기업의 재무위험은 다양한 재무활동 과정에서 예측이나 통제가 어려운 다양한 요인으로 인해 재무상태가 불확실하여 기업이 손실을 입을 가능성이 높은 것을 의미합니다. 재무위험은 기업 재무관리의 모든 측면에 객관적으로 존재합니다. 재무적 위험의 존재는 의심할 여지 없이 기업의 생산과 운영에 중대한 영향을 미칠 것입니다. 따라서 기업의 재무위험이 발생하는 원인과 예방방안을 논의하여 위험을 줄이고 이익을 향상시키는 것은 매우 중요한 의미를 갖습니다. ?
1 기업의 재무 리스크 원인 분석
시장 경제 활동에 있어서 기업이 재무 리스크를 갖는 것은 불가피합니다. 리스크의 원인을 순서대로 이해하는 것이 핵심입니다. 무적의 위치에 놓이게 됩니다. 기업 외부의 이유와 기업 내부의 이유를 포함하여 기업이 재정적 위험을 안고 있는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 전체적으로 보면 크게 4가지 이유가 있습니다. ?
1.1 기업의 재무 관리 활동은 변화하는 외부 경제 환경에 아직 적응하지 못했습니다.
기업의 재무 활동은 특정 상황 하에서 국가를 포함한 이러한 환경에 의해 제한됩니다. 전반적인 경제 상황 및 산업 번영, 국가 신용 및 외환 정책 조정, 은행 금리 및 환율 변동, 인플레이션 수준 등 기업 재무관리 환경의 예측할 수 없는 변화는 기업의 재무위험을 발생시키는 외부 원인입니다. 이러한 요인은 기업 외부에 존재하고, 그 변화는 기업 입장에서는 예측 및 변화가 어렵고, 이는 기업의 재무활동에 필연적으로 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 금리 측면에서는 과도한 이자 지급 위험, 이자 발생 투자 손실 위험, 부채 상환 의무 이행 불능 위험 등 금리 위험이 필연적으로 발생합니다. 그러나 대부분의 중국 기업은 재무 상태가 취약합니다. 경영 기반 부족, 시장 인식 부족, 외부 노출 환경 변화에 대한 적응성 및 탄력성, 외부 환경의 불리한 변화를 과학적으로 예측할 수 없음, 대응 지연, 비효과적인 조치, 피할 수 없는 재무 위험. ?
1.2 기업의 내부 재무 관계는 혼란스럽고 의사 결정에는 과학적 근거가 부족합니다.
기업의 내부 재무 관계도 중국 기업의 재무 위험에 대한 중요한 원인입니다. 중국에서는 기업과 내부 부서 간, 기업과 상급 기업 간 자금 관리 및 사용, 이익 배분 등에 있어 권리와 책임이 불분명하고 경영이 혼란스러워 자금의 비효율적 사용, 심각한 손실을 초래하고 있습니다. 자금 손실 및 보안과 무결성을 보장할 수 없습니다. 조달, 생산, 판매, 금융, 시장예측 등 전반적인 연계와 협력이 부족하여 매출채권, 재고자산 등 자산에 심각한 손실을 입혔습니다. 투자결정 시 심층적인 시장조사와 과학적 논증을 수행하지 못하여 맹목적 투자를 하여 부실자산을 초래하거나 막대한 손실을 입게 됩니다. 자본구조에 과학적인 계획이 부족하고 종합적인 자금조달비용이 높기 때문에 부채비율이 높아지고 재무위험도 높아집니다. ?
1.3 내부 재무 통제 메커니즘은 완벽하지 않습니다
내부 재무 통제는 기업 재무 관리 시스템에서 이를 최대한 발휘할 수 있도록 하는 매우 중요하고 매우 독특한 시스템입니다. 그 기능에 있어서, 기업은 독립적인 조직 구조를 구축해야 할 뿐만 아니라, 더 중요하게는 기업 내부 업무의 효율적인 운영을 보장하기 위해 기업의 특성에 따라 상대적으로 완전하고 체계적이며 강력한 내부 재무 모니터링 시스템을 구축해야 합니다. 금융 모니터링 시스템 . 대부분의 중국 기업은 내부 재무 모니터링 메커니즘을 구축하지 않았습니다. 특히 일부 기업에서는 관리와 감독을 하나로 통합하고 자산 손실에 대한 책임 제도가 부족하며 금융 규제를 무시하고 있다. 효과적인 제약을 구현하여 재무 위험이 매우 쉽게 발생하도록 만듭니다. ?
