외환시장마다 다른 행동 규칙이 있어 지역마다 법률제도, 사회관습, 시장관례, 전체 시장발전의 차이를 반영하고 있지만, 모두 공통된 목표가 있다. 행동기준과 전문수준을 제고하여 효과적인 시장관행의 수립을 유지하고 촉진하고 최저 기준을 달성하는 것이다. 행동 규칙의 기본 목표는 첫째, 행동 규칙은 거래자, 브로커 및 고객의 역할과 책임을 별도로 나열하여 각자의 역할이 불분명하여 발생할 수 있는 잠재적 충돌을 줄여 시장 운영 속도를 높이는 것입니다. 둘째, 행동 규칙은 높은 수준의 직업윤리, 전문정신, 성실을 바탕으로 거래를 촉진할 수 있어야 합니다. 셋째, 일부 정부 규정을 강력한 행동 규칙으로 대체할 수 있습니다. 그렇지 않으면 정부 관리가 너무 번거로워져 시장의 건강하고 효과적인 발전에 도움이 되지 않을 수 있습니다. 넷째, 행동 규칙은 양성 경쟁에 도움이 되어야 하며, 기존 은행은 새로운 은행 기관이 시장에 진입하고 캠페인에 참여하는 것을 막기 위해 행동 규칙을 사용해서는 안 됩니다.
행동 규칙 초안 작성과 관련하여 시장 참여자가 주도적인 역할을 하며 중앙은행 또는 기타 공식 기관이 적극적으로 참여하거나 장려할 수 있습니다. 행동 규칙이 해결해야 할 가장 기본적인 문제는 행동 규칙의 법적 지위 또는 강제성이다. 대부분의 경우, 행동 규범은 무역협회에서 초안을 작성하여 회원들이 채택한 것이다. 이러한 규칙을 준수할 것인지의 여부는 자발적이며, 규칙은 회원들에게' 모범 사례' 를 제안했다. 이러한 규칙을 준수하지 않으면 어떠한 법적 영향도 발생하지 않지만, 은행이나 투자회사가 이러한 규칙을 준수하지 않을 경우 다른 참가자는 그와 거래할 수 없습니다. 경우에 따라 거래 조직에서 회원 자격을 유지하려면 시장 참여자가 이러한 규칙을 준수해야 합니다. 이러한 규칙은 일반적으로 자체 관리 환경을 형성하는 것을 목표로 한다. 더 의무적으로 만들려면 법적 지위 및 규칙 위반으로 인한 결과를 명확하게 나열하거나 규제 기관이 금융 기관이 규칙의 규정을 집행했는지 여부를 확인하고 이러한 검사를 규제 절차의 정상적인 부분으로 삼아야 합니다. 이러한 규칙을 준수하지 않으면 규제 기관의 관리 품질 및 기관의 전반적인 상황 평가에 영향을 줄 수 있습니다. 일부 규칙에는 분쟁 해결 프레임 워크도 포함됩니다. 일반적으로 런던을 제외한 다른 주요 외환시장의 행동 규칙은 모두 시장의 전문 거래를 대표하는 조직과 소속사가 제정한 것이다. 도쿄와 뉴욕 외환시장을 예로 들면, 행동규칙은 시장업무위원회가 제정한 것이다. 잉글랜드 은행은 행동 규칙 제정에 직접 참여하여 그 이름으로 발표하고 주의를 끌 수 있는 모든 위반 행위를 조사할 책임이 있다.
