소위 선물은 일반적으로 선물계약을 가리키며, 선물거래소가 제정한 것으로, 미래의 특정 시간과 장소에서 일정량의 표지물을 납품하기로 약속한 표준화 계약이다. 이런 표지물은 기초자산이라고도 하며, 구리나 원유, 외환과 채권과 같은 금융 수단, 또는 3 개월 은행 동업 대출 금리나 주식지수와 같은 금융 지표가 될 수 있다. 선물계약의 구매자가 만약 이 계약을 만기일까지 보유하고 있다면, 선물계약에 해당하는 표지물을 구매할 의무가 있다. 선물 계약의 판매자, 만약 이 계약을 가지고 만기가 되면, 이 선물계약에 해당하는 표지물을 판매할 의무가 있다. (어떤 선물계약은 만기가 되면 실물 교부를 하지 않고 차액 결산을 하는 것이다. 예를 들면 주가 선물 만기는 현물지수의 한 평균 상대의 선물계약에 따라 최종 결산을 하는 것을 가리킨다.) 물론 선물 계약의 거래자도 계약이 만료되기 전에 역거래를 하여 이 의무를 상쇄할 수 있다.
선물의 광범위한 개념에는 거래소에서 거래되는 옵션 계약도 포함되어 있다. 대부분의 선물거래소는 선물과 옵션을 동시에 상장한다.
2. 어떤 종류의 선물이 있습니까? 주가 지수 선물이란 무엇입니까? 금리 선물이란 무엇입니까? 외환 선물이란 무엇입니까?
선물은 크게 상품 선물과 금융 선물의 두 가지 범주로 나눌 수 있다. 상품 선물의 주요 품종은 농산물 선물, 금속 선물 (천금속과 귀금속 선물 포함), 에너지 선물의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 금융 선물의 주요 품종은 외환 선물, 금리 선물 (중장기 채권 선물 및 단기 금리 선물 포함) 및 주가 지수 선물로 나눌 수 있습니다.
주가선물이란 주식지수를 표물로 하는 선물이다. 거래 쌍방은 일정 기간 후에 거래 주가의 가격 수준을 차액 현금 결산 방식으로 교부하였다.
금리선물이란 채권증권을 표지물로 하는 선물계약을 말하며 은행 금리 변동으로 인한 증권가격 변동의 위험을 피할 수 있다. 금리 선물에는 여러 가지가 있고, 여러 가지 분류 방법도 있다. 일반적으로 계약 기간에 따라 이자율 선물은 단기 이자율 선물과 장기 이자율 선물로 나눌 수 있다.
외환선물이란 환율을 표제로 하는 선물계약을 말하며 환율위험을 피하는데 쓰인다. 그것은 금융 선물 중 가장 오래된 품종이다. 현재 외환선물거래의 주요 품종은 달러, 파운드, 독일 마크, 엔, 스위스 프랑, 캐나다 달러, 오스트레일리아 달러, 프랑스 프랑, 네덜란드 방패입니다. 전 세계적으로 볼 때, 외환선물의 주요 시장은 미국이다.
선물 상품 선물 농산물 선물
금속 선물 (기본 금속 선물, 귀금속 선물)
에너지 선물
금융 선물, 외환 선물
금리 선물 (중장기 채권 선물, 단기 금리 선물)
주가 지수 선물과 주식의 차이점은 무엇입니까?
주식에 비해 주가 선물은 몇 가지 뚜렷한 특징을 가지고 있으며, 주식투자자들에게 특히 중요하다.
(1) 선물 계약은 만기일이 있어 무기한으로 보유할 수 없습니다.
주식을 매입한 후에도 계속 보유할 수 있으며, 정상적인 상황에서는 주식 수가 줄어들지 않을 것이다. 그러나 주가 선물은 고정 만기일이 있어 만기가 되면 곧 퇴시할 것이다. 따라서, 거래주가 선물은 주식 매매와 동일시될 수 없다. 거래 후 계약 만기일에 주의를 기울여 창고를 미리 평평하게 할 것인지 아니면 계약이 만료될 때까지 기다릴 것인지 (주가 선물은 현금결제로, 주식을 실제로 납품할 필요가 없다) 아니면 창고를 다음 달로 옮길 것인지 결정해야 한다.
(2) 선물계약은 보증금 거래이므로 매일 결제해야 합니다.
