금 가격 동향에 영향을 미치는 여러 요인 분석
1. 금 수요와 공급 관계
금 가격은 수요와 공급 관계에 따라 결정됩니다. 금 생산량이 크게 증가하면 금 가격이 영향을 받아 하락하게 됩니다. 그러나 광부들의 파업 장기화 등으로 생산량 증가가 중단되면 수요가 공급을 초과해 금 가격이 상승하게 된다. 또한 새로운 금 채굴 기술의 적용과 새로운 광산의 발견으로 인해 금 공급이 증가했으며 이는 당연히 금 가격 하락으로 이어질 것입니다. 금에 투자하는 습관도 곳곳에서 나타날 수 있다. 예를 들어 일본의 금 투자 열풍은 수요를 크게 늘렸고 가격 상승으로도 이어졌다.
금 추세에 대한 기본 분석에는 여러 가지 측면이 있습니다. 이러한 요소를 사용할 때 각 요소의 효과 강도를 고려해야 합니다. 최선의 투자 결정을 내리기 위해 각 요소의 우선순위와 영향 기간을 찾아보세요.
금에 대한 기본적인 분석은 기간적으로 단기(보통 3개월) 요인과 장기 요인으로 나누어진다. 우리는 그 효과를 별도로 다루어야 합니다.
2. 미국 달러 추세
미국 달러는 금만큼 안정적이지는 않지만 금보다 훨씬 유동성이 높습니다. 따라서 미국 달러는 첫 번째 유형의 돈으로 간주되고 금은 두 번째 유형으로 간주됩니다. 국제 정치 상황이 긴장되고 불확실할 때 사람들은 금 가격이 오를 것으로 기대하기 때문에 금을 사게 됩니다. 그러나 대부분의 사람들이 손에 쥐고 있는 통화는 실제 달러입니다. 한 국가가 전쟁 중에 다른 나라로부터 무기나 기타 보급품을 구매해야 하는 경우 미국 달러와 교환하여 금을 팔게 됩니다. 따라서 미국 달러는 정치적 불안 기간 동안 상승하지 않을 수도 있지만 미국 달러 추세에 따라 달라질 수도 있습니다. 간단히 말해서, 미국 달러가 강하면 금은 약할 것이고, 금이 강하면 미국 달러는 약할 것입니다.
보통 투자자들이 원금을 보호하기 위해 저축을 할 때 금을 인출할 때 미국 달러를 포기하고, 미국 달러를 인출할 때 금을 포기하게 됩니다. 금 자체는 법정 통화는 아니지만 항상 그 가치를 갖고 있으며 고철로 가치가 하락하지 않습니다. 달러가 강하면 달러에 대한 투자가 좋아질 가능성이 높고 사람들은 자연스럽게 달러를 쫓게 된다. 반대로 외환시장에서 미국 달러가 약세를 보이면 금값은 강해진다.
요약: 미국 달러가 강하면 금은 약할 것이고, 금이 강하면 미국 달러는 약할 것입니다.
3. 전쟁과 정치적 혼란기
전쟁과 정치적 혼란기에는 경제 발전이 크게 제한될 것입니다. 모든 현지 통화는 인플레이션으로 인해 가치가 하락할 수 있습니다. 이때 금의 중요성이 본격적으로 발휘됩니다. 금은 특성을 인정받았고 국제적으로 인정받는 거래 매체이기 때문에 이 순간 사람들은 금을 목표로 삼을 것입니다. 금을 사려고 서두르면 필연적으로 금 가격이 상승하게 됩니다.
그러나 다른 제약을 가하는 다른 요소도 있습니다. 예를 들어, 1989년부터 1992년까지 세계적으로 많은 정치적 혼란과 산발적인 전쟁이 있었지만 그 결과 금값은 오르지 않았습니다. 그 이유는 당시에는 모두가 미국 달러를 보유하고 금을 버렸기 때문이다. 따라서 투자자들은 금 가격을 예측하기 위해 전쟁 요인을 기계적으로 적용할 수 없으며 미국 달러와 같은 다른 요인도 고려해야 합니다.
4. 금과 국제 원유 가격의 관계
유가
금 자체는 인플레이션 하에서 가치 저장 수단이며 미국 인플레이션과 분리될 수 없습니다. 유가 상승은 인플레이션이 뒤 따른다는 것을 의미하며 금 가격도 상승할 것입니다.
요약: 원유가 강하면 금은 강하고, 원유가 약하면 금은 약합니다.
인플레이션
우리는 구매력이 강하다는 것을 알고 있습니다. 한 나라의 통화는 물가지수에 따라 결정됩니다. 한 국가의 물가가 안정되면 그 나라 통화의 구매력도 더욱 안정됩니다. 반대로 인플레이션율이 높을수록 통화 구매력이 약해지고 통화 매력도가 떨어집니다. 미국과 세계 주요 지역의 가격 지수가 안정적으로 유지되고 현금 보유가 가치가 떨어지지 않고 이자 소득이 있다면 필연적으로 투자자의 첫 번째 선택이 될 것입니다.
