파생금융상품(파생상품)이란 기초자산(기초자산)의 가치 변동에 따라 가치가 달라지는 계약을 말합니다. 이러한 계약은 표준화되거나 비표준화될 수 있습니다. 표준화된 계약이란 그 대상(기본자산)의 거래가격, 거래시간, 자산특성, 거래방법 등이 모두 사전에 표준화되어 있는 것을 의미하므로, 그러한 계약의 대부분은 선물 등 거래소에 상장되어 거래됩니다. 비표준화된 계약이란 거래 당사자 쌍방이 합의한 위의 항목을 말하므로 선도계약과 같이 유연성이 매우 높습니다.
금융 파생상품은 금융 관련 파생 상품으로, 일반적으로 원래 자산(영어로 Underlying Assets)에서 파생된 금융 상품을 말합니다. 가장 독특한 특징은 마진거래입니다. 즉, 일정 비율의 마진을 지불하면 실제 원금을 이체하지 않고도 전체 거래가 이루어질 수 있습니다. 계약의 정산은 일반적으로 현금 차액 정산으로 이루어지며, 물리적 배송을 통해 수행되는 계약만 구매자가 대출금 전액을 지불해야 합니다. 따라서 금융파생상품 거래에는 레버리지 효과가 있습니다. 마진이 낮을수록 레버리지 효과가 커지고 위험도 커집니다.
파생상품의 종류는 세계적으로 다양하고, 금융혁신활동에서도 새로운 종류가 계속 도입되면서 이에 해당하는 것들이 늘어나고 있다. 현행 기본분류로 볼 때 크게 3가지 카테고리로 나뉜다.
(1) 상품 형태에 따라 선도, 선물, 옵션, 스왑 등 4가지 카테고리로 나눌 수 있다.
(2) 원래 자산, 즉 주식, 이자율, 환율 및 상품의 분류에 따라. 다시 세분화하면 주식범주에는 특정주식(주식선물, 주식옵션계약)과 주식결합으로 형성된 주가지수선물 및 옵션계약이 포함된다. 기간 금리(예: 금리 선물, 금리 선도, 금리 옵션, 금리 스왑 계약) 및 장기 채권 금리로 표시되는 장기 금리(예: 채권 선물, 채권 옵션 계약) 카테고리에는 다양한 통화 비율이 포함됩니다. 상품 카테고리에는 다양한 대량 실물 상품이 포함됩니다.
(3) 거래방식에 따라 현장거래와 장외거래로 구분된다. 장외거래는 흔히 거래소 거래라고 부르는데, 이는 입찰 거래를 위해 모든 공급과 수요 당사자가 거래소에 집중되는 거래 방식을 의미합니다. 장외거래는 장외거래로, 쌍방이 직접 상대방이 되는 거래방식을 말하며, 그 참여자는 신용도가 높은 고객으로 제한됩니다.
이 단락 편집 기능 금융 파생상품은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다:
1. 제로섬 게임은 계약 거래의 양 당사자를 의미합니다(표준화된 계약에서는 둘이 될 수 있기 때문에 불확실합니다). 거래됨) 손익은 완전히 음의 상관관계가 있고, 순이익과 손실은 0이므로 '제로섬'이라고 합니다.
2. 기간간 금융 파생상품은 양측이 금리, 환율, 주가 및 기타 요소의 변화 추세를 예측하고 거래하기로 합의하거나 특정 조건에서 거래할지 여부를 선택하는 거래입니다. 미래의 시간. 어떤 종류의 금융 파생상품이든 미래 또는 미래의 특정 시점에 거래자의 현금 흐름에 영향을 미치게 됩니다. 이를 위해서는 거래 당사자 모두가 금리, 환율, 주가 등 가격 요인의 미래 추세에 대해 판단해야 합니다. 판단의 정확성이 거래자의 손익을 직접적으로 결정합니다.
금융 파생상품
3. 연결성 이는 금융 파생상품의 가치가 기본 상품 또는 기본 변수와 밀접하게 연결되어 있으며 규칙이 변경됨을 의미합니다. 일반적으로 금융파생상품과 관련된 지급특성 및 기본변수는 파생계약서에 규정되며, 연계관계는 단순 선형관계일 수도 있고, 비선형함수나 조각함수로 표현될 수도 있다.
4. 불확실성 또는 높은 위험 금융 파생상품의 거래 결과는 기본 상품의 미래 가격에 대한 거래자의 예측과 판단의 정확성에 따라 달라집니다. 예측할 수 없는 기초상품의 가격은 파생금융상품 거래에서 손익의 불안정성을 결정하는데, 이는 파생금융상품의 위험성이 높은 중요한 이유입니다.
