리먼 브라더스 파산 보호 신청, 메릴린치' 미은', AIG 비상 등 갑작스러운' 변고' 가 세계 각국을 미국 금융위기에 놀라게 했다. 월스트리트는 금융 파생 상품의' 남용' 과 서브프라임 위기에 대한 추정치가 부족해 결국 쓴맛을 빚었다. 사실, 27 년 4 월, 미국에서 두 번째로 큰 서브 프라임 모기지 회사인 신세기 금융회사의 파산은 서브 프라임 모기지 채권의 위험을 폭로했습니다. 27 년 8 월부터 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 금융체계에 유동성을 주입하여 시장 신뢰를 높이고, 미국 주식시장도 고위에서 유지될 수 있게 되면서 상황이 그리 나쁘지 않은 것 같다. 하지만 28 년 8 월, 미국 주택 융자 두 거물인 방리미와 구내미 주가가 폭락해' 양방' 채권을 보유한 금융기관의 대면적 적자가 발생했다. 미국 연방 준비 제도 이사회 재무부와 미국은 위기에 대응하겠다는 정부의 결의를 보여주기 위해 어쩔 수 없이' 양방' 을 인수해야 했다. 하지만 총자산이 1 조 5 천억 달러에 달하는 세계 2 대 톱투항 레맨 브라더스와 메릴린치가 잇따라 부득이하게 파산 보호를 신청했고, 후자는 미국은행에 인수됐다. 총자산이 1 조 달러에 달하는 세계 최대 보험상인 미국국제그룹 (AIG) 도 계승하기 어렵다. 미국 정부는 시장을 안정시키기 위해 AIG 를 인수하기로 선택하면서 다른 금융기관에' 도울 수 없다' 고 했다. 이 같은 현상이 갈등의 집중 폭발에 불과하다면 문제의 근본 원인은 다음과 같은 세 가지 측면에 있다. 첫째, 미국 정부의 부적절한 부동산 금융정책이 위기를 위해 복선을 묻었다. 거주자는 그 집을 가지고 있는 것이 아메리칸 드림의 일부였다. 193 년대 대공황 때 미국 내수가 부진한 가운데 루즈벨트의 신정 결정 중 하나는 방리미를 설립하여 국민에게 주택 융자를 제공하고 민중이 집을 구입하고 내수를 자극할 수 있도록 돕는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 197 년에 미국은 또 부동산미를 설치했는데, 규모는 방리미와 비슷하다. "양방" 은 사적으로 주식을 보유하는 기업이지만 정부의 암묵적 보증의 특권을 누리기 때문에 발행한 채권은 미국 국채와 같은 등급을 가지고 있다. 지난 세기 말부터 통화정책 완화, 자산증권화, 금융파생제품 혁신 속도가 빨라지면서' 양방' 의 암묵적 보증 규모가 급속히 팽창하고 있다. 직접 보유와 담보를 하는 담보대출과 담보대출로 담보를 잡은 증권은 199 년 74 억 달러에서 27 년 말 4 조 9 억 달러로 폭발적으로 증가했다. 업무를 빠르게 발전시키는 과정에서' 양방' 은 자산의 질을 소홀히 하여 서브프라임 위기가 터진' 온상' 이 되었다. 둘째, 금융 파생물의' 남용' 은 금융거래 사슬을 늘리고 투기를 조장했다. "두 방" 은 상업은행과 주택담보회사의 유동성이 떨어지는 대출을 구매함으로써 자산증권화를 통해 채권으로 전환해 시장에서 발매하고 투자은행 등 금융기관을 유치하여 구매하는 반면 투자은행은' 정교한' 금융공학기술을 이용해 분할, 포장, 조합 및 판매한다. 