1. 선물이란 무엇입니까?
소위 선물은 이름에서 알 수 있듯이 미래의 특정 기간에 인도되도록 약정된 상품입니다. 반복적으로 양도하고 사고 팔 수 있는 표준화된 계약입니다.
2. 선물거래란 무엇인가
선물거래는 선물거래소에서 다양한 상품을 사고 파는 마진과 표준화된 계약을 기반으로 하는 거래 방식입니다.
3. 선물 거래의 경제적 기능
가격을 발견하고 위험을 피하며 도구에 투자하세요.
4. 선물 거래의 목적
헤징 또는 투기.
5. 선물거래의 특징
1. 선물거래는 거래가 성사될 때 현물에 의존하지 않고 계약을 체결하는 것입니다. 그러나 확립된 표준화된 계약을 통해 실물 상품은 선물 시장에 직접 진입하거나 퇴출되지 않습니다.
2. 계약 표준화: 선물 계약은 표준화된 계약이며, 수량, 품질, 배송 시간, 위치 등 기타 요소는 가격만 일률적으로 규정합니다.
3. 자본 레버리지: 선물 거래는 5~10%의 보증 마진을 두고 이루어지기 때문에 레버리지 효과가 작습니다.
4. 거래는 공개됩니다. 선물 거래는 공개된 장소(거래소)에서 무료 입찰을 통해 이루어지며 비공개로 체결되지 않습니다.
5. 배송 메모: 선물 배송은 판매자가 창고 영수증을 전달하고 구매자가 지불 증서를 전달하는 프로세스입니다. 둘 다 법으로 인정되고 보호됩니다.
VI. 선물 거래의 운영 메커니즘
1. 입찰 시스템: 선물 시장은 "가격 우선, 시간" 원칙에 따라 공개 입찰 및 거래를 하는 표준화된 시장입니다. 우선순위, 수량 우선순위" .
2. 증거금 제도: 증거금은 선물거래소 결제부서에서 제공하는 금융보증으로 개시증거금과 추가증거금으로 구분됩니다. 초기 증거금은 일반적으로 금액의 5-10%만을 차지합니다. 이 비율은 일반적으로 계약 이행을 보장하는 거래 위험과 일치합니다. 고객이 가상의 손실을 입은 경우 추가 증거금을 지불해야 합니다.
3. 일일 정산 시스템: 선물 거래는 일일 시가 결제 및 무채무 시스템을 구현합니다. 즉, 일일 거래, 포지션 마감, 포지션 및 손익을 기준으로 규정에 따라 증거금을 징수하여 100% 계약 이행률을 보장합니다.
4. 헤징 시스템: 헤징은 원래 거래와 동일한 유형 및 수량의 거래를 반대 방향으로 진행하여 원래 계약의 이행 의무를 해결하는 것을 의미합니다. 헤징 과정은 본질적으로 손을 바꾸는 과정입니다.
5. 배송 시스템: 배송의 본질은 선물 시장과 현물 시장을 결합하는 것입니다. 최종 거래일 이전에 원래 계약이 헤지되지 않은 경우 실제 상품을 배송해야 합니다. 배송은 청구서 교환 시스템을 채택하고 배송 절차를 규정합니다. 판매자는 창고 영수증을 제공하고 구매자는 지불 증명서를 제공합니다. 판매자 회원이 창고 영수증을 취득하는 방법: 첫째, 거래소가 지정한 창고에서 창고 영수증을 구매하고, 둘째, 지정된 창고로 물품을 미리 운송한 후 인수 후 창고 영수증을 발행합니다. 셋째, 거래소의 창고에서 창고 영수증을 구매합니다. 영수증 경매 온라인으로 창고 영수증을 구매하세요.
6. 포지션 한도: 선물 계약 매수 및 매도 수에 대한 한도를 말합니다. 한마디로 '당신이 가지고 있는 만큼 사고팔 수 있다'는 규정이다.
