지수투자, 즉 복제지수가 주식조합을 형성해 자산할당 방식으로 조합수익률과 지수수익률을 추구하는 추적 오차를 성과 평가 기준으로 최소화한다는 것이다. 변쇼는 여기서 왜 지수 투자가 점점 더 효과가 있는지 정리해서 참고할 수 있도록 했다. 모두들 독서 과정에서 수확이 있기를 바랍니다!
1, 지수 펀드가 장기적으로 잘 수행되었습니다.
사실, 과거의 역사적 경험에 따르면, 우리는 지수 투자의 장기적인 성과가 종종 적극적인 관리 투자를 능가한다는 결론을 내릴 것입니다.
그것을 말하면 당신은 그것을 믿지 않을 수도 있습니다. 왜요
그럼 여기 데이터가 하나 있습니다. 심교소 자료에 따르면 2007 년부터 20 17 년 3 분기 말 전 시장 활성 관리형 펀드의 평균 수익은 177.37% 이지만 중증 500 지수 투자수익은 282% 에 달하며 두 가지 기본 격차가 뚜렷하다.
2, 개인적인 판단과 경험에 의존하지 않고 투자 위험을 분산시킵니다.
많은 사람들이 왜 지수 투자가 적극적인 관리 투자의 수익을 초과하는지 물어볼 수 있다.
사실, 적극적인 투자 관리는 펀드 매니저의 개인적 판단과 분석에 의지하여 기준을 뛰어넘는 수익을 얻기 위해 노력하는 것이 더 많다는 것을 이해하기 어렵지 않다. 그러나, 펀드 매니저도 인간이라는 것은 잘 알려져 있으며, 인간의 연구 범위는 종종 제한되어 있다. 중국 시장에서는 업종의 순환이 뚜렷하기 때문에 올해는 한두 개의 업종이 특히 좋을 수 있으며, 내년에는 이 두 업종이 마지막 업종이 될 수 있다.
펀드 매니저의 연구 스타일과 투자 스타일은 1 년 안에 크게 변할 수 없다. 이런 상황에서 올해 주동적인 관리형 펀드의 실적은 좋을 수 있지만 내년에는 그렇게 좋지 않을 수 있다는 것을 알게 될 것이다. 장기적으로 볼 때, 결국 축적된 수익은 예상보다 그렇게 많지 않을 수 있다.
지수화 투자의 장점은 무엇입니까? 지수화 투자의 장점은 펀드 매니저의 개인적인 판단에 의존할 필요 없이 항상 시장 평균 수준을 취한다는 것이다.
장기적으로 볼 때, 국민경제의 발전과 국력의 강성에 따라, 사실 각 지표는 모두 장기적으로 상승하는 추세에 있어야 한다. 단기적으로는 변동이 있을 수 있지만, 시간이 충분히 길면 보통 상승한다.
그리고 중요한 점도 있습니다. 펀드 매니저가 실제로 교체될 수 있다는 점을 상기시켜 드리겠습니다. 펀드를 적극적으로 관리하는 펀드 매니저가 바뀌면 이 제품의 스타일이 크게 달라졌거나, 이전에 산 펀드가 현재 보유하고 있는 펀드와 완전히 다른 제품일 수도 있습니다. 다른 펀드 매니저가 당신을 도와 관리하고 있기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 펀드명언)
지수 펀드에는 이런 위험이 없다. 펀드 매니저가 누구든 그의 목표는 목표 지수를 추적하고 최소한의 추적 오차를 유일한 투자 기준으로 삼는 것이다. 따라서 이 경우 펀드 매니저가 누구든 인덱스 펀드의 실적은 기준과 스타일로 상대적으로 안정적이며 장기 투자에 더 적합하다.
그리고 우리는 또한 모든 지수가 한 바구니의 주식이라는 것을 알고 있습니다. 적게는 수십 마리, 많다면 수백 마리가 될 수 있습니다. 이는 투자에서 계란을 같은 바구니에 넣지 않는 것이 중요하다는 것을 잘 보여 줍니다. 이렇게 하면 주가가 천둥을 밟을 위험이 매우 작아질 수 있기 때문에 우리의 투자 위험을 줄일 수 있는 아주 좋은 방법이기도 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
장기 투자, 분할 고정 투자를 고수하십시오.
