글로벌 정치, 경제 상황이 금 시장에 미치는 영향 1. 정치, 금융 사건이 미국 달러와 금 가격에 미치는 영향이 복잡해지고 있습니다.
1990년대 들어 금융위기가 빈번하게 발생하면서 금융세계화가 새로운 단계에 접어들었음을 알 수 있었다. 첫째, 신흥국의 위상이 높아지고 영향력이 커짐에 따라 작은 나라들의 통화문제도 글로벌 금융혼란을 촉발할 것이다. 둘째, 세계화는 장점과 단점이 모두 있는 양날의 검입니다. 셋째, 금융의 글로벌화, 정보화의 발달로 국제금융위험이 날로 증가하고 있다
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대형. 따라서 경제 세계화의 일반적인 추세에 따라 사람들은 새로운 국제 금융 안보 메커니즘도 모색해야 합니다.
그러나 글로벌 패권국으로서 미국이 국제사회에서 행하는 성과는 이해하기 어려운 경우가 많다. 국제금융위기라는 결정적인 순간에 미국은 '구세주' 역할을 하지 못했다. 이로 인해 미국과 달러에 대한 국민들의 우려가 증폭됐지만 글로벌 혼란으로 인해 달러의 안정을 기대하게 됐다. 금과 유가의 급격한 상승으로 인해 수많은 국제 헤지펀드가 이익 추구에 참여하게 되었고 이는 결국 미국 달러 추세에 영향을 미쳤습니다. 국제 시장 관계는 점점 더 복잡해지고 있습니다. 2. 미국 달러 강세가 금 가격에 미치는 영향.
금 시장 가격은 미국 달러로 결정되기 때문에 일반적으로 미국 달러 가치가 상승하면 금 가격은 하락하고, 미국 달러 가치가 하락하면 금 가격은 하락하게 됩니다. 증가. 미국 달러의 강세는 금 가격에 매우 큰 영향을 미칠 것입니다. 따라서 금 가격의 추세를 분석할 때, 향후 미국 달러의 추세에 대한 방향성 판단을 내려야 합니다.
미국 달러는 어느 시대에 속합니까? 첫째, 유로의 탄생과 아시아 달러의 등장은 미국 달러에 큰 도전이 되고 있습니다. 객관적으로 보면 세계 경제의 미국 달러 수요가 줄어들고 있습니다. 미국 경제도 좋지 않은 조짐을 보이고 있는데, 특히 '쌍둥이 적자'가 눈길을 끈다. 1978년 미국의 총 경상수지 적자는 GDP의 1% 미만이었지만 오늘날은 6%에 가깝습니다. 오늘날 미국 가계는 28년 전보다 훨씬 낮은 금리로 저축하기 때문에 집을 구입하고 돈을 쓰기 위해 더 많은 돈을 빌립니다. 연방정부는 또한 더 많은 외채를 차입했으며, 2005년에는 GDP 대비 미국 정부 예산 적자가 1978년 2.7에서 3.6으로 증가했습니다. 다행스럽게도 지금까지는 당시와 다른 상황이 여전히 남아 있습니다. 예를 들어 미국의 인플레이션 수준은 당시보다 상대적으로 훨씬 낮습니다. 계속해서 이 상태를 유지하게 됩니다. 최근 달러화 가치 하락과 유가 상승으로 인플레이션이 소폭 상승했지만, 14차례 연속 금리 인상을 겪으면서 대부분의 사람들은 이를 일시적인 현상에 불과하다고 믿게 되었고, 달러화는 2019년에 바닥을 쳤다. 2005. 1979년 9와 비교하면 미국 10년 만기 국채 수익률은 거의 40년 만에 가장 낮은 수준인 4에 머물고 있다.
외환시장의 미국 달러화 추세로 볼 때, 2001년부터 2004년 말까지 미국 달러 지수는 120포인트 이상에서 120포인트 이상으로 하락하는 등 달러 가치가 크게 하락하는 추세를 보였다. 80포인트가 넘는 것이 금 가격의 강한 상승에 크게 영향을 미쳤습니다. 그러나 2005년부터 미국 달러화가 상승세에 접어들기 시작하면서 금값의 지속적인 상승을 가로막고 있다.
일반적인 상황에서는 미국 달러 지수와 금 가격 사이에 음의 상관관계가 있지만 예외도 많이 있습니다. 그러나 이러한 예외적인 상황은 단기적인 것일 뿐 오랫동안 지속될 수는 없습니다. 금시장과 외환시장은 서로 상호작용하면서도 서로 독립적인 두 금융시장이기 때문이다. 달러 인덱스는 참조 프레임만 제공합니다. 따라서 미국달러지수의 추세에 세심한 주의가 필요하지만, 미국달러지수의 추세분석이 국제금가격의 추세분석을 대체할 수는 없다.
3. 원유 선물 가격은 국제 경제 상황이 위기에 직면해 있음을 반영합니다.
원유가격은 5~6년 연속 상승세를 이어왔으며, 특히 최근 2년 간 큰 폭의 상승세를 이어왔다(2003년 4월부터 2005년까지 배럴당 24.87달러로 장기 최저치를 기록했다). 8월 역사적 최고치(71.36달러/배럴)), 최근에도 여전히 60달러/배럴 부근의 고가대에서 활동하고 있어 세계 경제 발전이 다시 폭풍의 정점에 이르렀음을 나타냅니다.
