오늘날 시장 경제의 발전 속도는 매우 빠른 발전 추세를 보이고 있다. 시장경제의 발전에 적응하기 위해, 근본적인 발판은 현대 기업의 재무 위험 관리를 강화하는 것이다. 다음은 나의 재무 위험 지수 분석 논문입니다. 당신에게 도움이 되기를 바랍니다.
기업 재무 위험은 기업 신용기관 증권투자자, 심지어 국가 전체의 건강한 발전에 심각한 영향을 미친다. 기업의 재정적 위험을 예방하고 관리하기 위해 어떤 조치를 취하는 것이 이미 중요한 과제가 되었다. 이 문서에서는 재무 위험의 정의와 특성을 바탕으로 거시적 환경과 기업 자체의 두 가지 측면에서 재무 위험의 원인을 분석하고 재무 위험에 대한 예방 조치를 논의합니다.
키워드: 기업 재산 위험 분석; 대책
재무 위험은 기업 경영의 전 과정을 거치며, 경제 환경이 국제화됨에 따라 기업의 재무 환경이 점점 더 복잡해지고 변화함에 따라 기업이 직면한 재무 위험은 갈수록 커지고 있다. 40 년 동안 기업의 재무 위험은 기업, 신용기관, 증권투자자, 심지어 국가 전체의 건강 발전에 심각한 영향을 미쳤다. 매년 세계 각지에서 기업 파산 사건이 빈번하게 발생하고 있으며, 많은 대형 그룹 회사들이 재정적 어려움에 빠져 기업과 국가 전체의 사회경제 발전에 큰 영향을 미치고 있다. 이러한 상황의 원인은 다양하지만 중요한 이유 중 하나는 기업이 항상 재정적 위험에 직면해 있다는 것입니다. 따라서 재무 위험에 대한 인식, 예방 및 통제에 대한 연구는 오늘날 기업이 직면하고 있는 중요한 과제가 되었습니다.
1. 재무 위험의 특징
금융위험의 기본 특징을 충분히 이해해야만 제때에 효과적인 조치를 취하여 예방과 통제를 할 수 있다. 속담에 지기는 서로를 알고 백전은 위태롭지 않다는 말이 있다. 재테크도 마찬가지다. 회사의 재무 위험을 줄이려면 재무 위험의 특징을 충분히 인식하고 특성을 파악하는 데 효과적인 예방과 통제를 해야 합니다. 재무 위험의 특징은 주로 객관성, 포괄성, 불확실성, 손익성, 인센티브를 포함한다.
1..1객관성
즉, 금융 위험은 인간의 의지로 옮겨지지 않고 객관적으로 존재한다는 것이다. 다른 말로 하자면, 위험은 어디에나 있고, 항상 있고, 사람들은 피하고 제거할 수 없다. 그들은 각종 기술적 수단을 통해서만 위험에 대처할 수 있어 비용과 손실의 발생을 피할 수 있다. 기업 재무 활동에는 예상 목표 달성과 예상 목표 달성 실패라는 두 가지 가능한 결과가 있습니다. 즉, 예상 목표를 달성하지 못할 위험은 객관적입니다.
1.2 포괄성
즉, 재무 위험은 기업 재무 관리의 전 과정에 존재하며 다양한 재무 관계에 반영됩니다. 자금 조달, 자금 운용, 자금 축적, 분배 등의 금융 활동은 모두 재정적 위험을 초래할 수 있다.
1.3 불확실성
금융 위험은 일정한 가변성을 가지고 있다. 즉, 특정 조건과 일정 기간 동안 발생할 수도 있고 발생하지 않을 수도 있다. 이는 기업의 재정 상황이 불확실하다는 것을 의미하며, 이로 인해 기업은 언제든지 손해를 볼 수 있다.
1.4 수익성 또는 손실
위험은 수익에 비례합니다. 즉, 위험이 클수록 수익이 높을수록 위험이 작을수록 수익이 낮아집니다. 재무 위험의 존재는 기업이 관리를 개선하고 자금 이용 효율을 높이도록 촉구했다. 그래서 이익과 손실은 * * * 라고 할 수 있다. 우리나라 기업에서 각종 요인과 조건의 영향으로 인해 재무위험은 생산경영 활동의 연속성, 경제적 이익의 안정성, 생존의 안전성에도 영향을 미치고, 결국 기업의 이윤을 위협할 수 있어 기업의 이윤에도 영향을 미칠 수 있다.