5. 레버리지가 높은 파생상품 거래에는 증거금 제도가 적용됩니다. 즉, 거래에 필요한 최소 자금은 기초 자산 가치의 일정 비율만 충족하면 됩니다. 개시증거금(초기증거금))에 투입하여 증거금을 유지하며, 거래소에서 거래 시 시가표시제도를 채택하고 있습니다. 거래 중 증거금 비율이 유지 증거금 비율보다 낮을 경우 투자자가 마진콜을 받게 됩니다. 제때에 증거금을 추가하지 않으면 해당 포지션이 강제 종료됩니다. 파생상품 거래는 고위험 및 고수익의 특성을 가지고 있음을 알 수 있습니다.
6. 미래의 특정 날짜에 그러한 조건에서 권리와 의무를 처리하는 것은 법적으로 계약으로 이해되며, 이는 고도로 발전된 사회적 신용 기반에 기초한 경제 계약 관계입니다.
7. 가상 금융 파생상품 계약 거래의 목적은 옵션, 스왑 등의 매수 또는 매도 권리 등 향후 다양한 조건에서 기초 금융 상품을 처분할 수 있는 권리와 의무입니다. 채무교환의무 등은 이른바 '상품'을 구성하며 어느 정도의 가상성을 나타냅니다.
8. 다양한 거래 목적 금융 파생상품 거래에는 일반적으로 헤징, 투기, 차익거래, 자산 및 부채 관리라는 네 가지 주요 목적이 있습니다. 거래의 주요 목적은 관련 금융상품의 소유권을 이전하는 것이 아니라, 금융상품과 관련된 가치변동의 위험을 이전하거나 벤처캐피탈을 통한 경제적 이익을 얻기 위한 것입니다.
또한 금융 파생상품은 미래성, 부외 속성 및 발사체 속성의 특성도 가지고 있습니다.
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금융 파생상품
금융파생상품의 기능에는 위험 회피와 가격 발견이 포함됩니다. 이는 자산 위험을 헤지하는 좋은 방법입니다. 그러나 모든 것에는 좋은 면과 나쁜 면이 있습니다. 위험 회피는 누군가가 부담해야 합니다. 파생상품의 높은 레버리지는 이를 기꺼이 감수하려는 사람에게 큰 위험을 전가하는 유형의 거래자를 위험 회피 당사자라고 합니다. 헤지거래자(hedger)라고 하며, 다른 유형의 거래자를 차익거래자(arbitrageur)라고 합니다. 이 세 가지 유형의 거래자는 금융파생상품시장의 기능을 동시에 유지합니다.
파생상품의 부적절한 거래는 막대한 위험을 초래할 것이며, 그 중 일부는 심지어 재앙적일 수도 있습니다. 외국의 경우에는 Barings Bank 사건, Procter & Gamble 사건, LTCM 사건, Bankers Trust 및 국내 국가가 포함됩니다. 예비 구리 사건, 중국 국가 항공 석유 사건.
이 단락 편집 카테고리 (1) 상품 형태에 따라 선도, 선물, 옵션, 스왑의 네 가지 카테고리로 나눌 수 있습니다.
선도계약과 선물계약은 양 당사자가 미래의 특정 시점에 특정 수량과 품질의 자산을 특정 가격으로 사고 파는 데 동의하는 거래 형태입니다. 선물계약은 선물거래소가 공식화한 표준화된 계약으로, 계약의 만료일과 거래되는 자산의 종류, 수량, 품질 등을 규정합니다. 선도계약은 구매자와 판매자가 각자의 특별한 필요에 따라 서명한 계약입니다. 따라서 선물 거래는 더 유동적이며 선도 거래는 덜 유동적입니다.
금융 파생상품
스왑 계약은 미래의 특정 기간에 특정 자산을 서로 교환하기로 두 당사자가 서명하는 계약입니다. 좀 더 정확하게 말하면 스왑계약은 미래 일정 기간 내에 경제적 가치가 동일하다고 믿는 현금흐름(Cash Flow)을 당사자 간에 교환하기로 하는 계약이라고 말했다. 가장 일반적인 것은 금리스왑계약과 통화스왑계약입니다. 스왑 계약에 명시된 교환 통화가 동일한 통화이면 금리 스왑이고, 다른 통화이면 통화 스왑입니다.