이 과정에서 최초 1 원짜리 대출은 몇 위안, 심지어 1 여 위안의 금융 파생 상품으로 확대될 수 있어 금융거래의 사슬이 길어져 결국 아무도 이런 금융상품의 진정한 기초가치에 관심을 갖지 않게 되면서 단기 투기 행위의 발생을 더욱 부추길 수 있다. 하지만 투기는 표상이고 탐욕은 본질이다. 리먼 브라더스 (Lehman Brothers) 의 경우, 리먼 브라더스 (Lehman Brothers) 의 연구 능력과 금융 혁신 능력은 세계적 수준이며, 아무도 위험보다 더 많은 의미를 이해하지 못하지만, 결국 Lehman Brothers 경영진과 직원이 회사의 주식의 약 1/3 을 보유하고 있기 때문에 결국 붕괴의 운명을 피할 수 없습니다. 셋째, 미국 통화 정책이 파장을 일으켰다. 2 년 전후의 인터넷 버블 붕괴에 대응하기 위해 21 년 1 월부터 23 년 6 월까지 미국 연방 준비 제도 이사회 연방기금 금리를 13 회 연속 인하했다. 이 금리는 6.5% 에서 1% 의 사상 최저 수준으로 떨어졌고 1% 수준에서 1 년 동안 머물렀다. 저금리는 미국 국민들이 저축을 투자자산으로 가져가고 은행이 대출을 과다하게 발행하도록 촉구함으로써 미국 부동산 거품의 지속적인 팽창을 직접적으로 촉진시켰다. 그리고 미국 연방 준비 제도 이사회 통화정책은 시장이 침체되기만 하면 정부가 반드시 도시를 구할 수 있다는 기대를 형성하도록 유도해 월가 전체가 투기로 가득 차 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어,, 통화명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 통화명언) 하지만 통화정책이 계속 긴박해지면서 부동산 거품이 터지기 시작했고, 저신용층의 위약률이 먼저 상승하면서 이로 인한 위약 열풍이 모든 돈벌이와 야심찬 금융기관을 휩쓸기 시작했다. 다행히 우리나라가 세계화에 참여하는 발걸음이 비교적 신중하기 때문에 미국 금융위기의 직접적인 충격을 크게 피했다. 하지만 불행히도, 우리 나라도 미국 금융위기 발발의' 원인' 이 몇 개 있다는 것은 우리가 깊이 반성할 만한 가치가 있다. 우선, 우리나라 국유 대형 금융기관의 개혁이 큰 진전을 이루었지만, 우리나라의 특수한 국정을 감안하면 대형 금융기관에 대한 정부의 암묵적 보증 문제를 해결할 수 없을 수도 있지만, 국유금융기관 운영의 투명성을 계속 강화해야 한다. 과도한 신용기준 완화와 섭수국제투기활동 등 금융기관의 과격한 행위를 효과적으로 방지해야 한다. 둘째, 금융 파생 상품은 양날의 검으로, 거래 활성화, 위험 이전 기능을 발휘하고 지렛대 효과로 금융 파란을 일으킬 수 있다. 따라서 금융 파생물은 반드시 감독 능력의 범위 내에서 적시에 내놓아야 하며, 투기꾼들이 풍랑을 일으키는 도구로 전락해서는 안 된다. 셋째, 통화 정책은 자산 가격 변동을 고려해야 한다. 거시조절 과정에서 중앙은행은 기대치를 안정시키기 위해 반인플레이션과 같은 정책을 단호히 집행하는 경향이 있지만, 통화정책의' 편협함' 은 불가피하게 주식시장과 주택가격의 급격한 변동을 초래할 수 있다. 지난 세기 말 일본 경제 위기, 아시아 금융 위기, 현재의 미국 금융 위기는 모두 자산가격 거품이 급격히 파열된 재앙이다. 