언론 보도에 따르면 중국 원유 선물은 1월 18일 상장될 것으로 예상된다. 일부 선물사들은 상장 시기를 통보받고 거래가 필요한 고객들에게 최대한 빨리 계좌 개설을 요청하고 있다. 원유 선물이 상장되기 전에 거래를 완료하세요. 거래소는 원유 선물의 원활한 출시를 보장하기 위해 이전에 여러 테스트를 수행했습니다. 원유 선물은 수년에 걸쳐 제작되었으며 그 과정에서 몇 차례 지연이 있었습니다. 상하이선물거래소(Shanghai Futures Exchange)의 자회사인 상하이국제에너지거래센터(Shanghai International Energy Trading Center)는 약어 INE으로 알려지며 국내 구매자들이 위안화로 선물을 거래할 수 있게 됩니다. 또한 외국인 투자자의 투자도 허용되는데, 이는 중국 원자재 시장에서 처음이다. 다른 품종과 비교하면 어떤 특징이 있나요?
원유 선물은 우리나라에서 최초로 외부 세계에 개방된 선물 상품입니다. 원유 선물은 플랫폼 등 여러 측면에서 기존 국내 선물 상품과 다릅니다. 건설, 시장 참가자 및 가격 책정 방법이 다릅니다. 원유선물계약 설계의 가장 큰 특징과 혁신은 '국제 플랫폼, 순 가격 거래, 보세 인도 및 위안화 가격 책정'이라는 17개의 단어로 요약될 수 있습니다.
국제 플랫폼: 즉, 국내외 무역업자의 자유롭고 효율적이며 편리한 참여를 촉진하기 위한 거래의 국제화, 인도의 국제화 및 결제 링크의 국제화를 촉진하고 국제 원유 현물 시장에 의존하여 국내외 트레이더 소개 다국적 석유회사, 원유 트레이더, 투자은행 등 참여로 중국 및 아시아태평양 원유시장의 수급관계를 반영한 기준가격 형성 촉진 .
순 가격 거래: 관세 및 부가가치세가 모두 포함된 가격인 현행 국내 선물 거래 가격과 달리 직접 비교에 편리합니다. 국제 시장에서 세금이 제외된 가격으로 거래 가격에 대한 세금 정책 변경의 영향을 피합니다.
보세운송: 실물 인도를 보세석유 창고에 의존하는 주된 이유는 보세현물거래는 참여업체에 대한 제한이 거의 없으며 보세현물거래는 가격이 정해져 있기 때문이다. 석유 저장소는 국내 원유 시장과 해외 원유 시장 간의 연결을 통해 국제 원유 현물 및 선물 거래자의 거래 및 인도 참여에 도움이 됩니다.
RMB 표시: 거래 및 배송에 RMB가 사용되며, 미국 달러 등 외환자금을 증거금으로 인정합니다.
다음은 상하이 에너지 무역 센터가 발표한 원유 선물 표준 계약서입니다. 거래 단위는 1,000배럴/로, 최소 가격 변동은 0.1위안/배럴, 최소 가격 한도는 4%입니다. , 거래시간은 오전 9시~11시30분, 오후 1시30분~3시입니다.
원유 선물 표준 계약
거래 품종
중간 사워 원유
거래 단위
1000배럴 /lot
견적 단위
위안(RMB)/배럴
(거래 견적은 세금 별도 가격)
최소 가격 변동
0.1위안(RMB)/배럴
가격 제한
전 거래일 결제 가격의 ±4%를 초과하지 않음
계약 인도월
지난 1~12개월은 연속 개월이고 다음 8개월은 분기별 월입니다.
거래 시간
9:00-11: 오전 30시, 오후 1시 30분~3시 및 상하이 국제 에너지 무역 센터가 지정한 기타 거래 시간.
마지막 거래일
인도월 전 첫 번째 달의 마지막 거래일은 국가 법정 공휴일에 따라 마지막 거래일을 조정할 권리가 있습니다.