옵션 거래는 권리를 사고 파는 것입니다. 옵션 계약은 특정 시간에 특정 가격으로 특정 유형, 수량 및 품질의 기본 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 규정합니다. 옵션계약에는 거래소에 상장된 표준화된 계약과 장외에서 거래되는 비표준화된 계약이 포함됩니다.
(2) 원래 자산에 따르면 주식, 금리, 환율 및 상품의 네 가지 범주로 크게 나눌 수 있습니다.
더 세분화하면 주식 카테고리에는 특정 주식과 주식 조합으로 구성된 주가 지수가 포함되며, 금리 카테고리는 다시 단기 예금 금리로 대표되는 단기 금리와 장기 금리로 나눌 수 있습니다. 이자율은 장기 이자율을 나타내며, 통화 범주에는 다양한 통화 간의 비율이 포함됩니다. 자세한 내용은 표 3-1 참조
표 3-1 주요자산 기준 금융파생상품 분류
목표 1차자산 금융파생상품
금리단기예금 금리선물, 금리선도, 금리옵션, 금리스왑계약 등
장기채권 채권선물, 채권옵션계약 등
p>주식, 주식, 주식선물, 주식옵션 계약 등
주가지수 선물, 주가지수 옵션 계약 등
통화 각종 현물통화선도 , 통화 선물, 통화 옵션, 통화 스왑 계약 등
상품 다양한 유형의 실물 상품, 상품 선도, 상품 선물, 상품 옵션, 상품 스왑 계약 등
( 3) 거래방식에 따라 현장거래와 장외거래로 구분됩니다.
장내거래, 일명 거래소매매는 입찰거래를 위해 모든 공급과 수요자가 거래소에 집중되는 거래방식을 말한다. 본 거래방식은 거래소가 거래참가자로부터 예치금을 징수하고 청산 및 이행보증 책임도 맡는다는 특징을 가지고 있습니다. 또한, 투자자마다 요구사항이 다르기 때문에 거래소는 표준화된 금융계약을 미리 설계하고, 투자자는 자신의 거래 요구에 가장 가까운 계약과 수량을 선택합니다. 모든 거래자들이 한곳에 모여 거래를 하기 때문에 거래 밀도가 높아지고 일반적으로 유동성이 높은 시장이 형성됩니다. 선물 거래와 일부 표준화된 옵션 계약 거래가 이 거래 방법에 속합니다.
장외거래는 장외거래라고도 하며, 거래 당사자 쌍방이 직접 상대방이 되는 거래방식을 말한다. 이러한 거래 방식은 다양한 형태를 갖고 있으며, 각 사용자의 다양한 요구에 따라 다양한 내용의 제품을 설계할 수 있습니다. 동시에, 파생상품을 판매하는 금융기관이 고객의 구체적인 요구사항을 충족시키기 위해서는 우수한 금융기술과 위험관리 능력을 갖추어야 합니다. OTC 거래는 계속해서 금융 혁신을 창출하고 있습니다. 그러나 각 거래의 정산은 거래 당사자 쌍방에 의해 이루어지기 때문에 거래 참여자는 신용도가 높은 고객으로 제한됩니다. 스왑과 포워드는 대표적인 장외파생상품입니다.
통계에 따르면, 거래 형태별로 분류한 파생금융상품 포지션 중 선도거래가 전체 포지션의 42%를 차지해 가장 큰 포지션을 차지하고 있으며, 다음은 스왑(27), 선물(18)이다. ) 및 옵션(13). 거래대상 분류별로는 금리스왑, 금리선도거래 등으로 대표되는 금리관련 금융파생상품거래가 62%로 가장 큰 시장점유율을 차지하고 있으며, 통화파생상품(37건), 주식 및 상품파생상품(37건) 순으로 나타났다. 1) 1989년부터 1995년까지 6년간 파생금융상품시장 규모는 5.7배 확대되었다. 다양한 거래 형태와 다양한 거래 대상 간의 격차는 크지 않으며, 전반적인 추세는 빠른 속도로 확대되고 있습니다.
지금까지 국제 금융 분야에는 스왑, 선물, 옵션, 선도이자율 계약 등 4가지 인기 파생상품이 있습니다. 이러한 파생상품을 취하는 주요 목적은 가치를 유지하거나 추측하는 것입니다. 그러나 이러한 파생상품의 존재와 발전에는 선진시장이라는 전제조건이 있습니다.