행동 규칙의 이익 평가는 장단점 두 방면에서 진행할 수 있다. 행동 규범의 장점은 산업 조직이 업계 자체에 대해 더 잘 알고 있고, 업계 구성원의 구체적인 상황에 따라 제정된 규제가 더욱 실용적이며, 법규보다 융통성이 있다는 것이다. 외환거래는 전 세계적으로 운영되며, 한 나라의 중앙은행 또는 통화당국의 규제 경계를 넘어섰다. 글로벌 외환시장에 필요한 것은 경직된 규칙이 아니라 시장 발전에 유리한 유연한 기준이다. 외환시장의 세계화는 규제의 진화가 세계화와 동기화되어야 한다는 것을 의미한다. 즉, 법률법규의 침체가 아니라 역동적인 과정이어야 한다는 것이다. 행동 규범과 그에 포함된 * * * 표준을 통해 규제 당국은 그들이 직면한 긴급한 문제를 더 빨리 처리하고 비상 수준을 높일 수 있습니다. 동시에, 그것은 금융 기관이 새로운 기회에 효과적으로 대응할 수 있는 능력을 유지한다. 과도한 법률 규정은 무의식적으로 시장의 발전을 방해하고 규제 기준과 관행의 진화에 영향을 줄 수 있다. 행동 규칙은 또한 규제자가 고객 보호와 기관 보호 간의 균형을 유지하여 비즈니스 활동을 방해하지 않도록 하는 최적의 통제 메커니즘을 구축하는 데도 도움이 됩니다. 실제로' 행동 규범' 은 국제적으로 일관된 업무 운영 통제 목표를 세우고 시행한다. 규제 대상 및 주요 거래자가 광범위하게 채택되면 그들의 인식이 강화되고 상인을 포함한 다른 시장 참가자들에게 영향을 미칠 것입니다. 행동 규범의 단점은 법적 지위, 권위성, 강제성이 부족하다는 것이다. 많은 경우, 행동규칙의 유연성과 적응성은 글로벌 외환거래의 특징과 수요에 더 잘 부합되지만, 특정 상황이나 상대적으로 낙후된 외환시장에서는 행동규칙만으로는 충분하지 않다. 시장주체가 자율이 부족할 수도 있고, 시장메커니즘이 발달하지 못하고, 사회신용과 법률환경이 좋지 않아 자율의 기능을 효과적으로 발휘하기 어렵기 때문이다. 이때 외환시장 감독 부서는 필요한 강제 감독 조치를 취해야 한다. 규제 당국은 행동 규칙의 제정, 시행, 평가 및 규정 준수 감독에 참여하거나 책임질 뿐만 아니라 소매 시장의 규제와 도매 시장 (은행간 시장) 의 감독을 포함하여 외환 시장에 필요한 외부 규제를 실시해야 합니다. 국제 외환 시장의 경우, 주로 도매 시장에 대한 감독이며, 규제는 매우 적다. 외환통제를 실시하는 국가나 지역에서는 도매시장이 발달하지 못하고 소매시장 통제가 많다. 외환감독의 도움으로 외환통제 요구는 구체적인 외환거래로 이행될 수 있다. 예를 들어, 외환 지정 은행은 기업 구매 지불의 진실성을 검증해야 하며, 자본 프로젝트의 환전에는 감독 부서의 승인이 필요합니다. 외환통제 조치 외에, 감독부의 외환시장 감독은 주로 다음과 같은 경로를 통과한다.
우선 은행의 외환위험 노출에 대한 제한이나 가이드라인을 세우고, 순개방 외환포지션을 꼼꼼히 감독한다. 규제 당국은 금융기관의 전체 미보상 외환포지션과 단일 외화개방을 구분하고 이중제한을 해야 한다. 즉, 금융기관의 전체 외환위험 노출을 관리하고 단일 외화외환위험 노출을 제한할 수 있다는 것이다. 대부분의 국가에서는 금융 기관이 순 외환 포지션을 지정된 양만큼 유지할 수 있도록 허용하고 있습니다. 일부 국가에서는 은행이 부담하는 환율 위험에 대해 추가 자본을 보유할 것을 요구하고 있습니다. 일부 국가들은 순 미평창 외환포지션 변화에 제한을 두었다. 순개창 포지션을 통해 거래인은 시장에 주문을 흡수하여 유동성을 제공하고 예상 통화 평가 절하 전에 포지션을 만들어 기준 통화를 투기할 수 있지만 위험 노출이 존재합니다. 멀티 헤드 한도는 외화의 급격한 평가 절하로부터 은행을 보호하거나 감소시킬 수 있습니다. 이에 따라 공위치 제한은 외화의 갑작스러운 상승으로부터 은행을 보호하고, 현지 통화의 대폭 평가절하로 투기성 공주를 보유하는 능력을 떨어뜨릴 수 있다. 순포지션 한도는 유동성의 균형, 신중한 감독에 대한 관심과 투기에 대한 두려움을 반영한다. 순 미평창 위치에 대한 관리 요구사항은 일반적으로 은행 자본의 백분율로 정의됩니다. 대부분의 국가는 이를 총자본의 일정 비율로 설정하고, 일급 자본에 따라 설정하는 국가도 있다. 대부분의 국가는 대칭적으로 길고 공소한 한도를 설정하고, 일부 국가는 각각 길고 공소한 서로 다른 한도를 설정하기도 한다. 일부 국가에서는 할당량을 명목으로 설정합니다. 금융기관이 한도 관리 규정을 준수하는지 여부와 관련해 각국 검사 빈도의 차이가 크다. 대부분 월간 검사이고, 일부는 추출 검사다.