인도일
마지막 거래일 이후 연속 5거래일
인도 품질
중간유, 벤치마크 품질은 API입니다. 등급 32.0, 유황 함량 1.5%, 특정 배송 가능 오일 유형과 할증 및 할인은 상하이 국제 에너지 무역 센터에서 별도로 규정합니다.
배송 위치
상하이 국제 에너지 무역 센터 지정 배송 창고
최소 거래 마진
계약 금액의 5%
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배송 방법
실물 배송
거래 코드
SC
상장 기관
상하이 국제 에너지 거래 센터 국제 주요 원유 선물 거래소
현재 세계에서 가장 영향력 있는 원유 선물 거래 센터는 CME(Chicago Mercantile Exchange Group)의 자회사인 New York Mercantile Exchange(NYMEX)입니다. , 대륙간거래소(ICE)에 상응하는 WTI 및 브렌트 원유 선물은 각각 미국 및 유럽 벤치마크 원유 계약의 역할을 합니다. 두바이 상업 거래소(DME)에 상장된 오만 원유 선물과 인도 상품 거래소(MCX)에 상장된 브렌트 원유 선물을 포함하여 다른 국가(또는 지역)에 상장된 원유 선물 계약은 영향력이 적습니다. 일본 도쿄상품거래소(TOCOM)의 원유선물, 모스크바거래소의 브렌트원유선물, 상트페테르부르크 국제상품거래소의 우랄원유선물 등 외국 원유선물과의 차이점
우리나라의 원유선물플랜은 인도등급, 계약규모, 호가단위, 거래시간, 상장월 등이 여러 주요 국제 원유선물과 다릅니다. . 아래는 이들 간의 비교 차트입니다. 원유 선물 거래 참여 조건
참여 조건: 개인 50만, 기관 100만
계좌를 개설하려면 다음 조건을 충족해야 하는 것으로 이해됩니다.
1. 사용 가능한 자금: 개인 투자자의 경우 RMB 500,000 또는 이에 상응하는 외화, 기관 투자자의 경우 RMB 100,000 또는 이에 상응하는 외화.
2. 지식시험: 계좌 개설자는 계좌 개설 기관이 주관하는 선물거래 시험을 치르고 합격해야 합니다.
3. 계좌 개설자는 거래일수 10일 이상, 국내선물모의거래실적 10회 이상, 최근 3년간 해외선물거래실적 10회 이상이어야 한다. 해외 고객이 원유 거래에 참여하는 4가지 방식
1. 국내 선물회사 회원이 해외 고객을 대신하여 원유 선물에 직접 참여합니다.
2. 해외 고객의 위탁을 받은 경우, 국내선물회사 회원 또는 해외 특별중개참가자(1계좌, 1코드)가 원유선물에 참여하도록 위탁합니다.
3. 원유선물(직접입장거래, 결제, 인도위탁) 선물회사 회원)
4. 에너지센터 해외특별비중개참가자로 원유선물에 참여한다. 원유 선물 출시의 중요성
1. 석유, 석유화학 및 관련 기업에 가치 보존 및 헤징 도구를 제공
우리 나라의 외국 석유 의존도는 날로 증가하고 있습니다. 현재 수입 비중이 55% 이상이며, 원유 수입이 가치 보전과 가격 고정에 대한 요구가 매우 강한 것으로 보입니다. 우리나라의 WTO 가입 협정에 따라 외국 기업은 국내 석유 기업과 동일한 내국민 대우를 받습니다. 외국 기업은 가격 결정 우선권과 석유 헤징이라는 이중 이점을 가지고 국내 석유 시장에 진출합니다. 국내 기업이 석유선물거래를 통해 리스크를 회피하지 못한다면 더욱 소극적이고 불리한 위치에 놓이게 될 것이다.
일부 민간 기업과 같은 기타 석유 및 석유화학 기업은 산업 사슬에서 가격 결정력이 없으며 생산 및 운영 비용 또는 예상 이익을 고정하고 향상시키기 위해 원유 선물 시장에서 긴급히 헤지해야 합니다. 시장 가격 위험을 견딜 수 있는 능력.
