투자를 정량화하는 거래 시스템은 주로 알파 모델, 위험 모델 및 거래 비용 모델의 세 부분으로 구성됩니다.
알파 모델은 광범위하게 고려되는 금융 상품의 미래 추세를 예측하는 것을 목표로 한다.
위험 모델은 넓은 부문의 투자가 수익을 가져다주지는 않지만 손실을 초래할 수 있는 오픈 규모에 투자할 수 있도록 돕기 위한 것입니다.
거래 비용 모델은 현재 포트폴리오에서 신규 포트폴리오로의 거래 비용을 결정하는 데 도움이 됩니다.
현재, 정량화 거래의 연구 중점은 대부분 알파 모델의 연구에 있다.
알파 모델
알파 모델은 양적 거래 시스템의 첫 번째 중요한 부분이며, 주로 수익 기회를 찾는 것이다.
알파는 그리스 문자 α의 음역이며, 투자자의 수익성이나 투자자가 받는 시장 변동과는 무관한 수익을 정량화하는 데 자주 사용된다.
알파 모델은 다음과 같이 구분됩니다.
추세, 회복, 기술 정서 유형, 가치/수입, 성장성, 품질.
트렌드 거래 전략과 평균 복구 거래 전략은 모두 가격 데이터에 따라 달라집니다. 순수 기술 감정형 전략은 매우 적으며, 일반적으로 보조 요소로만 사용됩니다. 가치/수익, 성장 및 품질 전략은 모두 기본 데이터를 기반으로 합니다.
추세 추적 정책
추세 추적 전략은 다음과 같은 기본 가정을 바탕으로 합니다. 일정 기간 동안 시장은 일반적으로 같은 방향으로 변하므로 시장 추세를 판단하는 것이 거래 전략 수립의 근거가 될 수 있습니다. 선물시장에서 흔히 볼 수 있는 이동 평균선 교차는 가장 일반적인 추세 정의이다.
평균 복구 정책
평균 응답 전략의 기본 이론은 가격이 그 가치 중심을 중심으로 오르락내리락하며 이 센터와 변동 방향을 판단하면 거래 기회를 포착하기에 충분하다고 생각한다. 통계 차익 거래는 가장 일반적으로 사용되는 평균 복구 전략으로, 가격과 유사 주식 가치의 편차가 결국 합리적인 범위로 축소될 것으로 믿는다.
기술 감정 전략
이 전략은 명확한 경제학 이론 지원이 없으며 주로 거래가격, 거래량, 변동률 지표와 같은 투자자 정서의 관련 지표를 추적하여 예상 수익을 판단한다. 예를 들어, 옵션 시장의 인수량과 암시적 변동률을 관찰하여 현물선택을 할 때, 고주파 거래가 가격 제한지시서 형식으로 최근의 시장 정서를 판단하는 것도 있다.
가치 지향/수익 지향 전략
가치 전략은 주로 주식 거래에 사용됩니다. 이러한 전략은 시장이 고위험 자산의 위험을 과대평가하고 저위험 자산의 위험을 과소평가하는 경향이 있다고 생각한다. 따라서 적절한 시기에 고위험 자산을 매입하고 저위험 자산을 매각하면 수익을 얻을 수 있다. 일반적으로 사용되는 지표는 PE (주가 수익 비율), PB (시가 순률) 등입니다. , 자주 많이 하고 주식을 공수하는 데 쓰인다.
성장 전략
성장 전략은 고려중인 자산의 과거 성장 수준을 통해 미래의 추세를 예측하려고 한다. 그는 항상 가격 인상 추세가 있고, 가격이 가장 빨리 오르는 제품은 통상 동종 제품보다 우세하다고 생각한다. 그는 투자자들에게 회사의 주가가 앞으로 더 큰 상승폭을 포착할 수 있도록 가능한 한 빨리 회사 주가가 성장기에 있다고 판단할 것을 요구했다. 거시적으로, 경제 성장이 빠른 국가의 외환과 같은 외환시장에서 흔히 볼 수 있으며, 그 이자율은 경제 성장이 느리거나 회복기에 있는 경제보다 높다. 주식 시장은 일반적으로 주당 순이익 및 기타 지표로 측정됩니다.
품질 전략
이 전략의 지지자들은 다른 조건이 같은 경우 고퀄리티 제품을 매입하거나 보유하거나, 저퀄리티 자산을 줄이거나 줄이는 것이 가장 좋다고 생각한다. 이런 전략은 자금 안전에 더 중점을 두고 거시시장의 영향이 크다. 일반적으로 사용되는 지표는 레버리지율, 수익 변동률, 관리팀 수준 및 사기 위험입니다.
어떤 전략이든 최종 수익은 매매 시기의 파악과 창고 선택의 기교에 반영된다.
Community/list 의 커뮤니티에는 많은 양적 전략이 있으며, 많은 사람들이 그들과 더 많은 토론을 할 수 있습니다.