따라서 통화정책은 자산가격 변동을 병행해야 하고, 정부는 불안정의 제도적 뿌리를 더 많이 없애야 한다. [이 단락 편집] 미국 금융위기가 중국 경제에 미치는 영향은 최근 갈수록 심해지는 금융위기가 월가에서 전 세계, 금융계에서 실물경제에 이르기까지 세계 경제의 건강한 발전에 심각한 영향을 미치고 있는 것으로 알려져 있다. 각국 정부는 심각한 경제위기에 직면해 있다. 그렇다면 이번 위기에서 우리는 무엇을 볼 수 있을까? 우리 경제와 중국 기업은 어떤 영향을 받았습니까? 우리에게 중국 기업은 도대체 기회가 큰가, 도전이 큰가? 1 월 14 일,' 천하 관람' 행사 1 호인' 미국 금융위기가 중국 경제에 미치는 영향' 을 대대적으로 기획해 업계 전문가와 논의했다. 우선 이번 금융위기의 근원에 대해 대외무역대학교 금융과학기술연구센터 부주임 후옥성 () 에 대해 "미국의 이번 금융격동이 결국 위기로 바뀌게 된 것은 가격거품으로 인한 것이다. 가격거품은 주로 부동산 시장에 나타난다" 고 말했다. 미국이 금융 파생품으로 문제를 옮기는 것은 혼동의 개념이다. 근본적인 문제는 부동산 거품 전환팽창이 결국 걷잡을 수 없는 국면으로 이어진다는 것이다. 최근 몇 년 동안 미국의 과학 기술 진보와 생산성 향상으로 경제 발전이 빨라졌지만, 그 경제 발전은 일정 단계에서 가격 상승으로 전반적인 경제 발전 국면을 지탱하고 있다. 이런 미묘한 차이로 인해 한 분야에 문제가 생기면 전체 가격 체계가 붕괴될 수 있다. 수도 경제무역대 금융정책연구센터 연구원 시혜홍 박사는 금융위기의 근본 원인은 미국의 금융메커니즘, 즉 신용파생상품, 일반 채권 원금과 이익이 모두 예상할 수 있고, 파생화 이후 원금이 바뀌고 금리도 바뀌었다고 말했다. 금리가 환율과 연결될 수 있다면, 금리는 많은 요인과 연계될 수 있어 위험을 더욱 확대시킬 수 있다. 특히 선물, 금리가 높아지면 적자의 숫자가 천문학적 숫자가 되어 전체 경제를 양극으로 나누고, 한쪽은 막대한 이윤이고, 한쪽은 막대한 적자이며, 경제체계는 균형을 이룰 수 없다. 이런 상황에 직면하여 각국 정부는 현재 금융위기 국면을 만회하기 위해 최선을 다하고 있지만, 도대체 얼마나 효과가 있는가? 후옥성은 현재 유럽과 미국의 모든 자본 투입을 포함해 각종 펀드를 설립하는 목적은 주로 시장을 안정시키는 것이고, 전반적으로 실질적으로 실질적인 행동을 하지 않는 것이다. 목표는 각국 중앙은행이 연합하여 시장에 자신감을 주고, 먼저 금융 시스템을 안정시키고, 실물경제를 정상적으로 운영하는 것이다. 금융위기가 중국 경제에 미치는 영향에 대해 후옥성은 그 주된 부정적 영향이 우리나라의 대외무역수출 및 금융분야에 있다고 생각하지만, 또 다른 각도에서 거시경제면이나 중소기업의 발전이든 이번 위기는 또 하나의 큰 기회일 수 있다. 우리나라 수출구조를 업그레이드하도록 강요하려면 거시결정층이 우리 중소기업과 대형 수출업자에게 완충을 제공할 수 있는 시기가 필요하다. 중국 은하투자관리유한공사 투자관리본부 투자매니저 연걸은 "중국이 현재 자주동력이 불충분한 환경에서 생존환경이 더욱 열악해지면서 산업업그레이드와 업계가 결합되는 과정에서 더욱 강력한 기업이 탄생할 수 있다" 고 밝혔다. 또 다른 수준에서, 강성 내수 지원 산업은 매우 주목할 만하다. 우리는 지금 내수 성장이 빠르지는 않지만, 이런 성장은 기본적으로 강성하며, 갑자기 마이너스 성장이 되지 않을 것이다. 