1.5 상
즉, 재무 위험의 객관적인 존재는 기업이 재무 위험을 방지하고 재무 관리를 강화하며 경제적 효율성을 높이기 위한 조치를 취할 수 있도록 하는 것입니다.
2. 기업 재무 위험의 원인
글로벌 경제의 발전과 일체화 시대의 도래와 지식경제의 휩쓸림으로 중국 기업들이 직면한 경제환경 경쟁이 갈수록 치열해지고 시장경제 법칙이 더욱 두드러지고 있다. 이런 환경에서 기업의 생산경영과 재무관리는 모두 이런 거대한 위험에 직면해 있다. 기업의 재정적 위험은 기업이 처한 거시적 환경과 기업 자체에 의해 야기된다.
2. 1 매크로 환경 영향
2.1..1세계화
200 1 중국이 WTO 에 가입한 이후 우리 국내 기업은 세계 시장으로 나아가 세계 각지의 대기업과 시장 점유율을 다투어야 한다. 이 과정에서 기업이 직면한 외부 환경은 매우 복잡해지고, 기업 간 빈번하고 복잡한 다국적 투자로 인해 투자 활동이 큰 위험에 처하게 됩니다.
2. 1.2 구매자 시장의 형성
급속한 경제 성장의 맥락에서 소비자의 선호는 사람마다 다르며, 변화가 매우 빠르다. 따라서 기업의 생산은 소비자의 선호와 밀접하게 맞아야 한다. 구매자 시장에서 기업은 시장 수요에 따라 생산을 안배하고 시장 변화에 적응해야 기업의 재무 및 경영 위험을 진정으로 낮출 수 있다.
2. 1.3 정보화 시대의 도래
정보 사회에서는 경제 활동의 네트워킹과 가상화가 이루어지면서 정보 보급, 처리 및 피드백 속도가 크게 빨라질 것입니다. 기업 내외부의 정보 공개가 불충분하거나, 시기적절하거나 정확하지 않거나, 기업 주관부에서 내부 및 외부 정보를 적시에 효과적으로 활용할 수 없는 경우 기업의 의사 결정 위험을 증가시킬 수 있습니다.
2.2 기업 자체의 이유
2.2. 1 기업 관리자 위험 의식이 희박하다.
금융위험이 객관적으로 존재하는 곳은 금융활동만 있으면 위험이 있다. 실제로 재무 위험에 대한 재무 담당자의 객관성에 대한 인식이 부족하고 위험 의식이 부족한 것은 위험의 중요한 요인이다. (윌리엄 셰익스피어, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무) 예를 들어, 실제로 외상 매출금의 위험은 기업의 위험 의식이 약하다는 것과 관련이 있다.
2.2.2 기업 자본 구조가 불합리하다.
자본 구조는 주로 기업의 모든 자금원에서 자본자금과 채무자금의 비율 관계를 가리킨다. 자본 구조가 불합리하여 재정적 부담이 심하고 상환 능력이 심각하게 부족하여 자금 유동성이 부족하다. 기업 경영의 중요한 생명선으로서 자산의 유동성은 매우 중요하다. 자산을 현금으로 바꾸고 구매력을 유지할 수 있는 능력도 금융위기의 직접적인 원인이며 만만치 않다. 재정적 위험은 자산의 유동성과 밀접한 관련이 있습니다. 자금 부족, 재고 잔고 등의 문제는 자금 유동성이 약하다는 표현이자 금융위기의 도화선이다. 융자 의사결정 실수로 인한 재정적 위험도 기업 자본 구조의 불합리한 표현이다.
2.2.3 기업 내 재무 관계의 복잡성
이것이 가장 중요한 원인이다. 기업 내 재무관계의 혼란은 중국 기업의 재무위험의 중요한 원인이다. 기업 내 각 부서 간, 기업과 상급 부서 간 자금 관리 및 사용, 이익 분배 등에 대한 권익과 관리 혼란이 있어 자금 사용이 비효율적이고 자금의 안전과 완전성을 보장할 수 없다. 기업 재무 활동의 복잡성은 중국 기업의 재무 위험의 중요한 내부 원인이다. 재무 활동은 기업 활동의 전 과정을 관통하므로 반드시 합리적으로 운영해야 한다.
3. 기업 재무 위험 예방 조치
3. 1 기업 재무 위험 식별 시스템 구축, 현금 흐름 예산 준비.
