현지시간 7 월 18 일 미국 재무부가 월간 국제자본유동보고서 (TIC) 를 발표하면서 지난 5 월 해외투자자들이 보유한 미국 국채 규모는 지난달보다 337 억 달러, 7 조 420 억 달러로 지난해 6 월 이후 가장 낮았다.
해외에서 가장 큰 두' 채권자' 가 계속 미채를 감축하고 있다. 지난 5 월 일본은 3 개월 연속 미국 국채를 팔았고, 미국 채무 보유량은 57 억 달러 감소했고, 총 보유량은 2020 년 초 최저치를 기록했다. 중국 미채 보유량이' 6 연락' 을 맞았다. 5 월 현재, 창고 보유량이 조 원 관문에 떨어진 것은 20 10 년 5 월 이후 처음이다.
올해 들어, 미국 연방 준비 제도 이사회 3 회 금리 인상, 4 차 금리 인상이 더욱 시급하다. 전문가들은 미채 흡인력 약화가 미국 연방 준비 제도 이사회 긴축 과정과 밀접한 관련이 있다고 말한다. 동시에, 전 세계 각 경제 중앙은행의 외환보유액 자산 다원화도 대세의 추세이다.
미채 2 대 해외 보유자는 계속 감축하고, 유럽 바이어는 역세에 매입한다.
미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 물결이 일면서 똑똑한 해외 투자자들이 미채를 감축하기 시작했다.
TIC 5 월 자료에 따르면 올해 5 월까지 해외 투자자들은 이미 3 개월 연속 미채를 매각해 보유량이 지난해 6 월 이후 최저 수준으로 떨어졌다.
지난 2 대 해외' 채권자' 중 일본이 5 월 보유한 미국 국채는 65438 달러+0.210.28 조 달러로 낮아져 링비가 57 억 달러 줄었다. 발표된 수치로 볼 때 일본은 이미 3 개월 연속 미채를 감축해 총 보유량이 2020 년 초 이후 계속 최저치를 기록했다.
중국은 6 개월 연속 미채를 판매한다. 지난 5 월, 중국은 미국 채무환비 226 억 달러 감소로 미국 채무를 보유한 주요 경제체 중 가장 많이 감소한 국가가 되었다. 5 월 현재 중국은 미채를 9808 억 달러로 보유하고 있으며, 20 10 년 5 월 이후 처음으로 조 달러 관문을 돌파했다.
유럽 바이어가 역세에 매입하다. TIC 수치에 따르면 유럽 바이어들은 4 월의 대폭 감축을 거친 뒤 미채를 늘리기 시작했다. 이 가운데 영국은 5 월 미채 2 13 억 달러를 증액해 미채 3 위 해외 보유자에 올랐다. 지난 5 월 스위스는 225 억 달러의 미채를 더 보유하고 있으며, 창고 보유 순위는 이전 7 위에서 4 위로 뛰어올랐다.
자료에 따르면 지난 5 월 해외 공식 기관은 미채 3465438+ 억 달러를 팔았고, 해외 개인투자자는 미채 1339 억 달러를 매입해 월간 기록을 세웠다.
미국은 금리 인상과 미국 연방 준비 제도 이사회 채무 감축이 미국 연방 준비 제도 이사회 정책 유출을 줄이는 데 도움이 될 것이라는 비판을 받았다.
40 년 만에 만난 인플레이션에 직면하여 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 위협이 심하다.
최근 발표된 자료에 따르면 미국은 6 월 CPI 상승 1.3%, 전년 동기 대비 9. 1% 상승하며 시장 기대치보다 훨씬 높다. 이런 맥락에서, 이번 달 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상의 75 가지 기준점은 시장이 기대하는' 하한' 이다.
미국 연방 준비 제도 이사회 긴축도 해외 투자자들이 미채를 매각하는' 도화선' 이 되었다. 전문가들은 미국 연방 준비 제도 이사회 두' 채권자' 가 미채를 줄이거나 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상과 밀접한 관련이 있어 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상이 더욱 급진적일 것으로 우려하고 있다고 밝혔다.
광대은행 금융시장부의 거시연구원주에 따르면 현재 많은 국가들이 미채를 팔고 있는데, 주로 미국이 현재 금리 인상 중기에 있기 때문에 축소표가 이제 막 시작되었기 때문이다. 시장은 미국 채무 조정의 압력을 걱정하고 있다. "전반적으로 미채를 줄이고 달러에 대한 의존도를 낮추면 미국 연방 준비 제도 이사회 정책 유출의 영향을 줄이고 각국의 통화정책의 독립성을 강화하는 데 도움이 된다." 저우 는 말했다.
앞서 일본 NLIResearchInstitute 의 선임 경제학자인 TsuyoshiUeno 는 "투자자들은 미국 인플레이션과 이후의 급진적인 금리 인상, 미국 국채수익률 상승에 대해 계속 경계하고 있다" 고 말했다. 그는 미국 금리 인상의 위치에 대해 더 명확한 견해를 가질 때까지 미채를 매각하는 추세가 계속될 것으로 예상하고 있다.
자산 다원화는 대세의 흐름으로 인민폐 자산이 주목받고 있다.
터무니없이 높은 통화팽창, 격렬한 금리 인상에서 자본 배분에 대한 고려 요소가 수시로 바뀌어야 한다.
"최근 몇 년 동안, 국가 경제 무역 다원화와 각국 중앙은행 외환보유액 자산 다원화는 대세의 추세이다." 저우 는 말했다.
최근 발표된' 경순 글로벌 주권자산관리 연구' 에 따르면 현재 인플레이션이 치솟아 주권기금 투자자들이 자산 배치를 재검토하고 사모시장 배치를 늘리는 데 주력하고 있다. 이와 함께 달러가 여전히 주요 글로벌 비축 통화임에도 불구하고, 여러 해 동안 주요 중앙은행이 보유하고 있는 달러 비축 비율은 꾸준히 하락하고 있으며, 전 세계 중앙은행이 위안화에 대한 배치가 계속 상승하고 있다.
국제통화기금 (IMF) 에 따르면 최근 20 년 동안 글로벌 외환보유액에서의 달러 비중은 하락세를 보였으며, 올해 1 분기 비율은 58.88% 로 2000 년 전후 70% 이상의 비중보다 현저히 낮았다.
"투자자들은 중국 자산 배분에 관심이 많다. 경순 연구에 따르면 각 경제중앙은행은 전 세계 외환보유액에서 인민폐의 비중이 계속 증가할 것이라는 것을 인식하고 있다.
IMF 자료에 따르면 인민폐가 중앙은행 외환보유액에서 차지하는 비중은 이미 2065,438+06 년 65,438+0.65,438+0% 에서 2026,5438+06 년 말 2.8% 로 상승했다. 경순 연구 결과에 따르면 현재 대부분 (63%) 중앙은행이 인민폐를 배치하고 있으며, 그중 대부분 중앙은행은 자신의 위안화 지위가 낮다고 생각하고 향후 5 년 동안 위치를 늘릴 계획이다.
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