7. 가격 범위 한도: 전 거래일의 결제 가격을 기준으로 한 범위 내에서 변동됩니다. 트레이더는 해당 가격 범위 내에서만 거래할 수 있습니다.
7. 선물 거래에 참여할 수 있는 사람
선물 거래에 참여하는 사람은 크게 두 가지 범주로 나눌 수 있는데 하나는 헤징이고 다른 하나는 위험 투자자입니다. 헤지거래자들은 주로 선물거래를 이용해 현물거래의 위험을 전가함으로써 비용을 절감하고 이익을 안정화하는데, 때가 되면 실물 상품 판매를 '백업'으로 활용해 투기적 이익을 얻습니다. 벤처투자자들은 고수익을 추구하기 위해 주식, 부동산과 유사한 투자방법으로 선물거래를 주로 활용한다.
헤징 참가자는 다양한 산업 분야의 상품 생산자, 마케팅 담당자, 가공업자, 수입업자 및 수출업자, 채권자 및 채무자가 될 수 있습니다.
생산자: 상품 생산에는 주기가 있으며, 이 기간 동안의 가격 변동은 생산자의 이익에 영향을 미칩니다. 생산주기 동안 선물거래에 참여함으로써 사전에 수익을 확정할 수 있으며, 시기를 적절하게 선택하면 수익의 안정화는 물론 추가 수익도 얻을 수 있습니다.
마케터: 상품을 사고 파는 데 시간이 좀 걸립니다. 선물 거래는 구매 및 판매 시점을 유연하게 선택할 수 있을 뿐만 아니라 보관 비용도 줄일 수 있을 뿐만 아니라 재고 상품의 가치도 보존할 수 있습니다.
가공업체: 원자재 구입부터 실제 사용까지 시간이 걸리고, 원자재 투입부터 완제품 판매까지 시간이 걸린다. 자재 또는 완제품은 불필요한 손실을 초래하므로 현명한 가공업자는 두 가지 유형의 헤징, 즉 원자재 공매도 헤징과 완제품 공매도 헤징에 참여해야 합니다. 이는 구매한 원자재와 완제품의 가치를 모두 보호할 수 있습니다. 미래에 판매할 제품을 구매하고, 원자재 구매 시점과 완제품 판매 시점을 유연하게 선택할 수 있어 두 가지 모두 재고 비용을 절감할 수 있습니다.
수입업자 및 판매자: 배송부터 상품 수령까지 시간이 걸리며, 일반적으로 결제 시 상품 가격이나 환율의 불리한 변화로 인해 불필요한 손실이 발생합니다. FOB 가격, CIF 가격 등과 같은 국제 무역에서 많은 위험 회피 조치가 개발되었지만 그러나 목표를 완전히 달성하기 어렵고 반복적인 협상이 필요하므로 시간과 노동 집약적입니다. 상품 헤징과 외환 헤징에 동시에 참여하면 이익을 안정시킬 수 있을 뿐만 아니라 제3자에 대한 비용도 절약할 수 있습니다.
채권자와 채무자 모두 : 채권자이든 채무자이든, 빚을 빌려준 시점과 상환하는 시점 사이에 이자율이 변동하면 둘 중 한 사람은 일정한 손실을 입게 됩니다. . 부채를 빌리거나 갚기 위해 환전이 필요한 경우 환율 변동으로 인해 둘 중 하나가 추가 손실을 입을 수도 있습니다. 이러한 위험을 피하기 위한 최선의 선택은 금융 헤징에 참여하는 것입니다.
선물거래 벤처캐피털 투자에는 자본이 있고 높은 수익률을 추구하려는 사람이라면 누구나 참여할 수 있지만, 역량이 부족한 사람은 직접 참여할 수 있다. 기금은 특정 프로젝트에 간접적으로만 참여해야 합니다.
선물 거래에 참여하시면 부동산이나 주식에 투자하는 것보다 더 매력적이라는 사실을 알게 되실 것입니다. 하지만 선물 거래에 참여하실 때는 위험을 더 잘 인식하고 필요한 준비를 하셔야 한다는 점도 알려드립니다. .