A. 장기 계약 헤지. 은행과 장기 계약을 체결하여 1 년 654.38+00 만 달러를 판매하는 것이다. 1 년 후 계약금을 회수하고 장기 계약을 집행하여 인민폐 7550 만원을 취득하다.
B. 머니 마켓 헤지. 즉시 654.38+00 만 달러 (이자율 6%) 를 빌려 인민폐로 환전하여 인민폐 투자 (이자율 3%) 를 하다. 1 년 후 독촉은 달러 654.38+00 만 달러를 회수하여 달러 대출 원금을 지불하고, 1 년 후 인민폐로 이자를 지불한다 (환율은 선물환율로 계산하거나 즉석에서 은행과 구매계약을 체결한다).
10 만 * 7.8 * (1+3%)- 10 만 * 6% * 7.55 = 758/kloc.
C. 654.38+백만 달러를 판매하는 옵션. 1 년 후 행권을 7.65 원으로 팔았다. 옵션을 빼면 인민폐를 얻을 수 있다.
10 만 * 7.65- 10 만 * 0. 15 = 7500 만.
D. 헤지 조치는 취해지지 않았다. 이 경우 1 년 후의 시장 환율이 제공되지 않아 계산할 수 없습니다.
(2) 1 년 후 시장 금리 데이터가 없어 비교하기가 어렵다. 위의 상황을 감안해 볼 때, 통화시장이 헤지하는 방안이 최선의 선택이어야 한다. 1 년 후 시장 환율이 7.58 1 보다 크면 헤지하지 않는 것이 유리하다.