1.4 기업 재무관리 인력의 자질이 높지 않고 위험에 대한 인식이 부족합니다.
모든 시스템을 운영하려면 사람이 매우 중요한 조건이며, 수준 높은 재무관리가 필요합니다. 인재는 기업이 부를 얻는 데 없어서는 안 될 요소입니다. 현재 상황으로 볼 때 중국 기업의 재무 관리자는 전통적인 계획 경제의 영향을 받고 있으며 전문 교육의 한계가 있습니다. 따라서 재무 관리 개념과 방법, 특히 직업 윤리 및 전문적 판단 능력을 향상시켜야 합니다. 시장 경제 환경의 요구 사항에 더 많이 적응할 수 없습니다. ?
2 기업재무위험 예방
재무관리 목표를 달성하기 위해 기업재무위험을 어떻게 예방하고 재무위험을 해결하는가가 기업재무관리의 핵심이다. 저자는 기업의 재무적 위험을 예방하기 위해서는 주로 다음과 같은 업무를 수행해야 한다고 생각한다.
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2.1 기업 재무 위험 조기 경보 시스템 구축
기업의 재무 위험을 예방하려면 먼저 기업의 재무 위험을 정확하고 시기적절하게 경고해야 합니다. 일반적으로 다음과 같은 방법을 사용하여 기업 재무 위험을 식별하고 경고할 수 있습니다. ?
2.1.1 단기 재정 조기경보 시스템을 구축하고 현금흐름 예산을 마련한다. 기업의 재무관리의 목적은 현금과 그 흐름이기 때문에, 단기적으로 기업의 존속 여부는 전적으로 수익성이 있느냐에 달려 있는 것이 아니라, 각종 지출을 감당할 충분한 현금이 있느냐에 달려 있습니다. 조기경보의 전제는 기업이 수익성이 있다는 것입니다. 안정적인 운영을 하는 기업의 경우 일반적으로 매출채권, 미지급금, 재고가 안정적으로 유지되므로 영업 활동으로 창출되는 순현금흐름은 일반적으로 순이익보다 커야 합니다. 기업 현금 흐름 예산 준비는 재무 관리에서 특히 중요한 부분입니다. 정확한 현금 흐름 예산은 기업에 조기 경고 신호를 제공하여 운영자가 조기 조치를 취할 수 있도록 해줍니다. 현금흐름 예산을 정확하게 작성하기 위해서는 기업이 구체적인 목표를 요약하고, 미래 예상 수익, 현금흐름, 재무상태, 투자계획 등을 정량적으로 표현하고, 종합적인 기업예산을 수립하고, 미래 현금입출금을 예측해야 합니다. 상황에 따른 흐름 예산, 주간, 월간, 분기별, 반기 및 1년 기간. ?
2.1.2 재무분석 지표체계를 구축하고, 장기 재무조기경보체계를 구축한다. 기업은 단기 금융 조기경보 시스템을 구축하는 동시에 장기 금융 조기경보 시스템도 구축해야 한다. 그 중 수익성, 지급여력, 경제적 이익, 발전잠재력 지표가 가장 대표적이다. 수익성은 기업경영의 궁극적 목표이자 기업의 생존과 발전을 위한 전제조건입니다. 자산 수익성의 관점에서 볼 때:
총 자산 수익률 = 이자 및 세금 차감 전 이익 ¼ 평균 총 자산
자산의 이익을 반영하여 자본 1달러의 이익 수준을 나타냅니다. 회사의 자산 사용 수준.
비용 및 비용 이익률 = 영업 이익 ¼ 총 비용 및 비용
지출된 1달러당 이익 수준이 높을수록 회사의 수익성이 더 좋아진다는 것을 반영합니다.