성장하는 과정에서 조직 규모가 커지고 조직 구조가 복잡해지면서 기업 관리가 더욱 복잡해지고 재무 위험이 커지고 있습니다. 현금 흐름은 기업의 생존, 발전, 성장과 밀접한 관련이 있는 생명의' 혈액' 으로서 기업 관리에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있다. 따라서 기업으로서 현금 흐름에 대한 정보를 충분히 중시하고, 현금 흐름을 효과적으로 관리 및 통제하고,' 혈액' 기능이 제대로 작동하도록 하는 것이 기업 재무 위험 통제의 초점이 되어야 합니다. -응? 3.2 재무 의사 결정 수준을 높이고 재무 경보 시스템을 구축하다.
3.2. 1 현금 흐름 예산 편성을 위한 단기 재무 경보 시스템 구축
기업 금융의 대상이 현금과 그 흐름이기 때문에 단기적으로는 기업의 생존 여부가 수익성이 아니라 각종 지출에 충분한 현금이 있느냐에 달려 있다. 단기 재무 위험 경보 시스템을 구축하는 첫 번째 단계는 현금 흐름 예산을 편성하는 것입니다. 주로 현금 흐름 분석을 통해 이루어집니다. 현금 흐름 분석을 통해 기업의 동적 현금 흐름을 전면적으로 반영할 수 있다. 기업의 경영 외상 매출이나 재고가 크게 감소했을 때, 기업의 리베이트 상태가 양호하고, 제품 잔고가 적고, 기업의 경영 능력이 비교적 강하다는 것을 알 수 있다. 반면 기업 경영 활동으로 인한 순 현금 흐름이 순이익보다 작을 경우 투자자들의 경각심을 불러일으켜야 한다. 이 경우, 외상 매출금과 재고가 크게 증가하면서 기업의 경영 능력은 떨어지고 잠재적인 손실도 쉽게 형성될 수 있다. 외상 매출금, 미지급금 및 재고 항목의 불균형은 단기 재무 위험에 대한 경보원으로 사용될 수 있는 기업 위기를 초래할 수 있습니다. 현금 흐름 예산을 정확하게 편성하기 위해 기업은 구체적인 목표를 집계하여 예상 미래 수익, 현금 흐름, 재무 상태 및 투자 계획을 수량화하고, 기업의 전체 예산을 세우고, 미래 현금 수지를 예측하며, 주, 월, 분기, 반기, 1 년을 주기로 롤링 현금 흐름 예산을 수립해야 합니다.
3.2.2 장기 재무 경보 시스템 구축, 위험 경보 지표 시스템 구축
근본적으로 기업의 재정적 위험은 대출 등으로 인한 것이다. 기업의 경우 단기 재무경보 시스템과 장기 재무경보 시스템을 모두 구축해야 한다. 기업의 경제적 이익, 즉 수익성, 지급 능력, 경제적 이익, 발전 잠재력 등을 종합적으로 평가하여 재무 위험을 방지하다.
자산의 수익성 분석에서 모니터링된 지표는 총 자산 수익률 (이자 세전 이익 중 자산의 평균 총액) 으로, 원당 자본의 수익성을 나타내며, 기업의 자산 운용 수익성을 반영한다. 원가비용이익률 (영업이익의 총 원가비용) 은 지출당 1 원의 이윤 수준이 높을수록 기업의 수익성이 높다는 것을 반영한다.
지급 능력 분석에서 모니터링 지표는 기업 자산의 유동성을 반영하는 유동성 비율 (유동 자산 및 유동 부채) 입니다. 비율이 높을수록 지급 능력이 강해집니다. 자산 부채율, 자산 부채율은 일반적으로 40 ~ 60% 입니다. 투자 수익이 대출 금리보다 클 때 대출이 많을수록 이자가 많을수록 재정적 위험이 커진다.
경제적 이익 분석에서 모니터링 지표는 외상 매출금 회전율과 생산 및 마케팅 균형률로 자산 운영 지표를 반영한 것입니다.
발전 잠재력 분석에서 모니터링 지표는 총 자산 순 현금 비율 = (영업 활동으로 인한 순 현금 흐름+받은 배당금 또는 이익 현금+현금 이자 비용+소득세 현금) 평균 총 자산입니다. 순 현금 판매율 (영업 활동으로 인한 순 현금 흐름 및 순 판매 수익) 주주 지분 수익률 (순이익 평균 주주 지분).
