원칙: (1) 같은 상품의 선물가격 추세는 현물가격 추세와 일치한다.
상품의 선물가격과 현물가격은 같은 시장 환경에서 같은 경제적 요인의 영향과 제약을 받지만, 전반적으로 두 시장의 가격 변화는 같다. 헤지는 이 두 시장의 가격 관계를 이용하여 한 시장에서 적자를 내고 동시에 다른 시장에서 이윤을 낸 결과이다.
(B) 현물시장과 선물시장이 가격 선물계약 만기일에 가까워져 양자가 일치되는 경향이 있다.
선물거래의 교부제도는 선물계약 만기일이 다가옴에 따라 현물시장과 선물시장의 가격이 일치한다는 것을 보증한다.
(C) 헤징은 더 큰 현물 가격 변동 위험을 더 작은 기본 위험으로 대체하는 것이다.
헤지자가 선물시장에 참여하는 것은 현물시장 가격의 급격한 변동의 위험을 피하기 위해 비교적 작은 기초변동 위험을 수용하기 위해서이다.
원칙: (1) 유사 상품 원칙.
상품 유형이 같은 원칙은 헤지거래를 할 때 선택한 선물 상품이 현물 시장에서 매입하거나 판매할 현물 상품과 같아야 한다는 것을 의미합니다. 헤징거래를 할 때는 반드시 동종 상품의 원칙을 따라야 한다. 그렇지 않으면 헤징거래는 가격 위험을 피할 수 없을 뿐만 아니라 가격 변동의 위험을 증가시킬 수 있다.
상품의 수량이 같은 원칙
상품수량 평등 원칙은 헤지거래를 할 때 선택한 선물계약에 포함된 상품의 수량이 현물시장에서 매매할 상품의 수량과 같아야 한다는 것을 말한다. 헤지 거래가 반드시 상품의 수량이 같은 원칙을 고수해야 하는 이유는 거래를 유지해야 상품의 수량이 같은 원칙을 고수할 수 있기 때문이다. 왜냐하면 두 시장의 상품 매매 수량을 동일하게 유지해야 한 시장의 이익이 다른 시장의 적자와 동일하거나 가장 근접할 수 있기 때문이다.
(3) 동일하거나 유사한 달의 원칙
같은 달 또는 근월 원칙은 헤지할 때 선물계약의 교부월이 거래자가 앞으로 현물시장에서 현물상품을 실제로 매입하거나 판매할 때와 같거나 가까워야 한다는 것을 의미한다.
(4) 거래 방향의 반대 원칙
헤징거래를 할 때, 헤징자는 현물시장과 선물시장에서 동시에 또는 비슷한 시간 내에 반대 거래 조치, 즉 역원리로 거래자가 한 시장에서 적자를 내고, 동시에 다른 시장에서 이윤을 내고, 한 시장의 이익으로 다른 시장의 적자를 메우고, 헤징의 목적을 달성해야 한다는 뜻이다.
헤징 거래의 네 가지 운영 원칙은 어떤 헤징 거래도 동시에 고려해야 하며, 그 중 어느 것도 무시해도 헤징 거래의 효과에 영향을 주지 않는다는 것이다.
헤지의 응용
생산경영기업이 직면한 가격 변동의 위험은 결국 두 가지로 나눌 수 있다. 하나는 미래의 어떤 상품 가격 상승을 걱정하는 것이다. 다른 하나는 미래의 어떤 상품의 가격이 하락할까 봐 걱정하는 것이다. 따라서 선물 시장의 헤징은 두 가지 기본 운영 모드, 즉 매입 헤징과 매각 헤징으로 나눌 수 있다.
매입 기간보증은 먼저 선물시장에서 같은 수량, 동일하거나 비슷한 납품일자를 매입하는 이 상품의 선물계약을 가리킨다. 즉, 선물시장에서 미리 매입하고 많은 것을 보유하는 것이다. 그런 다음 헤징자가 현물시장에서 현물상품을 매입하는 계약을 할 때 현물시장에서 현물상품을 매입하는 거래에 대해 헤징할 것이다.
적용 대상 및 범위 첫째, 향후 원자재 가격 상승을 막기 위해 가공제조업체다. 둘째, 공급측은 이미 수요측과 현물공급계약을 체결하여 향후 출하를 했지만, 공급측은 현재 입고가 되지 않아 추후 입고시 가격이 오를 것을 우려하고 있습니다. 셋째, 수요측은 현물시장 가격이 적당하다고 생각하지만 자금이나 외환이 부족하거나, 잠시 규칙과 일치하는 물건을 찾을 수 없거나 창고가 꽉 찼기 때문에 현물을 바로 구매할 수 없어 앞으로 현물을 구매할 때 가격이 오를 것을 우려하고 있다. 안전한 방법은 헤지를 구입하는 것이다.
판매 헤징이란 헤징자가 먼저 선물시장에서 현물시장과 같은 현물수량, 납품일자가 같거나 비슷한 현물상품의 선물계약을 판매하는 것을 말한다. 그런 다음, 헤징자가 현물시장에서 실제로 현물상품을 동시에 또는 전후로 판매할 때, 그는 선물시장에서 헤징하고, 그가 원래 팔았던 선물계약을 매입하고, 헤징거래를 종료하여 현물시장에서 현물헤징을 실현하였다. 그것은 먼저 선물시장에 공거래 포지션을 세우기 때문에 공채 기간보증이나 공매도 기간보증이라고도 불린다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 공매도, 공매도, 공매도, 공매도, 공매도)
적용 대상 및 범위 첫째, 제조업체, 농업 공장, 공장 등. , 상품 선물의 직접 생산, 재고에는 아직 판매되지 않았거나 일부 상품 선물의 수확을 앞둔 제품이 있어 향후 판매 시 가격 하락을 우려하고 있다. 둘째, 저장 및 운송 회사와 무역상이 아직 판매되지 않은 주식을 보유하고 있거나 저장 및 운송 회사와 무역상이 계약을 체결하여 미래의 특정 가격으로 상품을 구입했지만 아직 재판매되지 않아 향후 판매 시 가격 하락을 우려하고있다. 셋째, 가공 제조 업체는 재고 원자재 가격 하락을 우려하고 있다.