예를 들면 농업, 빠른 소비품, 이것들은 모두 좋은 투자 기회가 있다. 후옥성은 현재의 경제 국면에서 수출 영향을 안정시키거나 최소화하는 기초 위에서 내수에 대한 관심을 강화할 수 있다고 보고 있다. 최근 열린 당회에서 내수 시동 또는 내수 제조가 다음 단계로 이어질 수 있다는 것을 알 수 있다. 우리나라의 큰 경제정책 방향. 농업과 심지어 농업과 관련된 전체 분야에 대해서는 우리 나라가 앞으로 내수 발전을 강화하는 지점이 될 수 있다. 다음 단계는 우리나라가 과학, 기술업계에서 적절한 지원과 추진을 하고, 한편으로는 과학기술 기반을 발전시키고, 다른 한편으로는 이 분야에서 새로운 소비 핫스팟을 만들려고 노력할 가능성이 높다. 어떤 업종이 이번 위기에서 잘 발전할 수 있는지, 기업이 이번 위기에서 어떻게 전신으로 물러날 수 있을까? 전문가 여러분, 중소기업에 대해 건의합니다: 후옥성: 중소기업은 미래 발전에 대한 사고방식을 크게 바꾸고 개선해야 합니다. 올해와 미래에는 과거의 단순한 밀집성, 저비용 생산 모델에 힘입어 점차 발전 병목 현상을 겪게 될 것이며, 이는 앞으로 우리나라 중소기업의 발전을 준비해야 할 두 가지 측면이 필요합니다. 첫째, 우선 중소기업 기술은 향상과 준비를 해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 둘째, 우리나라 중소기업, 특히 수출형 위주의 중소기업은 향후 경제 및 금융 분야에 익숙한 인재에 필요한 장비를 갖추어야 한다. 연걸: 중소기업 발전에 대해 언급할 때 제기해야 할 점이 하나 있는데, 바로 중국 금융환경입니다. 중국의 금융 환경 전체가 실물경제 발전에 뒤처진 상황에서 금융업계는 기회가 있고, 금융업계도 앞으로 많은 소기업을 생산할 것이며, 잘 살 수도 있을 것이다. 투자회사는 기업을 선정하고 실무에서 몇 가지 요소를 고려한다. 첫 번째는 업종 공간이다. 비록 1 위를 차지해도 업종에는 백만 원의 성장공간만 있을 뿐, 고려하지 않는다. 두 번째는 산업 장벽이다. 경쟁을 제한하는 요인이다. 디자인 장벽은 후자를 따라잡지 못하게 하고, 심지어 이 분야에 쉽게 진입하지 못하게 하는 것이 가치가 있다. Shi Huihong 은 중소기업의 변화에 대해 한편으로는 자신의 힘에 의지 할 수 있다고 믿고, 두 번째 측면은 외부 세력에 의존해야하며, 외부 세력은 일부 정부가 책임을 져야한다고 믿는다. 외국이든 국내든 중소기업 발전은 종종 정부의 해당 정책을 필요로한다. 그렇지 않으면 중소기업이 대기업과 경쟁하는 것은 매우 수동적이다. 후옥성은 중소기업이 반드시 자체 발전에 착수해야지, 발전 희망을 국가에 완전히 맡겨서는 안 된다고 생각한다. 중국이든 국제든, 기업의 우승열태는 정상적인 현상이다. 마지막으로, 세 전문가는 우리 기업이 이번 금융위기에서 언제 돌파할 것인지에 대해 이야기하면서 중소기업은 현재 미국 이외의 시장 (아프리카 시장, 유럽 시장, 심지어 아시아 시장) 을 적극적으로 확대해야 한다고 말했다 [이 단락 편집] 글로벌 대응 금융위기 최근 유럽연합은 총 2 억 유로에 달하는 대규모 경기 부양책을 내놓았는데, 여기에는 공공 * * * 지출 확대, 세금 감면, 금리 인하 등 실물경제를 진작시키는 세 가지 조치가 포함되어 있다. 