3.3 효과적인 재무 위험 관리 리더십 시스템 구축
속담에 "물은 배를 싣고 배를 뒤집을 수 있다" 는 말이 있다. " 어떤 기업에서든 기업의 지도부는 기업 문화의 개척자이자 최초의 전달체이다. 기업 재무 위험 관리의 경우, 최종 멘토와 해석자는 기업의 리더십에 달려 있고, 직원 집행력의 배양은 기업의 리더십에 달려 있다. 또한 직원들이 기업 문화에 대한 이해, 이해력 및 인식에 리더십이 필요한지 여부와 관리가 필요한지 여부도 알 수 있습니다. 잘 운영되고 효과적인 리더십 시스템을 실행해야만 기업이 선순환할 수 있고, 기업의 위험 관리가 효과적으로 통제되고 예방될 수 있다. 기업의 재무 위험 관리에는 더욱 그렇다. 수직적 효과적인 관리와 수평적 효과적인 통제만이 금융 위험의 최적 통제를 실현할 수 있다.
3.4 위험 관리 기관 및 내부 통제 시스템 개선
기업 재무 위험 관리의 복잡성과 다양성은 기업이 효과적인 관리를 수립해야 합니다. 기업의 재무 위험을 잘 조직해야 기업의 재무 위험 관리에 대한 충분한 중시와 진정한 규모화 운영을 실현할 수 있다. 기업은 재무 위험을 예측, 분석 및 모니터링하고, 적시에 위험을 파악 및 해결하고, 건전한 위험 통제 메커니즘을 구축하는 별도의 재무 위험 관리 사무소를 설치할 수 있습니다. 게다가, 지배 구조와 내부 통제 제도의 약화는 그 자체로 고위험의 표현이다. 따라서 먼저 기업 지배 구조를 개선하고, 위험 통제 능력을 향상시키고, 과학적 의사 결정과 관리를 실현하고, 완전한 의사 결정 메커니즘, 인센티브 메커니즘 및 제약 메커니즘을 형성해야 합니다. 둘째, 감독 제한 메커니즘, 특히 권한 부여, 감독, 예산 관리 및 내부 감사를 강화해야 한다. 다시 한 번, 재무와 회계는 분리되어야 하고, 단위 분관 지도자는 분리되어 각각 관리 센터를 설립하고, 각자 책임을 져야 한다. 마지막으로, 내부 감사 기관 및 인력의 역할을 충분히 발휘하여 내부 통제 검토 및 위험 평가를 잘 해야 합니다.
3.5 재무 위험에 대한 인식 제고 및 강화
한 기업에게는 위에서 아래로 전체 직원의 재무 위험 의식을 키우고 강화하는 것이 특히 중요하다. 기업 재무 관리 부서의 직원으로서 일반 직원이든 리더든 재무 위험 의식이 재무 관리의 모든 측면에 반영되도록 강한 위험 의식을 세워야 합니다. 어떻게 하면 이 관계자들의 금융위험 의식을 강화할 수 있을까? 재무 관리자는 먼저 탄탄한 재무 지식 기반을 갖추고 재무 분석 능력을 갖추어야 하며, 재무 위험에 대해 시기적절하고 정확한 판단과 분석을 하고, 적시에 문제를 찾아내고, 문제를 분석하고, 문제를 해결할 수 있어야 합니다. 둘째, 재무 관리자로서 직업적 민감도가 있어야 하고, 잠재적인 재정적 위험을 수시로 추정하고 찾아내며, 제때에 판단하고 해결책을 제시해야 한다. 마지막으로, 전문가는 재무 위험 의식을 일상적인 업무 세부 사항에 스며들어 기업의 다른 직원들도 재무 위험에 대한 강한 인식을 키우고 기업의 안전하고 효과적인 운영에 기여할 수 있도록 해야 합니다.
3.6 기업 재무 위험 통제 강화
금융 위험에 직면하여 우리는 보통 위험을 피하고, 위험을 통제하고, 위험을 받아들이고, 위험을 분산시키는 전략을 채택한다. 위험 통제는 기업 재무 위험 관리의 핵심입니다. 기업의 재무 위험 통제를 강화하려면 다음과 같은 측면에서 시작해야 합니다.
3.6. 1 자금 조달 위험 통제
시장경제 조건 하에서, 자금 조달 활동은 기업의 생산 경영 활동의 출발점이다. 관리 조치가 부적절하면 모금 자금의 사용 효율성에 큰 불확실성이 있어 모금 자금의 위험을 초래할 수 있다. 기업 자금 조달에는 두 가지 주요 채널이 있습니다: 첫째, 자본 증액, 세후 이익 분배 재투자와 같은 소유자 투자. 두 번째는 돈을 빌리는 것이다. 차입 자금의 경우, 기업은 재무 레버리지의 이익을 얻으면서 부채 경영을 통해 자금을 차입함으로써 기업에 상환능력을 상실할 가능성과 수익의 불확실성을 가져왔다. 자금 조달 위험의 구체적인 원인은 이자율 변동으로 인해 기업 자금 조달 비용이 증가하거나 평균 이자 수준보다 높은 자금을 모으는 것입니다. 또한 자금 조직 스케줄링 위험, 운영 위험 및 외환 위험도 있습니다. 따라서 부채 관리 규모를 엄격히 통제해야 한다.