두 번째는 결제 위험을 감시하고 해결하는 것이다. 첫째, 은행이 실신 위험을 정확하게 균형 잡을 수 있기를 바랍니다. 그림과 같이 외환 결제 위험 노출 기간은 다음 섹션으로 나눌 수 있습니다.
(1) 취소 가능한 단계입니다. 판매 통화 지시가 발행되지 않았거나 거래 상대의 동의를 받아 일방적으로 지급 취소 지시가 내려지지 않아 이번 거래에는 결제 위험 노출이 없습니다.
(2) 취소 불능 단계. 지불령은 더 이상 일방적으로 취소할 수 없고, 산 화폐는 기한이 만료되지 않았다. 이 시점에서 구매자의 수는 분명히 위험에 노출되어 있습니다.
(3) 불확실한 단계. 통화를 판매하는 지불 지침은 더 이상 일방적으로 취소할 수 없습니다. 산 돈은 이미 만기가 되었지만, 기관은 자신이 이 자금을 정당하게 받았는지 아직 알지 못한다. 일반적으로, 기관들은 이미 제때에 이 자금을 받기를 희망하지만, 살 수 있는 화폐가 입금되지 않을 수도 있고, 산 화폐는 여전히 위험하다.
(4) 결제 실패 또는 결제 단계. 기관이 거래 상대가 매입한 화폐를 받지 못했다는 것을 확인했을 때, 이때 매입한 화폐는 이미 만기가 되어 결산 위험에 처해 있는 것이 분명하다. 만약 기관이 이미 구매화폐를 받았다는 것을 확인했다면, 결제위험의 관점에서 볼 때 거래는 정산된 것으로 간주되어 구매한 화폐는 더 이상 위험하지 않다. 간단히 말해 은행의 외환 결제 위험 노출 기간은 통화 판매 지시가 더 이상 회수되거나 취소될 수 없는 순간부터 매입한 화폐가 최종적으로 회수될 때까지 계속된다. 최소 결제 위험 노출은 취소 불능 상태의 결제 위험 노출과 알려진 복구 불능 거래를 더한 것입니다. 최대 청산 위험 노출은 취소 불능 상태의 결제 위험 노출, 불확실한 상태의 미결 거래에 대한 위험 노출, 알려진 복구 불능 거래를 말합니다. 두 번째는 은행이 거래 상대에 대한 신용 한도와 결제 한도를 설정하고, 외환 결제 위험 노출을 다른 유형의 같은 규모와 기간의 신용 위험 노출과 동등하게 대우하고, 이를 전체 위험 측정 및 관리 프로세스에 포함시키도록 요구하는 것이다.
셋째, 규제 당국은 은행의 외환 포지션을 감시해야 한다. 감독관은 외환업무에 대한 은행의 통계 보고서와 외환시장 발전과 사건에 대한 정보를 이용해야 한다. 동시에 은행에 다른 이상 결제 활동이 있는지 모니터링해야 한다.
넷째, 은행의 내부 통제 과정을 감독한다. 규제 부서는 은행 내부 통제 부서와 소통하고 현장 점검을 수행하여 은행에 내부 통제 제도가 있는지, 이러한 제도가 유효한지, 내부 보고가 사실인지 여부를 확인함으로써 은행의 위험 관리 프로세스를 합리적으로 평가해야 합니다.
또한 규제 당국은 적시에 시장에 정보를 전달하고 시장 정보 공유를 실현하는 것도 중요하며, 시장 참여자들의 기대를 합리적으로 유도하고 결제가 무질서하게 확산되는 것을 방지하는 데 도움이 된다.