서브프라임 모기지 위기는 근본 원인이 아니며, 여기에는 많은 정치 경제 문제가 관련되어 있다. 글로벌 금융폭풍의 근본 원인 2008-09-20 04:47:46 저자: 출처: 인터넷 브라우징 횟수: 133 문자 크기: 미국 4 대 투자 은행인 레먼 브라더스와 메릴린치가 각각 폭발해 파산 보호를 신청했고, 후자는 미국 은행에 인수됐다. 이 글로벌 허리케인은 곧 글로벌 주식시장을 휩쓸었고, 이후 미국 최대 보험그룹 AIG 도 유동성 위기에 직면했다. 다행히도, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 850 억 달러를 내고 AIG 지분 80% 를 인수하여 자금을 주입하기로 했다. 이번 폭풍은 유럽뿐만 아니라 영국의 상황도 가장 위급하다. 동시에 러시아 주식시장이 이번 주에 25% 폭락했다. 올해 들어 5 위와 5 대 권상인 베오스덴이 위태로워지면서' 방리미와 구내미' 풍파가 마침내 재정부의 투자로 해결되었다. 그 뒤를 이어 메릴린치, 레먼 브라더스, AIG 가 뒤를 이었다. 현재 미국 5 대 투자 중 골드만 삭스만이 잠시 면했고, 모건스탠리도 안전하게 난관을 극복하기 위해 자금이 풍부한 은행 협력을 모색하고 있다. 영국에서 가장 큰 담보대출 회사인 HBOS 도 영향을 받았다. 이러한 발전은 당신이 투자 기관의 지도자라 해도 참수되는 운명에 직면하게 될 것임을 보여준다. (존 F. 케네디, 투자명언) 이 일련의 사건은 실제로 서브 프라임 모기지의 후속 발전이며, 부동산 시장과 금융 시장의 두 사이클 간의 상호 작용으로 금융 시스템의 체계적인 위험이 형성되었습니다. 금융상품과 금융시장의 연결고리로 금융기관 간에 수많은 연결고리가 생기고 있기 때문이다. 그 중 일부에 문제가 생기면 다른 기관으로 빠르게 확산될 수 있다. 이런 체계적인 개입이 바로 미국과 미국 연방 준비 제도 이사회 재정부가 좌시할 수 없는 이유다. 올해 들어 미국 정부는 AIG 지출 850 억 달러, 방리미, 구내미 지출 6543 억 8+000 억 달러, 3000 억 달러를 연방주택관리국에 맡겨 모건대통은행 870 억 달러, 290 억 달러를 지원했다. 전자는 레먼 브라더스의 자회사를 구하기 위한 것이고, 후자는 베오스덴을 위한 것이다. 게다가, 적어도 2000 억 달러는 일부 은행에 빌려졌다. 이 긴 줄을 보고, 나는 정말 금융 폭풍의 복잡성과 심각성에 헷갈렸다. 나는 폭풍의 강대함만 알 수 있지만, 나는 왜 이런 상황이 되었는지 이해할 수 없을 것 같다. 사실 오늘의 풍파는 1980 년대에 시작되었는데, 당시 70 년대의 석유 위기로 세계은행, 국제통화기금 등 전후 건설된 국제금융체계의 초석을 흔들면서 석유 수입국의 구조무역적자와 산유국의 거액의 석유달러를 흔들었다. 국제 금융 시장의 정상적인 운영에 문제가 생겼다. 이에 따라 일련의 금융자유화 운동이 벌어졌다. 금융자유화는 자금이 전 세계적으로 자유롭게 흐르게 하고 국가와 지역 간의 불균형을 해결하는 것이다. 규제 완화와 금융 혁신, 즉 증권화와 증권 상품의 출현이 많이 나타났다. 전통적인 상업은행의 대출 모델을 대체하는 것도 투자은행이 크게 성장할 수 있는 이유다. 자금의 축적과 인구 구조의 고령화에 따라 방대한 연금 기금이 세계 곳곳에서 방대한 자금의 빠른 운동을 형성한 것도 각국 주식시장의 고도의 연계의 기초이기도 하다. 장기 자금 과잉의 맥락에서 시장 금리가 하락하여 주식시장과 주택시장을 포함한 투기자금의 수요를 더욱 자극했다. 게다가, 각국 중앙은행이 주식시장과 주택시장을 포함한 투자 둔화에 직면하면 금리 정책을 더욱 이용하여 역자극을 할 것이다. 낮은 이윤은 주택시장과 주식시장의 번영을 유지하면서 방대한 펀드 매니저들이 더 높은 수익을 추구하도록 강요하면서 각종 파생금융상품이 생겨났다. 파생 상품과 구조적 상품의 전체 개념은 매우 복잡한 가중치와 지렛대를 사용하여 서로 다른 위험 계수를 계산하는 대출 자산으로 1 야드 또는 2 야드의 수익을 올리는 금융상품입니다. 제품이 나오자마자 곧 글로벌 금융기관과 투자자들이 방대한 마케팅 채널을 통해 구매할 것이다. 서브 프라임 모기지 위험이 일단 폭발하면, 원래의 투자자들은 잇달아 환매를 요구했다. 이 대형 투항들은 상업은행과 마찬가지로 즉시 유동성 위기에 직면해 지지를 받을 수 없다. 따라서 이 문제를 근본적으로 해결하려면 시장, 체제, 제도적으로 근본적인 개혁을 해야 한다. 그렇지 않으면 금융자유화를 전제로 각국의 금융위기가 서로 고립되고 서로 연결될 수 없어 해상 태풍 같은 금융폭풍을 초래할 수 없다. 스트레스를 형성하기만 하면 재난을 초래할 수밖에 없다. 이런 관점에서 우리는 금융 폭풍의 근본 원인을 탐구할 수 있다.