낙하권의 델타 (Delta) 는 음수여야 한다. 델타 값의 범위는 0 에서/Delta-0/; 가격 평탄화 옵션에 대한 델타는 0.5 입니다. 증분 값을 추가할 수 있습니다. 포트폴리오에 있는 두 옵션의 델타 값이 각각 0.5 와 0.3 이라고 가정하면 전체 포트폴리오의 델타 값은 0.8 이 됩니다.
상승과 하강은 항상 같은 방향의 변화를 유지한다
따라서 통화 옵션에 대한 델타는 긍정적이다. 옵션 가격의 변화는 선물 가격과 반대이기 때문에 옵션 하락의 델타는 음수이다. 위험 지표의 기호는 매입 옵션의 관점에서 고려된다. 따라서 거래자는 옵션 지수와 일부 지수의 차이에 주의해야 한다. 델타의 경우 옵션 위치의 기호는 다음 표와 같습니다.
표 1 옵션 창고 델타 값 인상 옵션 하락 옵션 멀티 헤드+공백-+옵션 델타 값은-1 에서 1 사이입니다. 통화 옵션의 경우 델타 범위는 0 에서 1 까지이고, 딥 통화 옵션의 델타는 1 으로 증가하는 경향이 있으며, 플랫 실제 통화 옵션의 델타는 0.5 이며, 딥 가상 통화 옵션의 델타는 0 에 가깝습니다. 풋 옵션의 경우 델타 범위는-1 에서 0 까지, 딥 실속 풋 옵션의 델타 근접-1, 평균값 풋 옵션의 델타 근접 -0.5, 딥 가상 풋 옵션의 델타는 0 에 가깝습니다. 선물의 델타는/Delta-0/입니다. 델타의 범위는-1 부터+1 까지이며 옵션의 본질적인 가치와의 관계는 다음과 같습니다.
δ 값
가격 내 옵션 패리티 옵션 가격 외 옵션
통화 옵션 +0.5
풋 옵션-1
예를 들어, 한 투자자는 실행 가격이 1.2800 이고 액면가가 100 유로인 유로 달러 통화 옵션 계약을 구매하는 것을 고려합니다. 현재 유로/달러의 시장 환율은 1.2800 이고, 이 외환 옵션의 δ 값은 +0.5 입니다. 즉, 미국 달러화에 대한 시장 유로화 환율이 1.2900-0.0 1 달러로 상승하면 옵션 가격이+0.5 × 0.01× KLOC 로 상승합니다
심가 외도의 외환옵션은 매우 적어 0 에 가깝다. 즉, 현물 환율의 변화가 옵션 가격에 미치는 영향이 매우 적거나 옵션 가격이 시장 환율 변화의 영향을 거의 받지 않는다는 것이다. 반면 가격이 깊은 외환옵션은 1 에 가까운 매우 크다. 즉, 현물 환율의 모든 변화는 옵션 가격이 거의 동일한 변화로 이어질 수 있으며, 이로 인해 투자자들은 같은 양의 자산을 보유하는 것과 동일한 위험에 처하게 됩니다.
외환옵션에 대한 델타는 정적인 개념이 아니라 만기일, 현물 환율, 옵션 가격의 변화에 따라 수시로 변경된다는 점에 유의해야 한다. 이는 Delta 예측의 결과가 현물 환율에 약간의 변화가 있을 때만 유효하다는 것을 의미합니다.
영장의 델타 값은 항상 0 에서/Delta-0/00% 사이입니다.
평권증의 델타 값은 약 50% 로, 권증은/Delta-0/00% 에 가까울수록 0 에 가깝다. 여기서 가격수준은 행권가격이 표지증권의 현가격과 동일하다는 것을 의미하며, 가격내와 가격외는 각각 행권가격이 현가보다 작고 행권가격이 현가보다 크다는 것을 의미한다. 델타 값은 영장이 만료될 때 가격이 될 가능성을 반영한다. 가격 평평 영장 만기는 가격 내 확률이 50% 에 육박하고, 가격이 깊은 영장 만기는 가격 내 확률이 100% 에 육박하고, 가격이 없는 영장 만기는 가격 내 확률이 거의 0 에 육박한다. 간단히 말해서, 주어진 행권가격에 대한 입찰증권가격이 낮을수록 Delta 가 작아지고, 가격이 매우 낮으면 Delta 는 0 에 가까워집니다. 가격이 오르면서 삼각주가 커질 것이다. 가격이 높을 때, 그것의 델타는/Delta-0/에 가까워질 것이다. 즉, 공인권증이 만료될 때 투자자들은 반드시 약간의 수익을 얻을 것이다.