이 단락 편집 위험 원인 금융 파생상품 위험에 대한 미시적인 이유 취약한 내부 통제와 거래자에 대한 효과적인 감독 부족은 금융 파생상품 위험의 중요한 원인입니다. 예를 들어 내부 리스크 관리의 극심한 혼란이 베어링은행 파산의 주요 원인이었다.
우선, 바레인 은행은 기본적인 리스크 예방 메커니즘이 부족합니다. Leeson이 청산 및 거래 책임을 모두 맡고 있으며 견제와 잔고가 부족하며 거래 기록을 다시 작성하여 리스크나 손실을 은폐하기 쉽습니다. 동시에 Bahrain Bank에는 Leeson의 행동을 모니터링할 독립적인 위험 통제 검사 부서도 부족합니다. 둘째, Bahrain Bank의 경영진은 감독이 느슨하고 위험 인식이 약합니다. 일본 간사이대지진 이후 파생계약 마진이 부족해 리슨이 본사에 도움을 요청했을 때 본사는 실제로 싱가포르 지사에 수억 달러를 이체해 무한한 재정 지원을 해줬다. Bahrain Bank 다양한 내부 비즈니스 연결 사이의 분열과 긴장으로 인해 많은 정보를 보유한 관리자들이 시장 참여자와 내부 검토 팀의 반복적인 경고를 무시하게 되었고, 이는 결국 전체 바레인 그룹의 붕괴로 이어졌습니다.
또한 과도한 인센티브 메커니즘은 거래자의 위험 감수 정신을 자극하고 거래 과정에서 위험 요소를 증가시킵니다.
파생상품 위험의 거시적 원인
부적절한 금융감독도 파생금융상품 위험의 또 다른 주요 원인입니다. 영국과 싱가포르 금융감독당국의 사전 감독과 협조 실패가 베어링스은행 몰락의 중요한 원인 중 하나였다. 영국 규제 당국에 발생하는 문제는 다음과 같습니다. 첫째, 바레인 및 기타 투자 은행을 감독하는 부서는 구두로 구제 조치를 취했습니다. 바레인은 투기에 막대한 금액을 송금할 때 영국 은행에 지시를 요청할 필요가 없습니다. 닛케이지수. 둘째, 영란은행은 바레인 그룹 내 은행들이 증권 부문에 무제한의 금융 지원을 제공할 수 있도록 허용했습니다. 싱가포르 금융 규제 당국의 문제점은 다음과 같습니다. 첫째, 싱가포르 국제 금융 거래소는 사업 발전을 촉진하기 위해 포지션 통제가 너무 느슨하고 포지션 한도를 엄격하게 시행하지 않습니다. , 단일 거래 계좌에 대규모 적립을 허용합니다. 니케이 선물 지수와 일본 채권 선물 포지션은 회원사가 보유할 수 있는 계약 수와 증거금 지급에 대해 적시에 모니터링되지 않았습니다. 둘째, 리슨은 역매매를 자주 했고, 거래금액도 엄청나게 컸으나 거래소의 관심을 끌지는 못했다. 영란은행, 싱가포르, 오사카거래소가 소통을 강화하고 충분한 정보를 공유할 수 있다면 베어링은행이 두 거래소에서 차지하는 막대한 지위가 제때 밝혀지고 아마도 베어링은행은 무너지지 않을 것이다.
미국 LTCM(Long-Term Capital Management)은 한때 미국 최대 규모의 헤지펀드였지만 러시아에서는 인류 역사상 최대 규모의 금융 워털루를 벌였습니다. LTCM 사건 이후에도 미국 재무관리당국은 자산과 부채를 파악하지 못했다는 게 제도적 이유다. 은행과 증권기관에 대한 정부의 감독 완화로 인해 많은 국제 상업은행과 증권기관이 이들에게 막대한 자금을 제한 없이 지원했고, 그 결과 스위스은행(UBS)과 이탈리아 외환청(UIC)은 손실을 입었다. 각각 7억 1천만 달러와 2억 5천만 달러입니다.
또한 중국의 '327 국채'선물 위기의 원인을 무시할 수 없으며, 당시 시장 수요가 부족하고 파생상품 개발 여건이 부족하다는 점도 무시할 수 없다. 무시당하다.
위험 범주
(1) 시장 위험 (2) 신용 위험 (3) 유동성 위험
(4) 운영 위험 (5) 법적 위험
p>이 단락 편집 위험 관리 금융 파생상품 감독에 대해 국제 사회는 기본적으로 기업 자제, 산업 협회 및 거래소 자율 규율, 정부 부서 감독의 3단계 위험 관리 모델을 채택합니다.