3.6.2 투자 위험 통제
기업이 자금 조달 활동을 통해 자금을 확보한 후 세 가지 투자 방법이 있다. 하나는 생산 프로젝트 투자, 두 번째는 증권시장 투자, 세 번째는 경영 활동 투자다. 그러나 모든 투자 프로젝트가 예상 수익을 창출하는 것은 아니며, 이로 인해 기업의 수익성과 지급 능력에 대한 불확실성이 낮아집니다. 투자 프로젝트가 예정대로 생산에 투입되지 못하면 이윤을 낼 수 없거나 이윤을 낼 수 없지만 적자를 초래할 수 있어 기업의 전반적인 수익성과 채무 상환 능력이 떨어질 수 있다. 손실은 없지만 수익성은 매우 낮으며 이익률은 같은 기간 은행 예금 금리보다 낮습니다. 또는 이익률이 은행 예금 금리보다 높지만 기업의 현재 자금 이익률보다 낮다. 투자 위험 결정을 내릴 때, 그 중요한 원칙은 과감한 벤처 투자로 초과 이윤을 얻는 동시에 맹목적인 낙관주의와 모험주의를 극복하고 투자 위험을 최소화하거나 줄이는 것이다. 우리가 의사 결정에서 추구해야 할 것은 수익성, 위험성, 견고성의 최적의 조합이거나, 견고성 원칙이 수익성과 위험성 사이에서 균형잡힌 역할을 하도록 하는 것이다.
3.6.3 자금 회수의 위험 통제
재무 활동의 중요한 부분은 자금 회수이다. 외상 매출금은 자금 회수 위험을 초래하는 중요한 측면이며, 외상 매출금은 현금 유출을 가속화한다. 기업에 이윤을 남겼지만 기업의 현금을 늘리지는 않았다. 오히려 기업이 제한된 운전 자본으로 미실현 이익과 세비 지출을 선불해 현금 유출을 가속화할 수 있다. 따라서 외상 매출금 관리는 다음과 같은 측면에서 강화되어야 합니다. 첫째, 안정적인 신용 정책을 수립해야 합니다. 둘째, 고객의 신용 등급을 결정하고 기업의 지급 능력을 평가합니다. 셋째, 미수금의 합리적인 비율을 결정하십시오. 넷째, 판매 책임제를 세우다.
3.6.4 이익 분배 위험 통제 이익 분배는 기업 재무 주기의 마지막 부분입니다.
이익 분배에는 이익 잉여금 및 배당금 분배가 포함됩니다. 이익 잉여금은 투자 규모를 확대하는 원천이고, 배당금 분배는 주주 재산 확장의 요구이며, 둘은 서로 연결되어 있고 서로 모순된다. 기업이 급속히 확장되고 판매 생산 규모가 급속히 발전하면 대량의 자산을 취득해야 하며 세후 이윤은 대부분 남아 있다. 그러나 이익률이 높고 배당금 분배가 일정 수준보다 낮으면 기업의 주식 가치에 영향을 주어 기업 수익 분배의 위험을 형성할 수 있습니다. 따라서 양자의 균형에 주의를 기울여 금융 위험 모니터링을 강화해야 한다.
4. 결론
요약하면, 기업의 재무 위험은 기업의 전체 경영 과정에 존재하며, 재무 위험을 잘 통제하면 시장에서의 기업의 경쟁 지위를 높이고 기업의 발전에 도움이 될 수 있다. 기업의 재무 위험을 중시하지 않거나 재무 위험 분석에서 실수를 하면 기업의 발전에 심각한 영향을 미칠 수 있다.
참고 자료:
진소진. 현재 기업 재무 분석의 문제점과 대책 [J]. 중국 도시경제 .2011(27)
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[3] 손. 기업 수익성에 영향을 미치는 요소 [J]. 산서 재경대학 학보 .2011(S2)
[4] 범,. 공급망의 관점에서 기업의 재무 위험 전달 효과에 관한 연구 [J]. 회계의 친구 .2011(33)
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