주가 선물 계약은 보증금 거래를 채택한다. 일반 계약은 계약 액면가의 약 10- 15% 만 지불하면 매매할 수 있다. 한편으로는 수익성공간을 높였지만, 다른 한편으로는 위험을 초래하여 매일 손익을 결산해야 한다. 주식 한 마리를 매입한 후, 팔기 전에 장부 손익을 결산하지 않는다. 하지만 주가 선물은 다르다. 거래 후, 손에 들고 있는 계약은 매일 결제가격으로 결산해야 하고, 장부 이익은 추출할 수 있지만, 다음 날 개장하기 전에 장부 손실 (즉, 추가 보증금) 을 보충해야 한다. 그리고 보증금 거래이기 때문에 손실이 당신의 투자 원금을 초과할 수도 있습니다. 이것은 주식과 다릅니다.
(3) 선물 계약은 공매도할 수 있다.
주가 선물 계약은 쉽게 공매한 다음 가격이 떨어지면 환매할 수 있다. 주식이 비어 있어도 괜찮지만 상대적으로 어려워요. 물론, 일단 공매도 후 가격이 떨어지지 않고 반등하지 않으면 투자자들은 손실에 직면할 것이다.
(4) 시장 유동성이 높다.
연구에 따르면 주가 선물 시장의 유동성은 주식현물시장보다 현저히 높다. 예를 들어 199 1, 부자-100 지수 선물의 거래량은 이미 850 억 파운드에 달했다.
(e) 주가 지수 선물은 현금으로 인도해야 한다.
선물시장은 주식시장을 기초로 한 파생시장이지만 선물시장은 현금교부, 즉 교부할 때 손익만 계산하고 실물은 옮기지 않는다. 선물 계약 인도 기간 동안 투자자들은 해당 주식을 매입하거나 투하하여 계약의무를 이행할 필요가 없어 납품 기간 동안 주식시장의' 시장 밀집' 현상을 피할 필요가 없다.
(6) 일반적으로 주가 지수 선물 시장은 거시경제 데이터에 따른 매매에 초점을 맞추고, 현물시장은 단일 회사의 상황에 따른 매매에 초점을 맞추고 있다.
주가 지수 선물의 용도는 무엇입니까?
주가 선물의 주요 용도 중 하나는 주식조합의 위험을 관리하는 것이다. 주식의 위험은 두 가지 범주로 나눌 수 있는데, 하나는 개별 주식 관리와 관련된 체계적이지 않은 위험으로, 포트폴리오를 분산시켜 분산시킬 수 있다. 또 다른 하나는 거시적인 요인과 관련된 체계적인 위험으로, 분산 투자를 통해 제거할 수 없으며, 일반적으로 베타 계수로 표시됩니다. 예를 들어 베타 값은 1 과 같습니다. 이는 이 주식 또는 주식 조합의 변동이 큰 시장의 변동과 동일함을 나타냅니다. 예를 들어 베타 값은 1.2 와 같으며, 이는 주식 또는 주식 포트폴리오의 변동이 큰 시장보다 20% 더 크다는 것을 의미합니다. 예를 들어 베타 값이 0.8 인 것은 주식이나 포트폴리오의 변동이 큰 시장보다 20% 작다는 것을 의미한다. 주가 지수 선물 매매를 통해 주식 포트폴리오의 베타 계수를 조정하면 조합의 체계적인 위험을 줄이거나 제거할 수 있다.
또 다른 주요 용도는 주가 선물이 차익 거래에 사용될 수 있다는 것이다. 차익 거래란 주가 선물의 가격 편차를 이용하여 주가 선물의 지수 성분을 매입하여 동시에 팔거나 주가 선물의 지수 성분을 공매하여 주가 선물을 동시에 매입하여 무위험 수익을 얻는 것이다. 차익 거래 메커니즘은 주가 선물의 가격이 합리적인 범위 내에 있음을 보증할 수 있다. 일단 이탈하면, 차익 거래자는 시장에 진입하여 무위험 수익을 얻으며, 그 사이의 가격을 합리적인 범위로 되돌려 놓는다.
게다가, 주가 선물은 지렛대 투자 수단으로도 사용될 수 있다. 주가 선물의 보증금 거래로 방향이 옳다면 높은 수익을 얻을 수 있다. 예컨대 보증금 10%, 매입 1 상하이깊이 300 지수 선물, 주가선물이 5% 오르면 50% 를 얻는다. 물론, 만약 당신이 방향을 잘못 판단한다면, 기대는 오르지 않고 5% 떨어지면 투자자는 50% 의 원금을 잃는다.