소액 금융기관 내부 자체 감독 및 관리
파생상품
먼저 위험 제한을 포함한 위험 의사결정 메커니즘과 내부 감독 시스템을 구축합니다. 목적, 대상 및 목표 가격, 계약 유형, 포지션 수량, 손절매 지점, 거래 프로세스 및 부서별 책임 분배 등
둘째, 내부 통제를 강화하고, 거래 절차를 엄격히 통제하며, 운영권, 결제권, 감독권을 분리하고, 엄격하고 명확한 업무 권한을 부여하며, 초권한 거래에 대한 처벌을 강화합니다. 셋째, 전담 리스크 관리 부서를 설치합니다. "위험 가치 평가 방법"(VAR) 및 "스트레스 테스트 방법"은 거래자의 거래를 기록, 확인 및 시장 가치로 평가하고 파생 금융 과정에서 직면하는 신용 위험, 시장 위험 및 유동성을 평가, 측정 및 예방합니다. 거래위험, 결제위험, 운영위험 등 거래소의 내부 감독
거래소는 파생상품 거래의 주최자이자 시장 관리자로서 현장 거래 규칙을 수립하고 거래가 공개적이고 공정하며 공정하게 수행되도록 보장함으로써 시장의 비즈니스 운영을 감독합니다. 경쟁 조건. 첫째, 투명성을 높이기 위한 엄격한 시장 정보 공개 시스템, 파생상품 시장 거래자의 시장 신용 상태를 조사 및 평가하기 위한 완전한 시장 접근 시스템, 자본을 공식화하는 등 완전한 금융 파생상품 시장 시스템을 구축합니다. 적정성 요건 및 기타 장내 및 장외 시장 거래 규칙 등 둘째, 1차 방어선 역할을 하는 증거금 비율을 합리적으로 공식화하고 적시에 조정하며, 2차 방어선 역할을 하는 포지션 제한 시스템과 일일 표시를 포함하여 파생상품 시장에 대한 보증 시스템을 구축합니다. 시장 출시 시스템 또는 시장 출시는 청산, 결제 및 지불 시스템 등의 관리를 강화합니다. 셋째, 금융 감독을 강화하고, 파생상품의 특성에 기초한 전통적인 회계 방식과 원칙을 개혁하며, 통일된 정보 공개 규칙과 절차를 제정하여 경영진과 이용자가 위험 노출을 명확하게 이해할 수 있도록 합니다.
정부 부처의 거시적 통제 및 감독
우선, 법률을 개선하고, 금융 파생상품에 관한 특별하고 완전한 법률을 제정하며, 거래 관리에 대한 통일된 기준을 마련하고, 둘째, 금융종사자 감독 파생상품 거래를 하는 금융기관에 대한 감독, 거래를 하는 금융기관의 최소자본금 규정, 위험부담한도 결정, 금융기관 정기·비정기 현장점검, 장외점검 등 효과적인 통제 및 제한 메커니즘을 형성합니다. 파생상품 거래소의 설립과 거래소가 신청하는 파생상품 유형을 조사하고 승인합니다. 셋째, 은행업과 비은행업을 엄격히 구분하고, 금융기관 간 업무중복 정도를 통제한다. 동시에, 금융기관이 비상상황으로 위기에 처했을 때 중앙은행은 금융시장에 과도한 충격이 가해지지 않도록 신속하게 상응하는 구제조치를 취하고 신속하게 자금을 투입하거나 임시개입을 실시해야 한다.
또한 전 세계적으로 국경을 넘어 정부를 넘어 금융 파생상품 거래가 급증하고 있으며, 더 이상 단일 국가 및 지역에서 위험을 종합적으로 통제할 수 없게 되면서 금융 파생상품에 대한 국제적인 감독 및 관리가 강화되었습니다. 국제협력은 국제금융계와 각국 금융당국의 상식이 되었습니다. Barings Bank 사건 이후 국제결제은행(Bank for International Settlements)은 파생상품 거래에 대한 포괄적인 조사 및 감독에 착수했으며, 은행의 부외사업에 대한 자본적정성에 대한 감독을 강화했습니다.
이 문단 편집 파생금융상품의 지역적 유통구조 거래소 금융파생상품시장 유럽과 미국의 선진국은 전 세계 외환금융파생상품 거래의 대부분이 집중되어 있으며, 전 세계 거래의 80% 이상이 북미에 분포되어 있습니다. 유럽에서는 이러한 집중 경향이 최근 몇 년간 더욱 분명해졌습니다. 1999년 말 미결제 금융 선물 및 옵션 계약의 명목 가치 중 전 세계적으로 80.5%가 북미와 유럽에 속해 있었으며 2002년 6월 말까지 이 비율은 93.7%로 증가했으며, 북미 계정의 계약 가치도 이에 포함됩니다. 전체 가치의 64.6%에 해당합니다.
