1, 외부 이유
서브 프라임 모기지 위기로 인한 (1)
40 년 연속 미국 담보채권 업무를 제패한 리먼 브라더스는 서브 프라임 위기의 영향으로 우뚝 서지 못했다. 문제는 이 회사가 주택담보대출과 관련된 거액의' 유독자산' 이 서브 프라임 위기에서 큰 손실을 입었다는 점이다. 리먼은 대량의 하위 금융 상품을 보유하고 있기 때문이다 (MBS 포함: 부동산 담보대출 지원증권 포함). CDO: 채무 담보채권) 및 기타 저등급 담보대출 금융상품. 이에 따라 서브 프라임 모기지 위기가 발발한 뒤 서브 프라임 모기지 위약률이 상승하면서 서브 금융상품 신용등급과 시가가 폭락했다. 신용위험이 2 차 담보대출에서 다른 주택담보대출 분야로 확대됨에 따라 낮은 등급의 주택담보대출 금융상품의 신용등급과 시가도 크게 하락했다.
정부가 수수방관하다.
바클레이와 뱅크 오브 아메리카는 리먼 브라더스 인수에 큰 관심을 보였지만, 그들이 결국 포기하기로 선택한 이유는 미국 정부나 다른 월스트리트 회사들로부터 리먼 브라더스 자산의 잠재적 손실을 보호하겠다는 약속을 받지 못했기 때문이다.
리먼 브라더스의 곤경에 직면하여, 미국 재무부 장관 헨리 폴슨은 레먼 브라더스를 구제하지 않을 것이라고 말했다. 즉, 미국 정부는 리먼을 포기했다. 그렇다면 미국 정부가 레먼에 대해 이렇게 무정하게 된 이유는 무엇일까? 첫째, 정부는 국회와 납세자를 대면할 수 없다. 미국 정부가 납세자의 돈으로 주식시장과 베어스턴과' 양방' 을 구하기 때문에 미국 국회는 강한 불만을 느꼈다. 동시에, 레먼은 원조가 필요한 마지막 금융 기관이 아니다. 미국 정부 자체의 재정이 물에' 끌려' 들어가는 것은 시간문제일 뿐이다. 둘째, 금융위기에 빠진 금융기관이 많아 정부가 구할 수도 없고 구할 수도 없다. 또한 2008 년 리먼 브라더스가 전 세계 10 대 투자 중 9 위를 차지한 성적으로 볼 때, 경쟁이 치열한 월스트리트에서의 레만의 지위는 더 이상 중요하지 않다. 따라서 미국 금융체계에는 더 이상 레먼 브라더스가 필요하지 않다.
2. 내부 사유
먼저 레먼의 자회사인 Neuberger Berman 을 예로 들어보겠습니다. 그들의 자산 관리 업무는 매우 좋지만, 채권 거래는 그 핵심 업무이다. 이에 따라 리먼 브라더스는 의사결정 실수로 500 억 달러가 넘는 자산을 팔기 어려웠다.
그럼, 레먼의 자구에 불리한 것이다. Bolson 에 따르면 Bear Stearns 사건 이후 미국은 투자 은행을위한 특별 금융 채널을 열어 투자 은행이 상업 은행처럼 중앙 은행에 직접 대출 할 수 있도록했습니다. 그러나 리먼 브라더스는 이 정책을 사용한 적이 없다. 이미 자본시장을 통해 출로를 찾아 곤경에서 벗어나려고 시도했다. 그러므로 이것은 자신을 구할 수 있는 가장 좋은 시기이다.
리먼 브라더스 파산이 중국 경제에 미치는 영향
리먼 브라더스 은행이 발표한 회사 파산 자산 이윤표에 따르면 채권자로서 큰 머리는 중국에 없기 때문에 중국 투자은행은 거액의 채권 평가절하로 피해를 입지 않을 것으로 보인다. 지금까지, 중국 은행업은 운이 좋게도 물결의 충격을 견뎌냈는데, 이는 주로 중국의 환전할 수 없는 통화제도 덕분이다. 중국의 외환관리기구는 현재의 시장 상황에 따라 자금의 유입과 유출을 효과적으로 통제할 수 있다. 따라서 중국 은행업의 사생탈출은 확실히 중국 금융개혁의 무겁고 느린 발걸음으로 인한 것이며, 확실히 먹구름 뒤에는 한 줄기의 희망이 있다고 할 수 있다.
그러나 이러한 거대하고 갑작스러운 경제 변화에 직면하여 레먼 사건은 세계 경제 회복에 점점 더 많은 그림자를 드리우고 있으며, 동시에 중국 경제 발전에 잠재적인 위기를 묻고 있다.
참고 자료:
/2011-11-01/1