그린스펀 미국 연방 준비 제도 이사회 주석은 2 월 1 1 일 미 하원 재정위원회에서 증언할 때 미국 경제가 지난해 여름 이후 큰 진전을 이루었지만 막대한 예산 적자로 금융위기가 발생할 수 있다고 밝혔다. 그린스펀은 또 미래에는 미국 경제가 지속적으로 강한 성장을 지속할 가능성이 있지만 위기도 존재한다고 밝혔다. 그는 정부가 거액의 재정적자를 빨리 해결하지 못하면 단기 위기를 초래할 수 있다고 경고했다. 설득력 있는 적자 감축 계획을 세울 수 없는 한, 정부의 거액의 재정적자는' 비교적 멀지 않은 미래' 와' 장기적이고 심각한 재정난' 을 야기할 수 있다.
그린스펀은 미국의 날로 늘어나는 재정적자에 대해 뚜렷한 우려와 불안을 나타냈다. 그러나 그는 미국의 무역적자에 대해 무역이 적자든 흑자든 기업이 대량의 업무를 아웃소싱하든 소량의 업무를 아웃소싱하든 미국의 일자리와 임금이 점차 반등하고 있다고 대충 말했다. 그린스펀은 달러 가치 하락에 대한 견해에 대해 미국 달러 가치 하락이 결국 미국 인플레이션을 악화시킬 수 있다고 밝혔지만, 아직은 걱정스럽지 않다. 지금까지 달러 가치 하락이 미국의 인플레이션에 거의 영향을 미치지 않는 것을 보았다. 그러나 달러가 계속 평가절하되면 수입가격이 오르고 미국 전체 인플레이션에 어느 정도 영향을 미친다는 것을 알게 될 것이다. 그는 설령 그런 상황에서도 영향이 매우 작아 보일 것이라고 생각한다. 그래서 그는 달러 가치 하락이 현재 큰 우려를 불러일으키지 않을 것이라고 주장했다.
우리는 달러 하락과 미국 달러 미래에 대한 국제사회의 우려가 미국 무역적자와 재정적자로 인한 외부 요인 때문이며, 내부 요인은 달러 흑자로 인한 것이라고 생각한다. 현재 세계 주요 금융과 상품시장은 모두 달러로 가득 차 있기 때문에 달러 환율의 변동은 시장의 안정에 영향을 미칠 수 있다. 과잉달러에서 부화한 금융 악어는 항상 금융시장에서 풍파를 일으킬 기회를 찾고 있다. 우리는 미래 세계 금융시장의 잠재적 위험이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 달러 과잉이 주범 중 하나가 될 것이라고 예측했다.
그린스펀 시대의 미국 경제 모델
그린스펀은 왜 미국 재정적자, 무역적자, 달러 평가절하에 대한 태도에 뚜렷한 차이가 있는가? 그린스펀이 미국 연방 준비 제도 이사회 이사회 의장이 된 이후 미국이 이끄는 경제 성장 모델과 관련이 있다. 느슨한 통화 정책은 그 주선이고, 글로벌 무역 정책은 그 부선이다. 그린스펀의 미국 경제 조정으로 역사상 심각한 재정적자가 클린턴 시대에 기적적으로 사라지고 재정흑자를 기록했다. 이것은 그린스펀에게 큰 영예를 안겼다. 현재 미국의 재정적자 문제는 미국 보수세력이 만든 것으로 그린스펀 경제 규제 모델의 궤도를 어지럽히고 이탈하고 있다. 이에 따라 그는 미국의 재정적자와 미국 내에서 갈수록 높아지는 무역보수주의에 대해 매우 반감을 갖고 있다.
월스트리트에는 그린스펀이 미국 연방 준비 제도 이사회 이사회의 의장이라면 누가 미국 대통령인지는 중요하지 않다는 명언이 있다. 미국 경제의 흐름을 파악한 것은 미국 대통령이 아니라 그린스펀이라는 설명이다. 그린스펀 시대에는 미국 경제가 80 년대 말 높은 인플레이션과 90 년대 말 인터넷 거품이 산산조각 났지만 경제 성장은 기본적으로 고성장 저인플레이션 국면을 유지하고 있다. 1987 년 8 월 1 1 일 그린스펀이 출범한 후 연방 금리가 여러 해 동안 상승세를 이어가는 국면이 끝나고 하락세를 보이기 시작했다. 적정 저금리와 통화공급량 증가는 그린스펀 시대 미국 통화정책의 주요 특징, 핵심, 영혼이 되었다.
