6 월 5438+ 10 월, 위안화 대 달러 양자환율 3.5% 상승은 6 월 5438+0994 환전 이후 최대 1 월 상승폭이다. 20 18 의 환율 변동은 이전보다 현저히 높다. 위안화 주기성 일방적 평가절상 환경에서 환율구간의 꼭대기가 어디인지는 대답하기 어렵지만 어쩔 수 없이 직면해야 하는 문제다.
깨끗한 떠다니는 것이' 비상감' 을 가져온다
20 18 인민폐 변동이 이전보다 높다.
20 18 중국 외환시장은 과거와 어떻게 다른가요? 비행감' 으로 묘사해도 과언이 아니다.
"깨끗한 변동" 상태로 인한 환율 변동은 이전보다 현저히 높다. 6 월 5438+ 10 월 인민폐가 달러화에 대해 약 3.5% 상승한 것은 20 여 년 동안 위안화 최대 월간 환율 변동이다. 인민폐의 한 바구니에 대한 환율 변동을 측정하는 CFETS 지수도 1 종료 시 95.8 로 2 년 가까이 92-96 에 가까운 변동구간 상한선이자 20 16 년 6 월 이후 최고 수준이다.
달러 평가절하이지 위안화 평가절상이 아니다.
달러 지수 하락은 인민폐의 달러 양자 환율 상승의 주요 추진력이다. 지수는 지난해 말 92. 12 에서 89 이하로 하락하여 3.5% 하락폭이 위안화 절상에 해당했다. G20 국가 중 위안화 절상 폭이 9 위에 올랐는데, 우리가' 최근 위안화 절상이 합리적인가? 6 월 초 65438+ 10 월. -응? 문장 변경 되지 않았습니다.
따라서, 인민폐의 월간 상승폭이 다시 신기록을 세우더라도, 우리는 여전히 현재의 환율 형세에 대해 명확한 인식이 필요하다. 현재 위안화 대폭 평가절상이 아니라 달러 대폭 평가절하다.
수평 비교를 통해 우리는 위안화 환율이 청결 변동 메커니즘에 따른 가격 발견 기능이 좋다고 생각한다. 즉, 위안화 환율이 전 세계를 앞서지도 않고, 달러화의 큰 변동에도 뒤지지 않고, 전반적으로 통화 한 바구니를 안정시켰다. 달러가 외환시장 변동의 원천이기 때문에, 우리가 할 수 있는 것은 자신을 잘 하고 가능한 한 빨리 달러와의 관계를 끊는 것이다. 넘어지면 떨어뜨려라!
기업은 안정된 책임을 감독에 떠넘기지 마라.
청정 변동 환율 메커니즘 하에서 환율 변동이 눈에 띄게 확대되어 단기간에 예측하기 어려워질 것이다. 이런 상황에서 대외무역업체들은 행동을 고집하고, 안정책임을 규제로 옮기는 것은 위험하고 무책임하다.
대외 개방과 시장 수급이 요소 가격에 결정적인 역할을 하는 것은 개혁을 전면적으로 심화시키는 중요한 목표이다. 환율시장화 개혁은 경제 운영의 전반적인 효율을 높이기 위한 것이다. 우리는 고속도로의 위험이 더 높기 때문에 제한 속도를 40 마일로 정할 수 없다. 고속도로의 물류 효율이 일반 도로보다 훨씬 높기 때문이다. 운전자에게 안전벨트를 매는 것이 안전운전이 올바른 해결책이다.
파동에 직면하여 노출을 줄이는 것이 급선무이다.
따라서 대외무역기업은' 위험 중성의식' 을 확고히 세우고 외환위험 노출을 줄일 필요가 있다. 거래의 관점에서 볼 때, 인민폐가 이 위치에서 추상될 위험은 비교적 크지만, 추격하면 콜백에 부딪히기 쉽다. 그러나 위험 통제의 관점에서 볼 때, 이 통제의 손실은 여전히 통제되어야 하며, 기업은 환차손실을 무한히 늘릴 수 없다. 결국 달러가 반등하여 요절할 가능성은 여전히 존재한다.