반대로 인플레이션이 심할 경우 현금 보유가 전혀 보장되지 않고, 모아둔 이자도 물가 상승을 따라잡지 못한다. 인플레이션으로 인해 금의 이론적 가격이 상승하기 때문에 사람들은 금을 구입할 것입니다. 주요 서방 국가의 인플레이션이 높을수록 금을 가치 저장 수단으로 사용해야 한다는 요구 사항이 커지고 세계 금 가격도 높아집니다. 그중 미국의 인플레이션율이 금의 움직임에 가장 큰 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
칠레, 우루과이 등 일부 소규모 국가에서는 연간 인플레이션이 최대 400배에 달할 수 있지만 금 가격에는 영향을 미치지 않습니다.
5. 금과 중앙은행의 역학
금에 투자하면 이자가 발생하지 않으며 투자 수익은 전적으로 가격 상승에 달려 있습니다. 이자율이 낮을 때는 금에 투자하면 일정한 이점이 있지만, 이자율이 오르면 이자를 부과하는 것이 더 매력적이며, 금 투자의 기회비용이 상대적으로 크기 때문에 무이자 금의 투자 가치는 감소합니다. , 이자를 받기 위해 은행에 맡기는 것보다 더 안정적이고 신뢰할 수 있습니다. 특히 미국 금리가 오르면 미국 달러가 상당 부분 흡수돼 금 가격은 타격을 받을 수밖에 없다.
이자율은 금과 밀접한 관련이 있습니다. 자국의 이자율이 높으면 금을 사기 위해 이자소득을 잃을 가치가 있는지 고려해야 합니다.
6. 소비 요인
금 주얼리 수요
a. 금 수요의 약 75%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지함
b. 2005년에는 5톤 증가한 2,736톤
c. 전통적인 금 주얼리의 주요 소비국은 인도, 사우디아라비아, 아랍에미리트, 중국, 터키 등입니다.
가격에 미치는 영향: 가격에 미치는 영향은 엄청납니다. 이는 계절적, 순환적 성격을 보이며 일반적으로 1분기와 4분기에 금 주얼리에 대한 수요가 크게 증가합니다.
예: 인도 결혼식 및 매년 종교 축제, 중국 설날, 서부 크리스마스, 발렌타인데이에는 금 주얼리에 대한 수요가 다른 시기보다 높습니다.
인도는 세계 최대의 금 소비국입니다. 2005년 인도의 주얼리 수요는 전 세계 금 주얼리 수요의 22%, 순 소매 투자(금화 및 금괴)의 35%를 차지했습니다.
7. 국제 금 펀드 보유량은 세계 최대입니다.
골드 펀드 조직 EFT
EFT는 2003년 출시 이후 수천억 달러의 자금을 유치했습니다. 금 시장으로의 자금 유입은 최근 몇 년간 금 가격 급등의 가장 직접적인 원동력이 되었습니다.
간단한 분석: ETF는 Exchange Traded Funds의 영어 약어로 일종의 Traded Open입니다. - "기본적인 "지수" 변경 사항을 추적하는 최종 인덱스 펀드, 거래소에 상장 및 거래될 수 있고 발행 시장을 통해 증권 바스켓으로 생성 및 대체될 수 있는 펀드 유형. 미국 증권거래위원회는 ETF를 '기초지수와 유사한 수익률을 얻는 것이 투자목적을 가진 투자회사의 일종'으로 정의한다. 2003년에는 세계 최초의 금 ETF 펀드가 호주 시드니에 상장되었습니다. 2004년은 금 ETF가 크게 발전한 해였습니다. 3개의 금 ETF가 차례로 설립되어 현재 금 ETF 시장의 거대 기업이 되었습니다. SPDR Gold Shares Fund(NYSE 코드: GLD, 이하: SPDR). 최고조에 달했을 때 1,134톤 이상의 금을 보유하고 있었으며 이후 금 ETF 상품은 전 세계적으로 청약 붐을 일으켰고 한때 월스트리트 분석가들은 2004년 이후 금 가격 상승에 직접적으로 기여했다고 믿었습니다. 현재 전 세계에는 10개의 금 ETF 펀드 상품이 있으며 호주, 미국, 영국, 프랑스, 남아프리카공화국에 상장되어 거래되고 있습니다. 현재 대부분의 국내 투자자들은 참여할 수 없습니다.
2007년 8월 1일, SPDR은 금 보유량을 10.16톤 증가한 506.69톤으로 공식적으로 500톤을 초과했습니다. SPDR 기준으로 이날 국제 금 가격은 온스당 3.10달러 상승했습니다. 포지션은 515.44톤으로 이달 국제 금 가격은 온스당 9.30달러 상승했다. 이후: 2007년 9월 SPDR의 금 보유량은 62.59톤 증가했고 국제 금 가격은 온스당 70.30달러 상승했습니다. 2008년 2월 SPDR의 금 보유량은 7.46톤 증가했으며 금 가격은 48.40달러 상승했습니다. 2008년 4월 보유량을 61.59톤 줄였고 금 가격은 온스당 41.80달러 하락했습니다.
