 회복 단계에 있기 때문이다. 금융체계가 동남아 국가보다 더 건전해서 은행은 자율적으로 협력할 수 있다. 더하여, 홍콩이 발행 한 홍콩 달러 현금은 보장 하기 위하여 충분 한 달러 예비가 있고, 관리 기계 장치에서, 재정적인 시장의 감독은 또한 더 완벽 하다, 투기 꾼의 동향을 언제나 장악할 수 있다. 이것은 또한 파리가 금이 간 계란만 물어뜯는다는 간단한 이치를 증명한다.
글로벌 펀드의 압력 하에서
메릴린치가 발표한 글로벌 조사 보고서에 따르면 동남아 주식시장은 글로벌 자금의 강력한 매도 압력으로 1995 년 초 멕시코 금융위기보다 더 심각하다. 보도에 따르면 동남아 화폐의 급격한 평가절하와 이 지역의 금리 상승으로 펀드 관리자들이 태평양 분지의 주식을 잇달아 감축한 것은 해당 지역의 단기 경제 전망을 우려하기 때문이라고 보도했다. 글로벌 조사는 259 개 기관을 방문했고, 관리하는 펀드의 총 가치는 5 조 5500 억 달러였다. 메릴린치 글로벌 전략사 샤아는 이 지역의 수익성이 심각하고 펀드 매니저의 매도가 극단에 이르렀기 때문에 투자자들은 오후에 시장에 입성하여 흡수해야 한다고 밝혔다. 일본의 조사에 따르면 응답자 중 아시아 주식시장에 대해 낙관하는 사람은 아무도 없고, 78% 는 하락세를 보였다. 영국 조사에 따르면 아시아 주식을 매각하려는 욕망은 KLOC-0/990 이후 가장 큰 것으로 나타났다. 아시아 태평양 지역에서는 투자자들이 호주와 인도 등 위기의 영향을 받지 않는 시장으로 몰려들었다. 메림증권은 동남아시아 주식시장에 대한 투자 등급을 감액에서 중성으로 올렸다. 아시아 태평양 지역 조사에서 금리 상승은 금융과 부동산주에 부정적인 영향을 미치는 것으로 밝혀졌으며, 이 지역 금융주를 공수한 사람은 좋은 사람보다 27% 높은 것으로 나타났다. 한편 메릴린치와 갤럽이 8 월 28 일부터 9 월 3 일까지 실시한 또 다른 조사에 따르면 미국 연방 준비 제도 이사회 펀드 매니저가 주식을 줄이고 국채를 흡수하고 있는 것으로 나타났다. 이는 점점 더 많은 펀드 매니저가 향후 1 년 동안 연방 펀드 금리가 상승할 것으로 예상하고 있기 때문이다. 설문 조사 * * * 는 4 1 미국 대기업을 방문했고, * * * 관리되는 총 자산은 1880 억 달러입니다. 조사에 따르면 국채를 증주하는 사람은 감축자보다 20% 높은 것으로 나타났다. 차액은 2 월 이후 최대 1994 로 당시 장채 수익률이 8% 로 현재 6.5% 를 넘어섰다. 미국 주식을 매각한 사람이 미국 주식을 흡수하는 사람보다 12% 높은 것으로 조사됐다. 메릴린치는 투자 정서가 바뀌는 이유는 앞으로 1 년 동안 연방기금 금리가 상승할 것으로 예상되는 펀드매니저가 늘어나고 있으며, 9 월 조사 중 54% 가 8 월 조사 중 43% 보다 높다고 밝혔다. 메릴린치 글로벌 전략사 샤아는 펀드 매니저가 채권 시장의 가치를 정확하게 평가할 수 있었던 것으로 국채의 강세 전망을 반영했다고 밝혔다. 미국 채권 시장의 중앙선 전망이 하락보다 19% 높은 것으로 조사됐고, 주식시장의 중앙선 전망이 하락보다 5% 높은 것으로 나타났다.
미일 무역전의 희생자
일미 무역관계는 기복, 마찰이 끊이지 않고, 오랜 기간 지속된 자동차전에서 의료보험협정, 최근 몇 년간 후지와 코닥을 둘러싼 필름전을 동반해 왔다.
