금과 전통 자산의 위험 수익 특징은 현저히 다르며, 연관성이 낮다. 관련성 분석을 통해 골드와 미국 주식시장의 최저 관련성은 0.02 로 나타났으며, 그 중 다우존스 공업 평균지수와의 상관 계수는 -0.0 1 이고 표준 푸르 500 지수와의 상관 계수는 0.03 이었다. 신흥국 금과 주식시장의 관련 계수는 0.26 으로 미국보다 약간 높다. 금과 달러로 표시된 상품 관련 계수가 가장 높았으며, 이 중 브렌트 원유와의 관련 계수는 0.40, DJ-UBS 상품지수와 관련된 계수는 0.43 이었다.
2003 년 해외에서 첫 황금 ETF 가 출현한 이후 투자 문턱이 낮고, 거래가 편리하고, 안전성이 높고, 유동성이 강하며, 금 추세를 바짝 따라가면서 빠른 발전을 겪었다. 대조적으로, 중국 금 시장의 발전은 아직 초급 단계에 있으며, 금 투자 품종은 단일하다. 중국의 황금 ETF 를 출시하는 것은 금 시장과 펀드 시장 모두에 중요한 의의가 있다.
첫째, 이것은 국가 전략과 일치합니다. 세계에서 두 번째로 큰 경제와 미국 국채의 최대 보유자로서 중국 인민폐의 국제화는 필수적이다. 중앙은행은 외환보유액의 위험을 분산시키기 위해 더 많은 금을 보유해야 한다. 황금 ETF 의 출시는 가능한 한 빨리' 장금우민' 의 규모를 확대해 국가의 광의금 비축량을 증가시킬 수 있다.
둘째, 세계 금 정가에서 중국의 영향력을 높이는 데 도움이 된다. 중국은 세계 최대의 금 생산국일 뿐만 아니라 세계 최대의 금 소비국이기도 하다. 중국의 수요는 이미 국제 금값에 영향을 미치는 중요한 요인이 되었지만, 금의 정가권은 여전히 유럽과 미국 시장의 손에 달려 있다. 해외 금 ETF 의 규모 변화는 줄곧 국제 금 가격의 중요한 지표였으며, 중국 금 ETF 의 혁신적인 발전은 국내 현물 금 시장과 선물 금 시장의 동시 발전을 가속화하고 세계 금 가격 책정에서 중국의 국제적 영향력을 높일 것이다.
또한 투자 채널과 도구를 풍부하게 할 수 있습니다. 국내에서 금을 투자하는 방식은 종이 금, 금 T+D, 금 선물, 금 주식, 금 QDII 기금 등 제한적이다. 골드 ETF 의 출시는 투자자의 투자 채널을 풍부하게하고 시장 자금 자산 배분의 효율성을 높일 것이다. 금과 A-Share 시장 간의 상관 관계는 낮습니다. 일정 비율의 금 자산은 투자 포트폴리오를 최적화하고 투자 위험을 분산시킬 수 있다. 예를 들어 2008 년 국제금융위기 기간 동안 상증종합지수는 65.4% 하락했고 현물금은 5.8% 상승했다. 황금증권화를 증권거래소에 상장하면 금이 시장에서 직접 거래되는 데 도움이 되고, 자산 배분 효율을 높여 기관 투자자들이 금을 할당하는 도구가 될 것이다.
마지막으로, 이것은 투자 포트폴리오를 최적화하고 투자 위험을 분산시키는 데 도움이 된다. 골드 QDII 펀드는 현물금 가격을 면밀히 추적하지 않는다. 한편, FOF 로 운영되는 이런 펀드는 해외 ETF 투자에 관리비를 지불해야 하고, 투자자들은 이 금 QDII 펀드를 가지고 관리비를 다시 지불해야 하기 때문에 중복요금 문제가 발생해 수익성을 낮출 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern ETF, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 한편 금 QDII 펀드가 해외 금 ETF 를 보유하는 창고와는 달리 금 이외의 귀금속에 투자할 수 있는 곳도 있다. 따라서 금 QDII 펀드의 금 속성은 순수하지 않으며, 이는 단순한 구성 자산으로서의 도구 적 특징을 감소시킬 것입니다. 현재 중국 펀드 시장에는 4 개의 금 QDII 펀드가 FOF 로 운영되고 해외 금 ETF 를 배치하고 있으며, 투자자들은 해외 금 ETF 시장을 간접적으로 접할 수 있다. 중국 금 ETF 의 출시는 투자자들이 직접 금 ETF 를 보유하는 공백을 메워 중국 펀드 시장의 건설과 개선을 촉진할 것이다.
Etf 국내 승인 기금
제품에 중대한 혁신이 나타나 금 투자가 새로운 시대를 맞았다. 캐세이 패시픽 골드 ETF (구독 코드: 5 18803, 2 차 시장 거래 코드: 5 18800) 는 20 13 년 6 월 24 일에 발행되었습니다. 국태금 ETF 의 발행으로 주식계좌를 통해 금에 직접 투자하는 것이 현실화되고 ETF 시장의 큰 공백을 메웠다.
캐세이 패시픽 골드 ETF 발행의 원래 의도에 대해 김욱 캐세이 패시픽 펀드 사장은 중국 증권시장이 빠르게 성장하고 시가가 전 세계 선두를 달리고 있지만 금융상품 종류가 상대적으로 부족해 투자자들이 다양한 투자수단과 투자목표가 부족하다고 말했다. 캐세이 패시픽 펀드가 내놓은 국채 ETF 는 출범 이후 전 시장에서 가장 규모가 큰 ETF 제품이 되어 혁신적인 금융상품, 특히 거래형 제품에 대한 시장의 수요를 반영하고 있다.
김욱은 캐세이 패시픽 골드 ETF 가 투자자들에게 자산 배치, 인플레이션 방지, 환율 위험 헤지를 위한 강력한 도구를 제공할 수 있다고 보고 있다. 동시에, 금 가격 동향은 주식 채권 등 자산과 연관성이 낮다. 포트폴리오에 금 ETF 를 넣으면 포트폴리오 순액의 변동을 효과적으로 억제하고 위험을 줄일 수 있다. "국제 시장에서 금 ETF 는 최근 몇 년 동안 가장 인기 있는 투자 상품 중 하나이다. 중국의 국정에 적합한 황금 ETF 의 도입은 중대한 시장 의의를 가지고 있으며, 펀드회사가 자신의 발전 블루하이를 찾는 데 긍정적이고 깊은 의의를 가지고 있다. "
업계 관계자들은 금 ETF 가 국내 금거래소와 증권거래소 사이의 통로를 통해 자금력이 양대 시장에서 유통되는 데 성공했다고 분석했다. "운영 메커니즘으로 볼 때 골드 ETF 는 일반 ETF 제품 거래가 편리하고 구조가 투명하며 비용이 저렴하며 투자가 간단하다는 장점을 물려받았다. 개인이나 기관투자자들에게 장기 전략자금 배치 도구든 단기 차익 거래 상품으로든 국내 투자자' 금' 의 벤치마킹이 될 전망이다. "