국제 원유 가격과 금 가격의 추세를 비교해 보면, 국제 금 가격과 원유 선물 가격의 등락은 대부분의 경우 양의 상관 관계가 있음을 알 수 있습니다. 그러나 원유 선물 가격과 금 가격이 일관되지 않게 오르락 내리락하는 현상도 있습니다.
따라서 국제 원유 선물 가격은 국제 금 가격에 대한 참고 시스템만을 제공할 수 있으며, 원유 선물 가격 분석 방법은 국제 금 가격 추세 분석을 대체할 수 없습니다. 다만, 국제 원유선물가격의 변동에 반영된 글로벌 경제문제와 이러한 문제가 금시장에 미칠 영향에 대해서는 충분한 주의가 필요하다.
2001년 11월부터 2005년 8월까지 국제 원유 선물 가격은 배럴당 18달러에서 70달러로 상승했습니다. 원유 가격 상승 기간과 규모는 3배 이상 증가했습니다. 국제 원유 선물 가격의 상승이 세계 경제에 미칠 영향을 정확하게 평가하기는 어렵습니다. 금의 수급 상황
금 시장은 거대한 글로벌 금융 시장으로서 시장의 수급 관계에 영향을 미치는 가장 중요한 요소이므로 다음과 같은 측면에서 연구를 수행할 것입니다. 1. 금 공급에 공백이 있습니다.
지난 5년간 연간 금 생산량은 약 2,572톤에 머물렀고, 중앙은행의 연평균 금 판매량은 약 529톤, 평균 오래된 금 재활용량은 약 784톤이다. 또한, 세계의 총 금 공급량은 연간 약 3,752톤입니다. 지난 5년간 전 세계 연평균 금 소비량은 3,979톤으로 연간 금 공급 격차는 94톤에 달했다. 2. 많은 국가에서는 외환 보유고에서 미국 달러와 금의 비율을 조정할 수 있습니다.
유로존의 취약한 경제 발전으로 인해 미국 달러라는 두 개의 나쁜 칼(무역 적자와 재정 적자)이 무너져 유럽을 강타할 때 여러 국가의 중앙 은행이 유로화 보유를 늘리는 데 대한 확신이 약해졌습니다. 미국 달러 시장이 어려워지니 보유가 더욱 어려워지는 것 같다. 미국 달러를 많이 보유하고 있는 아시아 중앙은행들도 이를 우려하고 있어 달러 보유를 늘리는 데 자신감이 없는 듯하다. 금과 석유 가격의 급격한 상승으로 인해 사람들은 글로벌 인플레이션에 대한 두려움을 갖게 되었고, 그래서 사람들은 금과 석유를 구입하게 되었습니다. 러시아, 남아프리카공화국, 한국, 중국을 포함한 많은 국가의 중앙은행이 금 보유고를 조정할 의향이 있다는 다양한 징후가 있지만 이러한 의도는 높은 금 가격에 영향을 받습니다. 3. 금 시장의 장기적인 번영은 더 넓은 시장 수요를 촉진하는 동시에 많은 거품을 낳았습니다.
글로벌 금속 선물 가격 동향으로 볼 때, 많은 금속 가격이 이제 수십 년 동안 볼 수 없었던 최고점에 도달했습니다. 예를 들어, 백금과 은의 가격은 각각 25년과 16년 만에 최고 수준에 도달했으며, 구리, 알루미늄, 아연 및 기타 금속 가격도 수년 만에 최고 수준에 도달했습니다. 이러한 현상에 기여하는 요인으로는 공급 중단, 낮은 재고 수준, 원자재 수요가 내년에도 강세를 유지할 것이라는 투자자의 신뢰 등이 있습니다. 이러한 극도로 강한 추세는 시장이 자원 배분에서 역할을 하도록 유도하고 그러한 소비의 성장을 억제함으로써 금 및 비철금속에 대한 지속적인 수요에 의문을 제기할 것입니다.
우선 인도, 중국, 중동 등 국가의 주얼리 구매 열풍으로 인해 전 세계 금 주얼리 수요가 두 자릿수 성장을 이루었습니다. 이러한 성장이 앞으로도 유지될 수 있을지 걱정스럽습니다. 시장 상황이 갑자기 변하고 사람들이 금의 보존과 평가에 환멸을 느끼게 되면 시장은 위축되기 시작할 가능성이 높습니다.
둘째, 추측이 급격히 증가했습니다. 일부 분석가들은 2004년과 2005년에 금을 목표로 하는 헤지 펀드의 수가 놀라울 정도였으며 이러한 활동은 주로 도쿄 상품 거래소와 뉴욕 상품 거래소에 집중되어 있다고 생각합니다.
동시에, 에너지 가격 상승으로 인해 금 생산 비용이 증가하여 금 생산이 정점에 도달한 것으로 보이며, 계속되는 금 구매 열풍으로 인해 금 가격이 지속적으로 상승하고 있습니다. 이러한 흐름에 기여한 것은 중국과 인도의 주얼리 수요가 강할 뿐만 아니라 인플레이션에 대한 일본 소비자의 우려 때문이기도 합니다. 중동 투자자들은 석유달러를 재사용했고 헤지펀드와 기타 투기꾼들의 투자 유입은 국제 금 시장의 수요와 공급의 모순을 더욱 악화시켰습니다.
금값이 4년여 만에 급등한 것은 바로 이 때문이다. 하지만 금값이 크게 오르면서 거품도 많이 생겼다. 이 거품이 얼마나 오래 지속될지는 헤지펀드 시장의 행태에 따라 크게 결정될 것입니다. 우젠