지급여력에는 유동비율과 자산부채비율이 있습니다. 유동비율이 너무 높으면 운전 자본에 대한 재투자 기회가 상실됩니다. 일반적으로 생산적인 기업의 최적 비율은 약 2입니다. 투자 수익이 발생하는 경우 자산-부채 비율은 일반적으로 40%~60%입니다. 대출 이자율이 높을수록, 이자율이 낮을수록 금융 위험은 커집니다.
위에서 언급한 자산 수익성과 부채 지급 능력의 두 가지 지표는 기업의 재무 평가에서 가장 중요한 두 가지 요소이며, 경제적 효율성 수준은 기업의 운영 및 관리 수준을 직접적으로 반영합니다. 그 중 자산운용을 반영하는 지표로는 매출채권회전율, 생산판매잔고율 등이 있습니다.
생산 및 판매 수지율 = 제품 판매 생산량 ¼ 총 산업 생산량
기업 발전 잠재력 측면에서 매출 증가율과 자본 보존 및 확장 비율을 선택합니다. 여기서는 개선된 유효성 계수 방법을 사용하여 기업의 종합적인 평가를 수행합니다. 선택된 각 평가 지표에 대해 여러 값이 지정되며, 하나는 만족스러운 값이고 다른 하나는 다양한 지표의 개별 유효성 계수입니다. 설계 및 계산하고 특별한 값을 사용하여 Elfi법 등을 이용하여 각 지표의 가중치를 결정하고, 가중산술평균 또는 가중기하평균을 이용하여 평균값을 구하는데, 이것이 종합 효능계수이다. 이 방법은 기업의 재무 상태를 수량화하는 데 사용할 수 있습니다.
그러나 예상치 못한 요구와 기회에 적응하기 위해서는 기업이 현금 흐름의 흐름과 시기를 바꾸는 효과적인 조치를 취할 수 있는 능력이 있어야 합니다. 이것이 바로 재정적 유연성입니다. 주로 회사의 영업활동으로 창출된 순현금흐름과 관련됩니다. 재무 유연성을 반영하는 지표에는 기업의 모든 자산의 유동성 수준을 결정하는 데 사용되는 총 자산 대비 운전 자본 비율, 만기 부채의 원금 상환율, 유형 장기 자산 대비 실제 순자산 비율, 미수금 계정이 포함됩니다. 및 재고 회전율.
만기 부채 원금 상환율 = 영업 활동으로 창출된 순현금 흐름 ¼(당기 만기 부채 원금 + 현금 이자 비용)
실질 순자산 유형 장기 자산에 대한 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
(자산 - 부채 - 보류 자산 손실 - 미적용 손실 - 잠재 손실) ¼ (순 고정 자산 + 진행 중인 건설 + 장기 투자)
장기적인 관점에서 기업이 금융 위기를 벗어나기 위해서는 기업의 대외 자금 조달 능력과 부채 상환 능력이 강할수록 수익성이 좋아야 합니다. 될 것입니다.
지표는 다음과 같습니다:
총자산의 순현재율 = (영업활동으로 창출된 순현금흐름 + 배당금이나 이익으로 받은 현금 + 현금 이자비용 + 납부한 현금소득세) ¼ 평균총자산
순판매율 = 영업활동으로 인한 순현금흐름 ¼ 순판매수익
자기자본이익률 = 순이익 ¼ 평균자본
그러나 위의 지표는 금융위기를 예측할 수는 있지만 근본적으로 기업리스크는 차입으로 인해 발생합니다. 자기자본을 모두 사용하여 운영하는 기업은 운영리스크만 있고 재무리스크는 없습니다. 따라서 부채비율을 결정하기 위해 부채운영의 재무위험을 평가하기 위해서는 부채자본비용률과 부채자본비용률을 비교해야 하며, 원리금 상환액이 후자보다 클 경우에만 원리금 상환이 가능합니다. 만기 및 재무 레버리지 이익을 동시에 달성합니다. 부채 지불 능력, 즉 회사가 보유하고 있는 현금의 양이나 자산을 청산할 수 있는 능력을 다양한 프로젝트에 얼마나 합리적으로 할당하는지 고려합니다. 평가 지표에는 운전 자본 대비 장기 부채 비율, 자산 보유 수익률 및 부채 비율이 포함됩니다. 그 중:
부채비율 = 평균 총부채 ¼ (평균 자기자본 시가 – 무형 자산 – 보류 자산 손실)
물론 재무 위험 조기 경고 내부통제시스템과 감사시스템이 잘 갖춰져야 한다. 그렇지 않으면 아무리 발전된 조기경보시스템이라도 제대로 작동하지 못한다. 각 기업의 조직 형태, 기업 규모 등의 차이로 인해 기업은 실제 상황에 따라 기업의 요구 사항과 특성에 맞는 재무 위험 조기 경보 시스템을 설계해야 합니다. ?
