1, 미래와 선물의 차이점:
1) 거래 장소가 다릅니다. 선물계약은 거래소에서 거래되고, 거래소는 개방되고, 선물계약은 거래소 밖에서 거래된다. -응?
2) 계약의 규범성이 다르다. 선물 계약은 표준화 계약이며, 가격 외에 계약의 품종, 규격, 품질, 인도 장소, 결제 방법 등에 대해 통일적으로 규정하고 있다. 장기 계약의 모든 사항은 거래 쌍방이 협의하여 확정한다.
3) 거래 위험이 다릅니다. 선물계약은 전문 결제회사를 통해 결제하는데, 결제회사는 매매 쌍방에 독립적인 제 3 자입니다. 투자자들은 서로 책임을 지지 않고, 신용위험은 없고, 가격 변동의 위험만 있다. 장기 계약의 위험은 당시 상대방이 실제로 계약을 이행했는지 여부, 실물 인도 후 지불할 수 있는지 여부, 즉 신용위험이 있었다는 데서 비롯된다.
4) 보증금 제도가 다르다. 선물계약 쌍방은 규정된 비율에 따라 보증금을 납부하고, 선물계약은 보증금이나 보증금이 있기 때문에 쌍방이 확정하고 통일되지 않는다.
5) 직무 수행이 다르다. 선물 계약에는 헤지 메커니즘이 있고, 이행공간이 크고, 실물인도 비율이 매우 낮으며, 거래가격은 최소 가격 변화 단위와 일일 거래 진폭에 의해 제한된다. 만약 장기 계약이 중도에 취소되려면 쌍방이 반드시 동의해야 한다. 어떤 일방적인 의지도 계약을 해지할 수 없지만, 사실 물인도 비율이 매우 높다.
6) 선물에는 일일 무채 결제 시스템이 있습니다. 선물과 미래가 모두 100 원 오르면 선물의 이익은 100 원이고, 선물의 이익은 할인액 100 원이다.
7) 표현 방식이 다르다. 선물 거래에는 두 가지 집행 방법이 있다: 실물교부와 헤지청산, 선물거래의 최종 집행 방식은 실물교부이다.
2, 옵션과 선물의 차이.
1) 제재가 다르다. 선물거래의 표지물은 상품이나 선물계약이고, 옵션거래의 표지물은 상품이나 선물계약을 매매할 수 있는 옵션권이다.
2) 투자자 권리 의무의 대칭성은 다르다. 선물 계약은 양방향 계약이며, 쌍방은 모두 납기 교부 계약의 의무를 져야 한다. 옵션은 구매자가 보험료를 지불한 후 계약을 이행하거나 이행할 권리를 얻는 단방향 계약입니다.
3) 다양한 성능 보장. 선물 계약의 매매 쌍방은 모두 일정 금액의 성과 보증금을 납부해야 하며, 옵션 거래에서는 판매자에게 성과 보증금을 납부할 것을 요구한다.
4) 현금 흐름이 다릅니다. 옵션 거래에서 바이어는 판매자에게 보험료를 지불하고, 옵션 계약은 옵션 인도를 위해 유통될 수 있다. 선물 거래에서 매매 쌍방은 모두 초기 보증금을 지불해야 하며, 추가 보증금은 거래 기간의 가격 변화에 따라 적자측에 청구됩니다.
5) 손익특성이 다르다. 옵션의 구매자 수익은 시장 가격의 변화에 따라 변하며, 손실은 옵션 구매에 대한 보험료로 제한되며, 판매자의 수익은 옵션 판매에 대한 보험료이며, 손실은 고정되어 있지 않습니다. 선물 거래 쌍방은 모두 무한한 이윤과 끝없는 손실에 직면해 있다.
6) 다른 종료 방법. 선물 거래는 창고를 평평하게 하거나 실물로 배달하여 거래를 끝낼 수 있다. 옵션 거래에는 세 가지 종결 방법, 즉 평창, 집행 및 만료가 있습니다.
7) 계약 수량이 다르다. 선물 계약의 수는 고정되어 있고 제한되어 있다. 많은 옵션 계약이 있습니다.
8) 헤지 효과가 다르다. 선물을 이용하여 불리하고 유리한 위험을 헤지하고 이전하다. 옵션 헤징의 사용은 불리한 위험을 이전하고 유리한 위험을 보류할 뿐이다.
확장 데이터:
옵션: 옵션은 옵션이며, 특정 시간에 특정 가격으로 일정 금액의 금융 자산을 거래할 수 있는 권리를 말합니다.
장기: 쌍방이 앞으로 특정 가격으로 일정 수의 표지물을 매입하거나 팔겠다고 약속한 것을 말합니다 (표기물은 콩 구리 등 실물 상품일 수도 있고 주식지수 채권 지수 외환 등 금융상품일 수도 있습니다).
선물: 선물거래소에서 제정한 표준화된 선물계약은 특정 시간과 장소에서 일정량의 표지물을 납품하기로 합의했다.
1, 선물 및 장기 연결
매매 쌍방은 미래의 어느 시점에 약속된 가격으로 일정량의 상품을 매매하기로 약속했고, 선물 거래는 장기 거래를 기초로 발전하였다.
2. 선물과 옵션 간의 연결
1) 두 거래는 모두 매매 장기 표준화 계약이 특징이다.
2) 선물시장가격은 옵션거래계약의 행권가격과 할증의 결정에 영향을 미친다.
3) 선물시장의 만기승수와 완비된 규칙은 옵션거래의 발생과 발전을 위한 조건을 만들었다. 옵션 거래는 선물 시장의 거래 내용을 확대하고 풍요롭게 했다.
참조 데이터
바이두 백과-선택
바이두 백과-선물
바이두 백과-장기 계약