입찰가 =13.1160-0.0126 =13 ..
요구 가격 =13.1360-0.0120 =13.1
금리 평가와 현물 매입가에 따르면, 3 개월의 이론적 선물환율은 다음과 같습니다.
3 개월 예금 후 1 이자 =1* (1+10%/4) =/kloc-;
13.1160 hkd 3 개월 예금 후 이자 =13.1/kloc
3 개월 파운드 /HKD 미래 환율 =13.31274/1.025 =12.9880,
이에 따라 시장의 3 개월 장기 파운드는 과대평가될 수 있다. 홍콩 달러가 즉시 파운드로 환전되어 파운드로 예금되는 동시에 앞으로 파운드를 파는 거래가 이뤄졌기 때문이다.
10 만 홍콩달러, 합성1000/13.1360 = 761
3 개월 동안 파운드로 예금하면 원금 = 76.126675 * (1+10%/4) = 78.029842 를 얻을 수 있다
동시에 파운드를 판매한 지 3 개월 된 장기 거래를 하면 홍콩달러 = 78.029842 *13.1034 =1022456227 만 달러가 배달될 수 있다.
고객이 홍콩달러에 직접 입금하면 3 개월 후 원금 =1000 * (1+6%/4) =10/Kloc-;
차익 거래 이익 =1022.456227-1015 = 74562.27 홍콩 달러.