그러나 금 가격 추세에 영향을 미치는 요인으로 인해 금 ETF 포지션의 변화뿐만 아니라 미국 달러 추세, 원유 가격, 지정 학적 상황, 금 공급량 등도 변화합니다. 그리고 수요 등등
따라서 예외도 존재합니다. 2007년 11월 SPDR은 보유량을 4.12톤 늘렸고, 2008년 3월 원유 하락으로 인해 국제 금 가격은 온스당 13.70달러 하락했으며 SPDR은 보유량을 2.6톤 늘렸습니다. 금 가격은 온스당 58.0달러 급락했습니다.
최근 몇 년간 ETF 보유량이 늘어나 최고치를 경신했고, 국제 금값도 최고치를 경신했다. 2008년 9월 24일 ETF 보유량은 724톤, 국제 금시세는 2009년 12월 1일 기준으로 100%대를 기록했다. 당시 온스당 미국 달러는 약 890달러였으며, 2010년 6월 ETF 보유량은 1,286톤에 달했고, 국제 금 가격은 온스당 1,210달러까지 상승했습니다. ETF 보유량은 약 555톤 증가해 약 76.6% 증가했고, 국제 금 가격도 온스당 약 320달러로 약 40% 증가했다.
8. 전 세계 국가 및 기관의 금 보유량
World Gold Council에서 제공한 공식 국가 금 보유량 데이터에 따르면 금은 여전히 공식 금융 전략 보유량의 주요 주체입니다. 많은 국가에서. 세계 각국이 발표한 공식 금 매장량은 현재 32,700톤으로 현재 전 세계 연간 금 생산량의 약 13배에 달합니다. 그 중에는 미국, 독일, 프랑스, 이탈리아, 스위스, 중국, 국제통화기금(IMF) 등 공식 금 매장량이 1,000톤 이상인 국가와 단체가 포함됩니다. 이들 국가와 기관 중 미국은 8,135톤으로 가장 많은 금 매장량을 보유하고 있으며, 이는 전 세계 공식 금 매장량 총액의 24.9%를 차지한다. 서구 상위 10개 국가의 공식 금 보유량은 전 세계 모든 국가의 공식 금 보유량 총액의 75% 이상을 차지합니다.
금 보유량이 100톤 이상인 국가, 지역, 조직은 주로 유럽과 북미를 중심으로 32개이며, 아시아와 아프리카에는 금 보유량이 100톤 이상인 국가, 지역, 조직이 소수에 불과합니다. 10톤 미만* **기본적으로 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카에 47개가 분포되어 있으며 그 총량은 미국 금 보유량의 1.43에 불과합니다. 이 데이터에서 알 수 있듯이 정치적, 경제적 힘이 강한 나라들은 금 보유량도 크다. 이는 금 보유량이 여전히 그 나라의 종합적인 힘을 상징한다는 것을 보여준다.
9. 산업 수요
a. 주로 전자 산업과 치과 수요로 전체 금 수요의 약 10%를 차지합니다.
b. 이러한 변화는 안정적이며 금 가격에 거의 영향을 미치지 않습니다.
c. 2005년에는 전년 대비 꾸준히 2배 증가하여 419톤에 달했습니다.
가격에 대한 영향: 경제적 번영과 관련되며 산업 자체에 의해 제한됨
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예: 2001년부터 2006년까지 세계 경제는 빠르고 꾸준히 성장했으며 전자 산업, 항공 우주 및 기타 높은 산업 최종 산업도 빠르게 발전했으며 금에 대한 산업 수요도 꾸준한 성장을 유지했습니다. 간략한 분석: 금은 하드웨어의 왕으로서 매우 희귀합니다. 우수한 화학적, 물리적, 전자적 특성을 지닌 금속은 광범위한 응용 분야를 가지고 있습니다. 전자, 통신, 항공우주, 화학산업, 의료 등 다양한 분야는 물론 사람들의 일상생활과 관련된 다양한 생활필수품에 사용됩니다. 일본의 연간 금 소비량은 약 160톤이며, 그 중 공업용 금 소비량이 100톤에 달합니다. 현재 우리나라의 연간 공업용 금 소비량은 10톤 미만입니다. 금은 도금 시계, 벨트 버클, 라이터, 펜 등과 같은 생활 필수품에도 사용할 수 있습니다. 시계의 왕국 스위스는 큰 나라는 아니지만 주얼리 산업에서는 매년 약 40톤의 금을 사용하며, 그 중 95%가 시계 제조 산업에 사용됩니다. 일본에서는 단 하나의 시계 공장에서만 연간 1톤의 금염을 소비하며, 이는 680kg의 금을 소비하는 것과 같습니다. 우리 국민의 생활수준이 향상됨에 따라 전기도금에 금을 사용하는 전망도 매우 넓어질 것입니다.