앞서 지수 펀드 투자가 왜 효과가 있는지 설명했습니다. 마지막으로, 저는 개인투자자들이 가장 주목해야 할 두 가지에 대해 말씀드리고자 합니다.
첫 번째 요점은 장기 투자입니다. 왜 이 점을 강조해야 합니까? 우리가 앞서 말했듯이, 국가 경제의 발전과 함께 국력의 강성은 사실 장기적인 추세로 볼 때 지수가 상승하고 있기 때문이다. 따라서 지수 펀드를 배정할 때는 지수의 장기 추세 상승을 참을성 있게 기다려야 하며, 단기적인 하락과 파동에 놀라지 말아야 한다. 이것이 핵심입니다.
두 번째 요점은 당신이 부분적인 정투로 지수 투자를 구성할 것을 건의하는 것이다. 배치 정투란 일정한 간격으로 고정금액을 구매하는 고정기금 품종을 말합니다. 여기서는 지수기금 구입을 더 추천합니다.
정투의 장점은 무엇입니까? 정투의 장점은 시장이 오를 때, 당신의 펀드 순액이 오를 때, 당신이 정투로 사는 몫은 줄어들고, 시장이 하락할 때, 정투로 사는 몫은 많아진다는 것이다. (존 F. 케네디, 돈명언) 장기적으로, 당신은 당신의 창고에서는 저가의 점유율이 점점 더 많아지고, 고가의 점유율은 점점 작아지는 것을 발견할 수 있을 것입니다. 그래서 우리의 전체 창고 비용은 점점 작아질 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
그리고 지수가 장기적으로 오르면서, 지수 경제가 장기적으로 상승할 수 있기 때문이다. 지수 펀드의 순가치가 증가함에 따라, 당신이 장기적으로 축적한 이 저가주들은 결국 더 좋은 수익을 거둘 수 있기 때문에, 결국 지수 펀드가 매우 좋은 투자 품종이라는 것을 상기시켜 드리지만, 투자 중기에는 반드시 장기적으로 견지할 것을 건의합니다. 우리는 당신이 정투적인 방식으로 배분할 것을 건의합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 투자명언)
지식 공유:
1970 년대, 특히 90 년대에는 미국의 지수화 투자가 증가했다. ETF 제품의 출현으로 지수화 투자가 세계 시장에서 왕성하게 발전하였다. 바클레이국제투자관리회사 (BGI)ETF 부서장 DeborahFuhr 의 최근 연구에 따르면 2009 년 4 월 말 현재 전 세계적으로 총 1, 768 개의 ETF 제품이 있으며 자산 규모는 7069 억 달러에 달하며, 이 가운데 주식ETF 의 자산 규모는 57654.30 에 달한다. 전 세계 ETF 의 수는 2000 년 92 마리의 19 배에 해당하며, 전 세계 ETF 자산은 2000 년 743 억 달러의 10 배에 육박한다.
지수화 투자는 수동적 투자 방식이며, 주동적인 투자 방식과의 근본적인 차이점은 지수본주의 조합에 따라 완전히 투자한다는 점이다. 펀드 매니저는 주식을 뽑지 않고 주식 선출권을 지수편성 기관에 넘긴다는 것이다. 그러나 다른 관점에서, 최종적으로 주식을 선택할 수 있는 권리는 실제로 지수 편성 기관에 맡겨지지 않고 실제로는 시장에 넘겨졌다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식) 시장에서 가장 인기 있고 인정받는 지수는 보통 시가와 유동성에 따라 주식을 선택하는 것이다. 투명한 지수 샘플링 기준에 따라 지수 본주 조합에 드나드는 주식은 사실상 시장력 종합작용의 결과이며' 보이지 않는 손' 이 작용하고 있다. 이런 의미에서 높은 시가로 덮인 넓은 기지수를 선택해 투자하는 핵심 사상은 시장 수익 (베타) 을 공유하고 수동적인 방식으로 시장 위험을 감당하는 것이다. 이는 중국 전통철학의 도가 사상, 즉' 도법 자연',' 무위' 와 비슷하다.
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