미국과의 무역에서 일본은 줄곧 거액의 무역 흑자를 가지고 있다. 미국과 일본은 매년 이 골치 아픈 문제에 대해 협의하지만 매번 만족스러운 결과를 얻지 못한다. 협상은 매년 진행되고 있으며, 미국에 대한 일본의 무역 흑자도 해마다 증가하고 있다. 클린턴 대통령과 교본 총리는 올해 6 월 중순 덴버에서 열린 8 개국 회의 전날 양국 간 무역 마찰에 대해 의견을 교환했다. 그러나 우리는 일미 간의 무역 마찰이 예측 가능한 시간 내에 해결되지 않고 장기적으로 존재할 것이라고 예측할 수 있다.
미일 무역 마찰은 동남아 경제에 어느 정도 영향을 주는데, 주로 일미를 통해 동남아 국가로 투자를 이전하고 산업을 건립하여 간접적으로 실현한 것이다. 미국과 일본의 무역 경쟁은 주로 하이테크 산업과 금융 서비스업에 집중되어 있다. 이 두 나라, 특히 일본은 자신의 생산원가를 낮추기 위해 동남아시아 국가에 노동집약적인 산업과 낙후된 기술산업을 수출하고 있다. 수십 년 전 대형 일본 회사는 현지 저렴한 인건비를 이용하기 위해 생산 라인을 태국이나 말레이시아 등으로 이전했다. 1970 년대 엔화 대 달러 환율이 상승하면서 동남아는 소비시장이 되고 일본 대기업은 동남아시아에서 생산을 확대했다. 일본 다국적 기업은 글로벌 기업 전략에 맞춰 일부 조립 부문, 가공 부문, 고에너지 고오염 부문을 동남아 국가로 이전했다. 동남아 국가에 대한 미국의 투자도 급격히 증가하고 있다.
미국과 일본의 동남아 국가에 대한 막대한 투자는 이들 국가들이 경제 발전 자금이 부족한 어려움을 해결하고 자신의 경제 발전을 증가시켰다. 한편 미국과 일본의 경제 마찰, 달러와 엔화의 환율 위험도 동남아 국가의 경제와 전체 경제권으로 유입됐다. 아시아 태평양 지역의 미일 경제 대결과 환율로 인한 격동은 자연스럽게 동남아시아 국가를 피해자로 만들었다.
앞으로 몇 달 안에 미일 환율 위험은 더욱 심해질 것이다. 엔화가 크게 변동될 것이다. 인플레이션의 통제 하에 미국 경제는 계속 회복되었다. 일본과의 무역 갈등으로 달러화 대 엔화 환율이 120 관문을 돌파해 파위 후 현재 수준으로 안정될 전망이다. 달러는 일시적으로 120 에서 123 으로 떨어졌고, 중기 도전 127 로 떨어졌다. 이 상황은 동남아시아 국가들에게 반드시 유리한 것은 아니다.
지역 경제 협력을 효과적으로 전개하지 못했다
동남아 국가들은 서로에 대해 깊은 경각심을 가지고 있다. 대부분 제 2 차 세계대전 이후 식민지 통치에서 벗어나 독립국가가 됐다. 오랜 식민 통치로 그들은 서로 단절되어 서로 잘 알지 못했다. 나라마다 사회문화 전통도 다르다. 역사적으로 충돌이 있었고, 장기적으로 존재하는 모순과 문제들은 쉽게 해결되지 않았다. 각국은 다른 국가들이 협력의 이름으로 자신의 손실로부터 이익을 얻을까 봐 걱정한다. 따라서 아세안과 같은 그들의 협력과 지역기구의 설립은 주로 정치적이며 효과적인 경제협력은 많지 않다. 한편, 국가는 실제 이익이 손해를 입지 않고 협력에서 뚜렷한 이익을 얻을 수 있는 경우에만 협력에 동의한다. 반면에, 협력에서, 서로 희생을 거부하여 협력의 발전을 촉진한다. 경제협력은 이들 국가가 줄곧 잘 해결하지 못한 문제이다. 지역경제금융체계에는 수많은 약점이 있어 국제투기세력의 공격에 취약하다. 이번 폭풍 경보 이전에 동남아시아 국가 및 지역의 중앙은행은 여러 나라가 통화거래 공수동맹에 서명했으며 투기자들의 공격에 대비한 운영 체제를 가동했다는 예감이 들었다. 그러나 현재의 결과로는 효과가 좋지 않아 전체 조작이 약점을 보이고 있다. 특히 피해를 입은 국가들은 자신의 자원으로 더 많은 전쟁터를 개척하고 전선을 늘려야만 했지만, 양쪽을 다 돌볼 수는 없었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 전쟁명언)