2. 원유 가격 결정력 확보 및 국제 경쟁력 제고
아시아태평양 지역에는 권위 있는 원유 기준 가격이 없기 때문에 '아시아 프리미엄'이 국가는 매년 10억 달러를 수입하는 원유에 약 20위안을 더 지출합니다. 지난 20년 동안 중국을 비롯한 아시아 국가들은 가격 결정권이 없기 때문에 아시아의 주요 석유 소비국들이 중동 산유국들에게 지불한 일일 가격은 중동산 원유를 수입하는 유럽과 미국 국가들이 지불한 가격보다 높았습니다. 동일한 지역에서는 운임 차이에 관계없이 배럴 가격이 $1-$1.5 더 높습니다.
아시아태평양 관점에서 볼 때, 최근 몇 년간 아시아태평양 유가센터를 두고 국가 간 경쟁이 점점 치열해지고 있으며, 우리나라는 상대적으로 소극적인 입장에 있다. 아시아에서 가장 큰 두 개의 에너지 선물 시장은 일본 석유 선물 시장과 싱가포르 석유 선물 시장입니다. 우리나라 대경에서 생산되는 원유는 인도네시아 미나스 원유로, 성리와 다강 원유는 인도네시아 신타 원유로, 발하이 원유는 인도네시아 두리 원유로 가격이 매겨집니다.
원유 선물 출시는 의심할 여지없이 중국이 국제 가격 결정력을 놓고 경쟁하고 국내 경제 운영을 안정화하는 데 도움이 될 것입니다. 원유에 대한 지식이 거의 없음
원유에는 어떤 종류가 있나요?
원유는 다양한 기준에 따라 다음과 같이 분류될 수 있습니다.
구성에 따라 분류: 파라핀계 원유, 나프텐계 원유 및 중간체 기반 원유;
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황 함량에 따라 분류: 초저유황 원유, 저유황 원유, 유황 원유, 고유황 원유;
상대밀도에 따라 분류: 경질유, 중질유, 중질유.
원유를 배럴 단위로 측정하는 이유는 무엇인가요? 배럴과 톤의 관계는 무엇입니까?
세계에서 처음으로 산업용 석유가 생산된 두 곳은 와인이 풍부하고 둘 다 자국에서 유명합니다. 산업용 오일을 펌핑하는 사람들은 갓 펌핑된 원유를 담기 위해 항상 와인 통을 사용합니다.
1870년에 록펠러는 Standard Oil Company를 설립했습니다. 그들은 자신의 가족이 생산한 와인통을 사용하고 1통이 42갤런이라는 자체 배송 사양을 설정했습니다. 미국 정부는 영국과 미국 사업가들이 상호 수용할 수 있는 기준, 즉 42갤런을 1배럴로 규정한 록펠러 가문의 스탠다드 오일 컴퍼니(Standard Oil Company)가 정한 기준을 따랐습니다. 이 표준 원유 측정 단위 "배럴"(1갤런은 3.7854L(미국)이므로 1배럴은 약 159리터임)은 전 세계에서 일반적으로 사용되는 원유 거래 단위가 되었습니다.
그러나 '배럴'은 주로 OPEC과 영국, 미국 등 서구 국가에서 흔히 사용하는 원유 측정 단위로 부피로 측정한다. 중국, 러시아 등의 국가에서는 원유 측정 단위로 "톤"을 사용하여 원유를 중량으로 측정합니다. 다양한 장소에서 생산되는 원유의 밀도가 다르기 때문에 원유 1배럴의 무게도 약 128~142kg으로 다릅니다. 원유 1톤은 대략 7.0~7.8배럴에 해당합니다.
세계 일일 원유 생산량과 소비량은 얼마나 됩니까?
국제에너지기구(IEA) 자료에 따르면 2016년 전 세계 일일 총 원유 수요는 9,645만 배럴/일(1,236만~1,378만 톤/일)이었다. 총 공급량은 9,690만 배럴/일
(1,242~1,384만 톤/일)입니다. 그 중 중국의 일일 총 원유 수요는 155만 톤/일, 생산량은 55만 톤/일로 일일 수요 1,190만 배럴, 일일 공급 400만 배럴에 해당한다.
