원유 선물 상장은 우리나라에 다음과 같은 주요 의의가 있습니다. 첫째, 수많은 중국 기업이 현지 원유 선물 시장을 활용하여 위험을 헤지하고 관리하는 동시에 귀중한 투자자를 유지할 수 있도록 해줍니다. 국가의 자원. 두 번째는 기존 국제 원유 가격 체계의 공백을 메우고, 중국과 아시아태평양 시장의 수급 관계를 반영한 원유 가격 벤치마크를 구축하는 것입니다. 이는 중국뿐만 아니라 아시아태평양 지역, 심지어 전 세계적으로도 좋은 일이다. 셋째, 위안화로 가격이 책정되고 결제되는 원유 선물 시장이 점차 성숙해지고 매력적으로 변하면서 위안화의 국제적 사용을 촉진하고 위안화의 국제화를 촉진하는 데 도움이 될 것입니다. 넷째는 상품선물 개방의 길잡이가 되는 것입니다.
2018년 3월 26일 원유선물이 상하이선물거래소 상하이국제에너지거래센터에 공식 상장된다. 원유 선물의 상장은 중국 선물 시장과 석유 산업 모두에 매우 중요하고 광범위한 영향을 미치는 획기적인 사건입니다.
석유는 세계 1차 에너지 소비의 약 1/3을 차지하는 세계 최고의 에너지원이다. 21세기 들어 세계 석유생산은 서쪽으로, 소비는 동쪽으로 이동하는 추세가 점차 구체화되고 있다. 2004년 이후 아시아태평양 지역의 석유 소비량은 북미와 유럽을 넘어 세계 최대의 석유 소비 시장이 됐다. 2017년 중국의 명목원유 소비량은 6억1천만톤, 수입량은 4억2천만톤으로 처음으로 미국을 제치고 세계 최대 원유 수입국이 됐다.
글로벌 원유 거래 가격은 주로 선물 시장 가격을 기준으로 삼습니다. 현재 전 세계 10개 이상의 선물 거래소가 자체 원유 선물을 출시했습니다. 그 중 Chicago Mercantile Exchange Group이 소유한 New York Mercantile Exchange와 London Intercontinental Exchange는 세계 2대 원유 선물입니다. WTI 원유 선물과 브렌트 원유 선물은 각각 북미 및 유럽 벤치마크 원유 계약의 역할을 합니다.
아시아 태평양 지역의 대규모 원유 소비 및 수입에도 불구하고 이 지역에는 원유 거래에 대한 가격 책정 벤치마크 및 위험 회피 도구를 제공하는 성숙한 선물 시장이 아직 없습니다. 일본, 싱가포르, 인도 등의 국가들은 모두 원유 선물 시장을 탐색하고 구축하려고 시도했지만 큰 영향력을 갖지 못했고 원유 거래 가격에 대한 벤치마크를 형성하지 못했습니다. 아시아태평양 지역의 실제 원유 수요와 공급을 완전히 반영하는 가격 벤치마크가 없기 때문에 아시아태평양 국가들은 싱가포르 Platts 호가와 Dubai Mercantile Exchange의 오만 원유 선물 가격을 가격 벤치마크로 수동적으로 받아들일 수 있습니다. 원유 무역을 위해. 그러나 이러한 가격은 중국과 아시아태평양 지역의 기타 주요 원유 수입국의 실제 상황을 반영하지 않습니다.
현재 중국을 비롯한 아시아태평양 국가들이 중동에서 수입하는 원유 가격은 같은 지역에서 같은 품질의 원유를 구매하는 유럽과 미국 국가들의 가격보다 높다. 이는 아시아태평양 국가들에게는 큰 단점이다.
상하이 선물거래소는 원유 선물계약을 설계할 때 주로 다음과 같은 요소를 고려했습니다.
첫 번째는 선물 계약의 주제, 즉 어떤 오일을 선택할 것인가의 문제입니다. 2017년 우리나라의 원유 대외 의존도는 68%를 넘어섰습니다. 수입 원유의 43%가 중동에서 나오며, 이는 우리나라 원유 수입의 주요 공급원입니다. 우리나라 수입 원유품종의 구조와 실물경제의 수요를 고려하여 상하이선물거래소의 원유선물계약은 WTI, 브렌트유와는 달리 중질산 원유를 기초재료로 사용합니다.
두 번째는 가격 책정 및 결제 통화입니다. 가격 책정에 어떤 통화를 사용할 것인지에 대한 질문입니다. 대부분의 국제 원유 현물 거래는 미국 달러로 가격이 책정되고 결제됩니다. WTI, 브렌트유, 오만 원유 선물도 미국 달러로 가격이 책정되고 결제됩니다. 인도, 일본 및 기타 국가에서 출시된 원유 선물 계약에서는 가격 책정 및 결제에 현지 통화를 사용하는 방법을 모색해 왔습니다. 우리나라의 원유 선물 계약은 위안화로 가격이 책정되고 결제되지만 외화를 마진으로 사용하여 국내 투자자와 국제 투자자의 요구를 균형 있게 맞출 수 있습니다.
세 번째는 배송 가능한 오일 유형, 즉 어떤 오일을 배송할 수 있는지의 문제입니다. 우리나라의 원유 선물은 실물 인도를 채택하고 있으며 가장 큰 위험은 인도 위험입니다. 따라서 어떤 오일을 전달할 수 있는지 결정하는 것이 중요합니다.