최근 세계 주요 경제체가 금융위기에 대응하기 위해 실물경제에 만연하기 위해 많은 자극경제정책 중 하나일 뿐이다. 지난 11 월 국제금융위기가 실물경제에 미치는 영향이 점차 드러나면서 세계 주요 경제의 대응 목표도 금융시장에서 실물경제를 살리는 데 주력해 짜릿한 구호를 펼쳤다. 징밀북' 각국의 힘보실체경제가 지난 11 월 발표한 자료에 따르면 일본이 2 분기 연속 하락을 거쳐 경기 침체에 빠졌다는 사실을 인정한 뒤 유로존은 이미 탄생한 이후 첫 쇠퇴기에 접어들었고, 미국의 여러 경제지표의 악화 정도는 3 년 만에 가장 높았고, 경기 침체의 위기에 처해 있으며, 신흥시장 경제 성장 둔화는 이미 현실이 됐다. 북미에서 유럽, 아시아 태평양 지역에 이르기까지 최근 한 달 동안 금융위기에 대응하기 위해 전 세계적으로 일련의 경기 부양책이 잇따라 출범했다. 이러한 구제 조치들은 가상경제를 구한 후 각국이 실물경제에 대해 취한 또 다른 구제조치이다. 1 월 3 일 일본 정부는 글로벌 금융위기가 일본 경제에 더 부정적인 영향을 미치지 않도록 총 26 조 9 억 엔 (약 273 억 달러) 의 경기 부양책을 발표했다. 11 월 25 일, 미국 연방준비위원회는 소비신용시장, 주택담보대출, 소기업 신용시장을 해동하기 위해 8 억 달러를 투입했다고 발표했다. "11 월 글로벌 구호조치로 볼 때, 현재 각국의 위기에 대한 구제는 유동성을 주입하고 금융기관의 상환능력을 개선하는 등 경제를 자극하는 세 번째 단계로 접어들었다." 중금회사 금융전문가 황해주는 3 단계 구제조치가 투자 소비 장려, 취업 촉진 등 경제 자극 차원에서 출발해 실물경제 붕괴를 방지한다고 보고 있다. "위기 발발 초기에 각국이 금융시장을 겨냥한 구조조치는' 긴급' 과' 치표' 일 뿐' 치본' 은 할 수 없다." 사회과원 세계경제와 정치연구소 연구원 손걸은 "현재 국제금융위기가 실체경제에 미치는 영향의 정도를 가늠하기 어렵고 각국의 경제 성장이 많은 불확실성에 직면해 있는 상황에서 각국 정부가 실체 경제 성장을 더욱 구체적으로 추진하는 조치를 내놓는 것은 시기적절한 조치라고 할 수 있다" 고 말했다. 위기에 대처하는 중국의 천둥 규제가 맹렬하고 국제금융위기가 글로벌 실물경제로 확산되는 과정에서 대외무역 의존도가 6% 를 넘는 중국의 영향도 커지고 있다. 통계에 따르면 중국 경제 성장률은 5 분기 연속 둔화됐고, 올해 GDP 성장률도 1 분기 1.6% 에서 3 분기 9.9% 로 하락했다. 장평 발전개혁위 주임은 최근 11 월 국내 일부 경제지표가 더욱 하락세를 보이고 있다고 인정했다. "경제 성장의 과속 하락세를 억제하기 위해서는, 우리는 강도가 비교적 크고 효과가 비교적 현저한 조치를 취해야 한다." 장 핑 말했다. 국제금융위기의 불리한 영향에 대해 지난 11 월 이후 중국 정부는 대대적인 규제' 주먹' 을 집중적으로 내놓고 시간경주를 벌여 금융위기의 불리한 영향과 경주하는 회오리 바람 작전을 펼쳤다. 도전 대응, 어려움 극복, 성장이라는 강한 신호를 외부에 보냈다. 11 월 9 일 중국 정부는 적당히 헐렁한 통화정책과 적극적인 재정정책 시행을 발표하고 투자 규모가 4 조 위안에 달하는 내수 확대, 추진을 발표했다.