'BP Statistical Yearbook of World Energy 2017'에 따르면 2016년 전 세계 일일 원유 소비량은 9,656만 배럴(약 1,210만 톤)로 전년 대비 156만 배럴 증가/ 일, 소비량이 2011년 이후 최고치를 기록했습니다. 생산량 증가율은 2011년 이후 최고치인 9,215만 배럴/일(약 1,201만 톤/일)로 전년 대비 45만 배럴/일 증가했다. 그 중 중국의 일일 원유 소비량은 159만 톤/일, 생산량은 55만 톤/일로 하루 1,238만 배럴을 소비하고 하루 400만 배럴을 생산하는 것과 같다.
세계의 원유는 몇 년 동안 채굴될 수 있나요?
세계의 원유를 몇 년 동안 채굴할 수 있는지는 일반적으로 매장량-생산 비율로 측정됩니다. 이는 해당 연도의 경제적으로 회수 가능한 것으로 입증된 남은 매장량과 해당 연도 생산량의 비율입니다. 'BP 세계에너지통계연감 2017'에 따르면 세계 확인된 원유 매장량은 1조7067억 배럴, 연간 원유 소비량은 352억 배럴에 달해 48년간 세계 원유를 채굴할 수 있다.
물론, 세계의 원유를 몇 년 동안 채굴할 수 있는지는 매년 새로 발견된 경제적으로 회수 가능한 매장량에 따라 달라집니다. 새로 발견된 매장량이 연간 생산량보다 많으면 매장량 대비 생산량 비율이 달라집니다. 증가할 것입니다. 실제로 최근 몇 년간 세계 원유의 회수 가능 수명은 줄어들 뿐만 아니라 늘어났습니다.
세계의 주요 원유 생산국과 소비국은 어디인가요?
'BP World Energy Statistical Yearbook 2017'에 따르면 주요 원유 생산국은 사우디아라비아 12,349천 배럴/일, 러시아 11,227천 배럴/일, 미국 12,354천 배럴/일, 이란은 460만 배럴/일, 중국은 399만 배럴/일, 캐나다는 446만 배럴/일이다.
주요 원유 소비국은 미국(19,631천 배럴/일), 중국(12,381천 배럴/일), 일본(4,037천 배럴/일), 인도(4,489천 배럴/일)입니다 ), 러시아(3,203천배럴/일), 사우디아라비아(3,906천배럴/일) 순이다.
OPEC이 말하는 원유 가격 시스템 바스켓은 무엇인가요?
OPEC가 참조하는 원유 바스켓에는 알제리 사하라 혼합유, 앙골라 지라솔, 에콰도르 오리엔테 원유, 이란 중유, 바스라 경유, 쿠웨이트 수출 원유, 등 12종의 원유가 포함됩니다. 리비아의 에스사이더(EsSider), 나이지리아 국영 나이지리아 경유, 카타르 마린, 아라비아 경유, 멀본 원유, 베네수엘라 메리(Merey) 등이 있다.
원유 가격 패키지 제도는 회원국들의 석유 정책을 조정·통합하고 각자의 공동 이익을 보호하기 위한 가장 적절한 수단을 결정하는 OPEC의 목적을 주로 이야기한다. 석유 생산자와 소비자 모두의 이익을 보장하기 위해 OPEC은 석유 생산량 할당제를 시행합니다. 석유 가격 급등을 막기 위해 OPEC은 시장 상황에 따라 석유 생산량을 늘릴 수 있고, 석유 가격 하락을 막기 위해 OPEC은 시장 상황에 따라 석유 생산량을 줄일 수 있습니다.
중동 불안이 원유 시장에 이렇게 큰 영향을 미치는 이유는 무엇일까?
중동의 혼란은 원유 시장에 큰 영향을 미치며, 그 주된 이유는 다음과 같습니다.
