1개월 선도 환율 GBP/CHF = GBP/CHF 현물 환율 + GBP/CHF 현물 환율 × (스위스 프랑 대출 환율 - GBP 대출 환율) × 30¶ 360.
1. 정의: 선물환율은 "현물환율"의 대칭입니다. 선물환 판매에 대한 환율은 일반적으로 선물환 판매 계약에 규정됩니다. 선물계약이 만료되면 현물환율의 변동에 관계없이 구매자와 판매자 모두 계약에 명시된 선물환율로 인도를 실행해야 합니다.
2. 기능: 선물 환율과 현물 환율의 차이를 선물 스프레드 또는 선물 물 이전이라고 하며 일반적으로 프리미엄, 할인 또는 패리티로 표현됩니다.
1. 해당 국가 통화의 선물 환율이 현물 환율보다 높은 경우를 프리미엄이라고 합니다. . 동일하면 패리티라고 합니다.
2. 금리 패리티 이론에 따르면 선물 스프레드는 일반적으로 두 통화 간의 금리 차이를 반영합니다. 즉, 금리가 높은 통화는 일반적으로 할인을 나타내고, 금리가 낮은 통화는 일반적으로 프리미엄을 나타냅니다.
3. 선물환율 수준은 헤지, 차익거래 및 투기 활동을 상쇄하기 위해 외환선물거래를 이용하는 손익과 직접적으로 관련됩니다.
3. 계산 방법: 선물 환율 계산 공식은 국제 금융 시장에서 상대적으로 중요하고 유용한 계산 공식을 통해 확인할 수 있습니다.
1 A/B 해당 통화의 선물환율은 A통화와 B통화의 미래 환율 추세와는 아무런 관련이 없습니다. 선물환율 할인(현물환율보다 낮다)은 이 두 통화의 환율이 하락한다는 의미는 아닙니다. 이는 단지 통화 A의 이자율이 통화 B의 이자율보다 높다는 의미일 뿐입니다.
2. 마찬가지로 선물환율 프리미엄이 통화 교환을 의미하는 것은 아닙니다. 이는 앞으로 A통화의 이자율이 B통화의 이자율보다 낮다는 의미일 뿐입니다.
선물환율은 A, B 두 통화의 이자율과 선물일수에만 관련되어 있다는 것을 알면 선물환 거래를 활용하여 환율 위험을 예방하는 데 매우 유용합니다.
4. 선물환율을 인용하는 방법에는 일반적으로 두 가지가 있습니다.
(1) 직접 견적 방법. 선도 거래에 대한 환율을 간단하게 견적해 보세요. 선물환율을 직접적으로 나타내므로 현물환율과 할증 및 할인을 기준으로 선물환율을 환산할 필요가 없습니다. 직접호가방식은 직접가격방식과 간접가격방식을 모두 사용할 수 있습니다. 선물환율을 한눈에 이해할 수 있다는 장점이 있지만, 선물환율과 현물환율의 관계를 보여줄 수 없다는 단점이 있다.
(2) 포인트 인용 방식. 현물 환율에 할증, 할인, 패리티를 더한 환율이라고도 하며 현물 환율과 할증 및 할인 포인트를 기준으로 선물환율을 견적하는 방법을 말합니다. 포인트 견적 방법은 전방 물 이동 포인트의 직접 견적이 필요합니다. 선물환율은 선물환율과 현물환율의 차이를 말합니다. 선물환율이 현물환율보다 높으면 이 차이를 프리미엄이라고 하며 이는 선물환이 현물환보다 비싸다는 것을 의미합니다. 선물환율이 현물환율보다 낮을 경우, 이 차이를 할인이라고 하며, 이는 선물환이 현물환보다 저렴하다는 것을 의미합니다. 선물환율이 현물환율과 같은 경우를 패리티(parity)라고 합니다. 이 호가법은 은행간 외환호가법으로 현물환율에 할증 및 할인을 가감하여 산출할 수 있다.