2.2 기업 재무 위험의 피해를 줄이기 위해 적절한 위험 전략을 채택합니다.
위험 조기 경고 지표 시스템을 구축한 후 회사는 제품 잔고, 품질 문제 등 위험 신호를 모니터링합니다. 위험이 감소하면 미수금은 증가하고, 비용은 증가하게 되는데, 그 발생원인과 과정에 따라 피해정도를 줄일 수 있는 실질적인 위험관리전략이 수립되어야 합니다. 재무 위험에 직면하면 일반적으로 위험 회피, 위험 통제, 위험 수용 및 위험 분산 전략이 채택됩니다. 그 중 위험통제 전략은 다시 분류할 수 있는데, 통제 목적에 따라 예방적 통제와 억제적 통제로 구분됩니다. 전자는 발생할 수 있는 손실을 미리 결정하고 이에 상응하는 조치를 제안하여 손실이 실제로 발생하지 않도록 하는 것을 말합니다. 후자는 손실의 정도를 최소화하기 위해 가능한 손실에 대한 조치를 취하는 것입니다. 시장 경제의 발전으로 인해 재무 레버리지를 사용하여 부채 운영 자금을 조달하는 것은 기업이 발전하는 방법입니다. 수많은 부채 관리 사례에서 몇 가지 교훈을 도출하는 것은 어렵지 않습니다. 기업 비즈니스 결정의 실수, 맹목적인 투자, 철저한 재무 분석 및 사전 시장 조사 실패가 실수의 원인입니다. 이는 기업 발전에 꼭 필요한 방식으로, 자기자금을 기반으로 하여야 하는데, 자본구조의 타인자본이 너무 크면 악순환이 불가피하게 발생하게 됩니다. 동시에, 기업의 부채상환능력은 부채관리의 가장 민감한 지표이다. 부채상환능력 측면에서만 보면 부채비율이 낮을수록 기업의 부채상환능력이 강하다는 것을 의미하지만, 이는 합리적이지 않을 수 있다. 예를 들어, 회사의 차입 이율은 이윤율보다 낮습니다. 기업은 부채를 활용하여 운영함으로써 얻을 수 있는 이점을 최대한 활용해야 합니다. 업종별로 적정한 부채관리 정도는 다르지만 일반적으로 1차 산업은 약 0.2, 2차 산업은 약 0.5, 3차 산업은 약 0.7이다. ?
2.3 효과적인 위험 처리 메커니즘을 구축하고 위험 저항력을 강화합니다.
발생할 수 있는 재무 위험을 효과적으로 예방하기 위해 기업은 장기적인 이익에 초점을 맞추고 기업 재무 위험을 설정 및 개선해야 합니다. 방어 메커니즘. ① 재무적 위험의 일부 또는 전부를 어떤 수단(사회보험 가입 등)을 통해 타인에게 전가할 수 있으며, 기업의 위험 전가 메커니즘을 구축 및 개선할 수 있습니다. ② 기업간 합작투자, 사업다각화, 외부투자 다각화 등을 통해 기업의 재무위험을 적시에 분산·해결할 수 있으며, 건전한 기업위험 분산 메커니즘을 구축·개선할 수 있다. ③ 재무관리 계획을 선택할 때 다양한 계획에서 발생할 수 있는 재무위험을 종합적으로 평가하고, 재무관리 목표 달성 보장을 전제로 위험회피 메커니즘을 구축 및 개선할 수 있습니다. ④ 기업의 위험기금과 축적 및 배분 메커니즘을 구축 및 개선하고, 기업의 자체 자금을 적시에 충분한 금액으로 보충하며, 기업의 경제력을 강화하고, 기업의 재무 위험 대응 능력을 향상시킬 수 있습니다. ?