우선, 중동은 막대한 원유 매장량을 보유하고 있습니다. 사우디아라비아의 원유 매장량은 2,660억 배럴로 세계 전체 매장량의 15.7%를 차지하며, 현재 하루 평균 생산량은 약 1,200만 배럴이다. 둘째, 이라크, 이란, 쿠웨이트의 매장량도 각각 1431억 배럴, 1578억 배럴, 1015억 배럴에 달한다.
둘째, 이 지역의 원유 생산량과 수출량도 매우 크고, 세계 주요 원유 소비국들의 의존도도 높다. OPEC의 2017년 1월 월간 보고서 자료에 따르면, OPEC 회원국 중 중동 산유국의 일일 평균 생산량은 2,485만 배럴로 OPEC 생산량의 거의 77.7%, 전 세계 총 공급량의 25.8% 이상을 차지했다.
셋째, 이 지역은 잉여 생산능력이 커서 유가 규제 능력이 강하다. 사우디아라비아는 현재 최대 잉여 생산 능력을 보유한 국가이자 세계 시장을 규제할 수 있는 능력을 갖추고 있기 때문에 일부 사람들은 사우디아라비아를 '세계 석유 시장의 중앙 은행'이라고 부릅니다. 이 때문에 중동 산유국의 국내 정세가 불안정해지고 사회적 불안이 발생하면 세계 원유시장에 즉각적인 영향을 미치게 된다. 예를 들어, 2012년 초 유럽연합(EU)이 이란에 대한 제재를 가하겠다고 발표하자 곧바로 국제 원유 가격이 급등했다. 또 다른 예로, 2011년 리비아 전쟁으로 인해 리비아의 원래 하루 160만 배럴에 달하는 원유 공급이 거의 중단되어 세계 석유 시장에 영향을 미치고 유가가 급등했습니다. 이를 위해 사우디아라비아는 리비아 공급 차질로 인한 공백을 메우기 위해 발빠르게 생산량을 늘려 세계 유가의 추가 급등을 억제하는 데 중요한 역할을 했다.
미국이 원유 시장에 왜 이렇게 큰 영향을 미치는 걸까요?
미국이 원유 시장에 미치는 영향은 주로 다음과 같은 측면에서 크다. 첫째, 미국의 원유 소비량은 하루 1963만1000배럴, 하루 71억6500만 배럴에 달할 정도로 매우 크다. 2016년에는 세계 1위를 차지했습니다. 둘째, 미국은 일일 수입량이 945만 배럴에 달할 정도로 많은 양을 수입하고 있으며, 이는 세계 원유 시장의 수급 패턴에 큰 영향을 미칩니다1. 셋째, 미국은 전반적으로 강력한 국력을 갖고 있으며, 다양한 수단을 통해 유가에 영향을 미칠 수 있는 능력과 필요성을 갖고 있으며, 세계 에너지 정치에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 넷째, 최근 북미 셰일가스 기술의 발전으로 인해 2020년에는 미국 국내 에너지 공급이 급증하고 미국의 에너지 자급자족을 달성하며 심지어 사우디아라비아를 대체해 주요 에너지 생산·수출국이 될 것으로 예상된다.
미국이 국제 원유 가격에 영향을 미칠 수 있는 채널은 무엇입니까?
미국이 국제 유가에 영향을 미치는 방식은 다양하지만 다음을 포함하되 이에 국한되지 않습니다.
첫째, 미국은 완전한 전략적 비축분과 상업 비축분을 확보했습니다. 시스템 및 재고 데이터 정기 공개 메커니즘을 구축하는 동시에 국제에너지기구(International Energy Agency)에 의존하는 전략적 매장량의 공동 활용 메커니즘을 구축했습니다.
둘째, 미국은 선진적인 에너지 금융시장 시스템을 구축했고, 미국의 석유 선물 가격은 세계 석유 시장의 벤치마크가 됐다.
셋째, 미국에는 막강한 다국적 석유회사와 수많은 중소 석유회사가 있어 석유산업 발전의 초석을 다졌다.
Qihe.com 연구 센터 Weng Jianping 편집 및 편찬
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