그린스펀 시대의 자본과 무역의 세계화
1990 년대 중반 이후 저금리와 대량의 통화 공급의 영향으로 미국 부동산 시장과 주식시장이 눈에 띈다. 인터넷 투자 거품 파열과 같은 재난이 발생해도 미국 부동산 시장은 영향을 받지 않고 오히려 이 자금의 피난처가 되어 미국 주식시장의 최근 3 년간의 조정에서 미국 재산의 상당 부분을 보호했다. 미국 가정이 늘고 있는 부는 달러 공급이 수요를 초과하는 경우 무역적자를 통해 유출된 달러를 자본세계화의 경우 상승하는 달러 자산 (주식과 부동산) 을 구매하여 미국으로 돌아가야 한다. 미국 채무 구성에서 외국 정부와 기업의 자산 비중이 높다. 2003 년에는 미국 국채의 45%, 회사채의 35%, 회사 주식의 12% 가 외국인 투자자들이 보유하고 있다. 2003 년 한 해 동안 미국 금융시장은 매달 해외에서 순유입자금 590 억 달러로 2002 년 479 억 달러보다 높았다. 미국은 해외 직접투자를 유치합니까? 2003 년에 FDI 는 다시 세계 1 위로 돌아갔다. 자료에 따르면 미국은 경상수지의 적자를 메우기에 충분한 자금을 끌어들였다. 미국 수출입 가격의 관점에서 볼 때, 수출가격은 항상 수입가격과 미국 자산가격의 상승보다 높다. 그린스펀의 경제모델은 자본과 무역의 세계화 아래, 달러가 미국인들이 최소한의 돈으로 더 많은 값싼 외국 상품을 사서 저인플레이션 고성장 경제를 유지할 수 있도록 하는 동시에, 외국이 무역흑자를 통해 달러를 벌어들이고, 상승하는 미국 상품과 자산을 구입하고, 끊임없이 미국의 부를 지탱하고 증가시켜 미국인들이 걱정 없이 소비할 수 있도록 하는 것이다 그 결과, 달러는 끊임없이 확대되는 시장의 최전선에서 미국식의 효율적이고 효과적인 부의 순환을 완성했습니다.
아시아 국가는 달러 흑자의 수령자이다.
KLOC-0/996 년 이후 일본의 외환보유액은 두 배로 증가했고, 같은 기간 중국의 외환보유액은 세 배로 증가했다. 동시에 중국과 일본도 미국의 주요 무역 파트너가 되었다. 2003 년 말까지 중국은 미국 국채 1492 억 달러를 보유하고 있습니다. 일본은 5452 억 달러입니다. 아시아 국가들은 이미 미국 국채를 보유하는 중견력이다. 아시아 대부분의 국가에서 수출 지향으로 경제를 발전시키는 것은 주로 미국 시장을 위주로 아시아가 남미에 버금가는 두 번째 달러 지역이 되는 추세다. 그러나 아시아의 산업 배치와 생산은 미국의 산업 조정과 변화 추세에 점점 더 의존하고 있다. 통화와 무역 정책은 미국 관련 정책의 영향을 많이 받는다. 달러의 세계화, 범람, 과잉으로 재정적자, 무역적자, 달러 평가절하 등 국내 문제가 아시아와 글로벌 문제로 확대되기 시작했다. 지난해 이후 미국은 아시아 통화 상승이 아시아 지역에서 더 많은 달러를 흡수하기를 희망하고 있지만, 아시아 무역 적자에 대해서는' 말로만 연습하지 않는다' 는 태도를 취하고 있다. 달러가 세계화되는 동안 미국의 경제정책은 불가피하게 미국 다국적 기업의 이익으로 전향하여 무역과 자본의 흐름으로 국경을 깨뜨렸다. 동시에 노동 비용의 엄청난 차이를 이용하여 최대의 상업적 이익을 얻다. 현재 보수주의가 미국에서 고개를 들고 있지만 미국 제조업 외진 추세는 되돌릴 수 없는 현실이다.