2.4 금융 리스크 시스템 문화 구축 및 리스크 예방 인식 제고
기업 재무 리스크의 효율적인 관리는 전사적 참여와 제도적 지원을 통해 이루어집니다.
기업 구성원의 문화적 차원에서 재무 위험 인식을 강화하고, 위험 자립과 자기 분할 관리라는 전통적 사고를 깨고, 위험에 대한 포괄적이고 총체적인 관점을 확립하고, 업무 상 상시 위험을 평가 및 발견하며, 자발적으로 팀을 조정하고 구현합니다. 우리는 위험 통제를 최적화하고 모든 사람을 위한 위험 관리 개념과 조치를 구현할 것입니다. 동시에 경영진은 기업의 위험 관리 수준을 향상시키기 위해 시스템 제어와 문화적 지침을 모두 사용하여 기업의 위험 시스템 문화 구축을 조사하고 계획하는 데 전념해야 합니다. 재무 관리자는 재무 관리 업무의 모든 측면에 재무 위험이 존재한다는 점을 이해해야 합니다. 모든 링크의 작업 오류는 기업에 재무 위험을 초래할 수 있으므로 재무 관리 작업 전반에 걸쳐 위험 예방을 구현해야 합니다. 기업의 리더들은 과학적 의사결정과 집단적 의사결정을 강화하고, 경험에 기반한 의사결정, '선두적' 의사결정 등 주관적인 의사결정 습관을 버리고, 재무적 의사결정 위험을 줄여야 합니다. ?
2.5 위험 관리 제도 개선 및 내부 통제 시스템 개선
기업 재무 위험 관리의 복잡성과 다양성으로 인해 기업은 적시에 위험을 구현하기 위해 해당 조직 구조를 구축하고 개선해야 합니다. 효과적인 방식 기업의 재무위험을 체계화하고 운영해야만 기업의 재무위험 관리에 충분한 관심을 기울이고 실질적인 규모로 운영할 수 있습니다. 기업은 위험을 적시에 발견 및 해결하고 위험 통제 메커니즘을 구축 및 개선하기 위해 별도의 재무 위험 관리 사무실을 설치하고 해당 인력을 배치하여 재무 위험을 예측, 분석 및 모니터링할 수 있습니다. 또한, 지배구조와 내부통제시스템의 약화 자체가 하이리스크의 발현이기 때문에 먼저 기업지배구조를 개선하고, 리스크 통제능력을 향상시키며, 과학적인 의사결정과 과학적인 관리를 실현하고 완전한 조직을 구성해야 합니다. 의사결정 메커니즘, 인센티브 메커니즘, 제한 메커니즘. 둘째, 감독 및 통제 메커니즘을 구축해야 하며 특히 승인 및 회계 감독, 예산 관리 및 내부 감사를 강화해야 합니다. 셋째, 재무와 회계를 분리하고, 각 단위의 리더를 분리하여 각자의 책임을 수행할 수 있는 관리센터를 설치해야 한다. 마지막으로, 내부 감사 기관 및 인력의 역할을 충분히 발휘하고 내부 통제 검토 및 위험 평가를 훌륭하게 수행해야 합니다. ?
2.6 회사 내부의 재무관계를 정리하고 책임과 권익을 통일
재무적 위험을 예방하기 위해 기업은 다양한 내부 재무관계도 정리해야 합니다. 각 부서는 기업 재무 관리에 있어서 자신의 지위, 역할, 책임 및 이에 상응하는 권한을 명확히 하여 권리와 책임이 명확하게 정의되고 모든 사람이 책임을 져야 합니다. 또한 이익 분배 측면에서 기업은 모든 당사자의 이익을 고려하여 다양한 부서의 열정을 동원하여 기업 재무 관리에 참여함으로써 책임, 권리 및 이익의 통일성을 실현해야 합니다.
요컨대 기업은 이러한 측면에서만 재정적 위험을 예방할 수 있습니다.