미국은 글로벌 거래소에서 거래되는 금융파생상품의 주요 시장이나 그 위상이 하락하는 경향을 보이고 있다. 1990년, 1992년, 1994년에는 각각 91.4, 74.7, 65.1, 53.5, 44.7건의 거래가 이루어졌으며, 1986년에는 1994년 거래량이 399건으로 유럽 시장의 성장이 가장 컸습니다. 볼륨이 약 7배 증가했습니다. 거래량 통계로 볼 때, 1986년까지 미국은 여전히 외환시장 거래량과 미결제 계약금액의 80%를 차지하고 있었다.
1990년 이후에는 미국 이외의 시장이 점점 활성화되면서 거래 증가율이 미국을 초과하기 시작했으며, 1995년에는 미국 이외의 시장 거래량이 미국을 초과했습니다. 미결제 계약 금액은 미국보다 약간 낮았습니다. 거래량 통계에 따르면 미국 이외의 시장에서 파생상품 거래가 활발해지는 추세는 1990년 이후 더욱 뚜렷해졌습니다.
장외금융파생상품시장 장외금융파생상품시장도 거래소시장과 마찬가지로 유럽과 미국에 주로 분포되어 있다. 영국은 OTC 시장에서 항상 선두 위치를 유지해 왔으며 시장 점유율은 계속해서 증가하고 있습니다. 기타 OTC 거래는 주로 미국, 독일, 프랑스, 일본 및 기타 국가에 분포되어 있습니다(표 6 참조). 런던은 OTC 금융 파생상품 시장의 가장 중요한 중심지이며, 2001년 일일 평균 거래량은 1998년보다 6% 증가한 6,280억 달러에 달했습니다. 뉴욕은 1998년보다 3% 감소한 2,850억 달러의 평균 일일 거래량으로 2위를 차지했습니다. 프랑크푸르트는 거래량에서 3위를 차지했으며 OTC 시장에서 프랑크푸르트의 위상 상승은 분명히 유로화 도입과 설립에 따른 것입니다. 유럽중앙은행(ECB)의.
이 단락 편집 금융 파생상품 투자자 구조 금융 기관은 금융 파생 상품 시장의 주요 참가자입니다. 미국을 예로 들면 파생 상품 거래에 참여하는 금융 기관에는 주로 상업 은행과 비은행 저축이 포함됩니다. 대출기관(Thrift)과 생명보험회사 등이 있으며, 그중 상업은행이 가장 초기이자 가장 숙련된 참여자입니다. 1993년 Group of Thirty의 보고서에 따르면, 조사 대상 금융기관의 대부분은 금융파생상품 거래에 관여했으며, 그 중 92%는 금리스왑을 이용했고, 69%는 외환선물계약을 이용했으며, 기관 중 69%는 이자율 옵션을 사용했으며, 46개 기관은 통화 스왑을, 23개 기관은 통화 옵션을 사용했습니다. BIS 통계에 따르면 세계 장외금융파생상품시장에서 금융기관의 거래규모는 꾸준히 증가해 1995년에 비해 2001년에는 60% 증가했다. 금융기관간 거래는 주로 금융기관 간 거래가 이루어지며, 일평균 거래규모는 1995년 7,100억 달러에서 2001년 1조 2,000억 달러로 늘어났다. 금융기관간 거래 시장점유율도 1995년 80.7건에서 2001년 86.7건으로 늘어났다.
은행은 의심할 여지 없이 금융 파생상품 시장(특히 OTC 시장)의 주역입니다. 1970년대 후반부터 은행은 금융 파생상품 거래에 점점 더 열중해 왔습니다. 금융 파생상품 거래가 활발함 1990년부터 1995년까지 은행이 보유한 파생상품 관련 자산은 약 35% 증가하여 3조 1천억 달러에 이르렀으며, 이 기간 동안 은행이 보유한 파생상품 계약의 명목 가치는 3배로 증가했습니다. 금융스왑시장의 주요 참여자는 은행이다. 1992년 말 기준 글로벌 금리스왑 계약의 미상환액은 6조 달러에 이르렀으며, 가장 큰 포지션을 보유한 20개 금융기관이 그 중 18개를 차지했다. 은행이었다.