선도거래 증거금은 은행이 선도거래 만료 후 고객이 계약을 이행하지 못하여 발생하는 거래 손실 위험을 통제하기 위해 사용됩니다. 다른 선물 마진 비율. 보증금은 은행수수료가 아니며, 거래만료 후 고객이 정상적으로 계약을 이행하는 경우 보증금은 전액 고객에게 환불됩니다.
외환선도의 특징
(1) 쌍방이 계약을 체결한 후 즉시 외환이나 자국 통화를 지불할 필요는 없으나 한 번에 연기됩니다. 미래의 특정 시점;
(2) 거래 규모가 큰 경우;
(3) 거래의 목적이 주로 가치를 보존하고 상승 위험을 피하는 것입니다. 또는 환율 하락
(4) 외국환은행이 고객과 계약을 체결합니다. 계약은 반드시 외국환중개업자에 의해 보증되어야 합니다.
또한 고객은 일정 금액의 보증금이나 담보를 예치해야 합니다. 환율이 거의 변하지 않으면 은행은 예금이나 담보를 사용하여 그들이 부담하는 손실을 상쇄할 수 있습니다. 환율 변동으로 인해 고객의 손실이 예금이나 담보를 초과하는 경우 은행은 고객에게 예금이나 담보를 더 예치하도록 통지해야 합니다. 그렇지 않으면 계약이 무효화됩니다. 고객이 예치한 예금은 은행의 예금으로 간주되어 이자가 계산됩니다.
외환선도의 주요 기능
1. 수입업자와 수출업자는 환율 변동 위험을 피하기 위해 외환선도를 미리 구매하거나 판매합니다.
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상품거래에서는 환율변동이 빈번하며, 시간이 길어질수록 환율변동으로 인한 위험도 커지며, 수입업자와 수출업자도 마찬가지입니다. 절대 매매계약 체결부터 배송, 결제까지 오랜 시간(보통 30~90일, 때로는 그 이상)이 소요되는 경우가 많아 환율 변동으로 인해 손실을 입을 수 있습니다. 수출입업자는 환율 변동으로 인한 위험을 피하기 위해 대금을 징수하거나 지급할 때 거래 당시의 환율에 따라 배송을 처리하도록 최선을 다합니다.
2. 외국환은행은 외환선물 보유의 균형을 맞추기 위해 거래합니다.
선물 외환 보유는 외환 포지션입니다. 수출입업자는 환율위험을 회피하기 위해 선물거래를 하는데, 이는 본질적으로 환율변동위험을 외국환은행에 전가하는 것입니다. 외국환은행이 위험한 이유는 고객과 다양한 거래를 한 후 하루의 '포괄적 보유', 즉 외환의 전반적인 포지션을 생성하게 되고, 필연적으로 선물이 발생하고 외환이 과매수 또는 과매도되는 현상이 발생하기 때문입니다. 이로 인해 외국환은행은 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이를 위해 외국환은행은 외환포지션의 균형, 즉 만기별 통화포지션의 잔여 부족분을 매도하거나 보전함으로써 선물환포지션의 균형을 달성하려고 노력한다.
선물 외환 포지션에 불균형이 있을 경우 외국환은행은 먼저 같은 종류, 같은 금액의 현물 외국환을 사거나 팔고 나서 이 선물 외환을 커버하기 위해 팔아야 한다. 즉, 선물환포지션이 균형을 이루기 전, 동일한 종류와 금액의 현물외환을 매매하여 외환리스크를 충당하는 것입니다. 둘째, 선물환 포지션의 균형을 맞출 때 은행은 현물환율의 변화와 현물환율과 선물환율의 차이 크기에도 초점을 맞춰야 합니다.
3. 단기 투자자 또는 장기 부채 투자자는 위험을 피하기 위해 외환 선물을 사고 파는 약속을 합니다.
외환 통제가 없는 경우 이자율이 국가의 금리가 다른 나라에 비해 낮으면 그 나라의 자금은 높은 이자율을 추구하기 위해 다른 나라로 흘러갈 것입니다. 뉴욕 투자시장의 금리가 환율이 변하지 않을 때 런던의 금리보다 높다고 가정하면 영국 투자자들은 높은 금리를 추구하기 위해 영국 파운드 현금을 사용하여 미국 달러를 구매할 것입니다. 3개월 만기 미국 국채에 투자하고, 국채 만기일에 미국 달러 원금과 이자가 파운드로 환산되어 본국으로 송환됩니다. 이렇게 하면 투자자들은 2.6배의 이자를 더 얻을 수 있다. 그러나 3개월 이후 미국 달러 환율이 떨어지면 파운드로 환전하기 위해 더 많은 미국 달러를 써야 하기 때문에 파운드화를 환전하지 못할 수도 있다. 투자하고 손실을 입습니다. 이를 위해 영국 투자자들은 미국 달러 현물환을 매수하는 동시에 3개월물 미국 달러 선물 환율을 매도할 수 있다. 두 곳(2.6)에서는 투자자의 환율 위험을 제거할 수 있습니다. 물론 이자율이 이 스프레드를 초과하면 투자자는 이익을 얻지 못하고 손실을 입게 됩니다.
해외 투자에 관한 한, 해외에 고정된 외환 부채가 있는 경우 부채가 만기될 때 해당 국가 통화로 더 많은 금액을 지불하는 것을 방지하기 위해 외환 선물을 구매해야 합니다.