다양한 요인을 고려하여 상하이선물거래소에서 발표하는 원유선물의 인도가능유종은 7가지로, 주로 아랍에미리트의 두바이유와 Upper Zakum 원유를 포함한 중동산 원유, 오만 원유, 카타르 해상유 등이 있습니다. , 예멘의 마시라 원유와 이라크의 바스라 경유. 동시에 국내 유일의 원유인 성리(Shengli) 원유도 인도 가능 원유 범주에 포함되었습니다.
넷째는 지정배송창고 - 유류운송 및 유류배송이다. 국제 원유 무역이 90%의 시간을 해상 운송에 의존하는 것처럼, 우리나라의 수입 원유 역시 주로 해상 운송에 의존하고 있습니다. 원유선물 상장초기에는 장강삼각주, 주강삼각주, 교동반도, 요동반도에 주로 분포하는 지정배송창고 6개와 보관지점 8개를 개설하여 연안해운의 편리성을 충분히 고려하여, 대규모 정유소 및 원유 유통 센터와의 근접성, 남부 및 북부는 다른 요소를 고려합니다. 다음 단계에서는 우리나라의 원유 수입원과 운송 채널이 다양해짐에 따라 상하이선물거래소는 실물 경제와 국가 전략에 더 잘 부응하기 위해 지정 배송 창고의 배치를 신속하게 최적화할 것입니다.
또한 원유 선물은 보세 현물 거래가 관세 및 부가가치세를 제외한 순 가격으로 가격이 책정되어 직접 비교가 용이하다는 점을 주로 고려하여 보세유 저장고를 통해 '보세 배송'을 구현합니다. 보세무역은 세금을 제외한 국제시장가격으로 거래가격에 대한 영향을 피하면서도 보세무역은 참여자에 대한 제한이 거의 없으며, 보세유 저장소는 국내외 원유시장을 연결하는 역할을 할 수 있다. 외국인 투자자의 거래 및 인도 참여에 관한 것입니다.
서방 언론은 우리나라의 원유 선물 출시에 큰 관심을 보였습니다. 서방 언론의 보도를 살펴보면 그들은 주로 두 가지 측면에 대해 우려하고 있습니다. 첫째, 중국의 원유 선물 출시로 인해 국제 원유 가격 책정에서 WTI 및 브렌트 원유 선물의 지배적 지위가 약화될 것이라고 우려하고 있습니다. 둘째는 석유위안이 석유달러의 점유율을 빼앗아 국제 주요 기축통화인 미국 달러의 위상을 뒤흔들 것이라는 우려다. 그러나 세계 최대의 원유 수입국이자 두 번째로 큰 원유 소비국인 중국의 원유 선물 출시는 주로 중국의 실물 경제 발전과 추가적인 개혁 및 개방의 필요성에 기초하고 있습니다.
원유선물 상장은 우리나라에 다음과 같은 주요 의의를 갖는다.
첫째, 수많은 중국 기업이 국내 원유 선물 시장을 활용하여 위험을 헤지하고 관리하는 동시에 귀중한 투자자 자원을 국내에 유지할 수 있도록 지원합니다.
둘째, 기존 국제 원유 가격 체계의 격차를 보완하고, 중국과 아시아태평양 시장의 수급 관계를 반영한 원유 가격 벤치마크를 구축한다. 이는 중국뿐만 아니라 아시아태평양 지역, 심지어 전 세계적으로도 좋은 일이다.
셋째, 위안화로 가격이 책정되고 결제되는 원유 선물 시장이 점차 성숙해지고 매력적으로 변하면서 국제적으로 위안화의 사용을 촉진하고 위안화의 국제화를 촉진하는 데 도움이 될 것입니다.
넷째, 상품 선물 개방의 길잡이가 되십시오. 상품의 동질성, 현물 시장의 자유 무역, 대량 상품 거래의 "일일 가격의 법칙" 적용으로 인해 상품 선물 시장은 국제화 및 세계화라는 자연스러운 속성을 갖게 되었으며, 이는 외부 세계. 개방 경로, 세금 관리, 외환 관리, 보세 인도 및 국경 간 규제 협력 측면에서 원유 선물에서 축적된 경험은 철광석, 비철 금속과 같은 다른 성숙한 상품 선물 품종으로 점차 확대되어 산업 활성화를 촉진할 수 있습니다. 우리나라 상품선물시장이 전면 개방됩니다.
원유 선물 시장의 건설은 복잡하고 장기적인 체계적인 프로젝트이며 시장의 성숙과 기능에는 점진적인 육성 과정이 필요합니다. 우리는 원유 선물 시장의 발전을 추진하는 동시에 일선 시장 감독과 위험 관리를 지속적으로 강화해야 합니다. 현재 국내 선물시장에서 효과가 입증된 거래코딩제도, 마진제도, 포지션한도제도, 대규모 포지션 보고제도, 침투감시제도 등을 엄격히 준수함과 동시에, 그 특징에도 중점을 두겠습니다. 원유선물 '국제시장'에 대해 거래자 적합성 검토 적극 실시, 1계좌 1코드 실명계좌 개설, 실제통제 관련계좌 신고, 특별자금 계좌관리 및 증거금 폐쇄 운영 강화, 각종 불법행위를 방지하고 시장위험을 효과적으로 예방하며 시장의 원활한 운영과 안정적인 거래질서를 보장합니다.