직접적인 영향을 보면 다음과 같습니다.
첫째, 많은 저소득층 주택 구입자들이 영향을 받는다. 대출금을 상환할 능력이 없기 때문에, 그들은 은행이 집을 회수하는 곤경에 직면할 것이다.
둘째, 앞으로 더 많은 서브 프라임 모기지 기관이 대출을 회수할 수 없어 심각한 손실을 입게 될 것이며, 심지어 파산 보호를 신청해야 할 수도 있다.
마지막으로, 미국과 유럽의 많은 투자 기금도 서브 프라임 모기지에서 파생 된 많은 증권 투자 상품을 구입했기 때문에 큰 타격을 입을 것입니다.
이 위기는 의심할 여지없이 국내 금융업에 많은 계시를 가져왔다. 금융혁신, 담보대출 시장 발전, 금융감독 방면에서 미국 서브프라임 위기가 발발한 이후 글로벌 자본시장의 변동이나 미국 실체경제의 변화를 보면 서브프라임 모기지의 고통은 미국과 전 세계적으로 만만치 않다. 중국에 있어서, 이 폭풍은 우리에게 안사웨이의 경종을 울렸다.
은행업이 처음으로 미국의 서브프라임 모기지 위기의 충격을 받았다. 주택 담보대출 뒤에 숨겨진 위험에 주목하는 것은 현재 우리나라 상업은행이 특별히 주목해야 할 문제이다. 부동산 시장의 전반적인 상승기에 주택 담보대출은 상업은행의 양질의 자산으로 대출 수익률이 상대적으로 높고 위약률이 낮았다. 일단 위약이 발생하면 경매를 통해 저당 부동산을 담보로 배상을 받을 수 있다. 현재 부동산 담보대출은 중국 상업은행의 자산에서 상당한 비중을 차지하고 있으며 대출 수입의 주요 원천 중 하나이기도 하다. 바젤의 새로운 자본협정에 따르면 상업은행은 부동산 담보대출에 대한 위험 충당이 상대적으로 낮다. 그러나 일단 부동산 시장 가격이 보편적으로 하락하면서 담보대출 금리가 오르면 주택 구입자의 위약률이 크게 상승할 것이며 경매 후 부동산 가치는 담보대출 원금 총액이나 원금보다 낮을 수 있다. 이로 인해 상업은행의 부실 채권률이 크게 상승하여 상업은행의 수익성과 자본충족율에 영향을 미칠 수 있다. 그러나 중국 부동산 시장 가격은 최근 들어 전반적으로 하락할 가능성은 크지 않지만 장기적으로 은행 시스템이 담보대출을 발행할 위험은 무시할 수 없으며, 이 단계에서 엄격한 대출 조건과 대출 심사 제도를 시행해야 한다.
실제로 미국 서브프라임 모기지 위기의 근원은 미국 부동산 금융기관이 시장 호황기에 대출 조건을 완화하고 전후 타이트한 대출 상품을 내놓은 것이다. 중국 상업은행은 미국 서브프라임 모기지 위기의 교훈을 충분히 중시해야 한다. 첫째, 선불정책을 엄격히 시행하고, 대출금 선불비율을 적당히 올리고, 제로 선불현상을 근절하는 것이다. 둘째, 허위 담보현상을 피하기 위해 엄격한 대출 전 신용심사를 실시해야 한다.
서브 프라임 모기지 위기가 발발하기 전에 미국 경제는 이미 고성장률, 저인플레이션율, 저실업률 플랫폼에서 5 년여를 운행했고, 미국 주택시장의' 고열' 화제도 몇 년 동안 계속되었다. 부동산 시장이 식기 전에 중국과 미국은 약간의 유사점을 가지고 있다.
미국 서브프라임 모기지 위기의 가장 큰 경고는 경제주기에 대응하기 위해 마련된 거시규제 정책이 특정 시장에 미치는 영향을 경계하는 것이다. 미국의 서브프라임 모기지 위기의 근본 원인은 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상으로 부동산 시장이 하락했다는 것이다. 현재 중국은 인플레이션이 가속화되는 국면에 직면하고 있다. 중앙은행이 인플레이션 압력을 억제하기 위해 위안화 대출 금리를 대폭 인상하는 조치를 취한다면 두 가지 영향을 경계해야 한다. 첫째, 대출이 부동산 개발 기업에 미치는 영향을 조여 개발업체 자금이 중단될 수 있다는 것이다. 둘째, 주택 융자 신청자의 상환 압력 증가의 영향으로 주택 융자 위약률이 상승할 수 있다. 이 두 가지 영향은 결국 상업은행체계에 수렴되어 상업은행의 부실 대출률이 상승하고 담보물로서의 부동산 가치가 하락하여 결국 상업은행의 수익성과 생존능력에 영향을 미칠 것이다.
사람들은 중미 양국의 경제 주기와 주택 시장 주기의 차이를 알아야 한다. 미국은 글로벌 시스템 하에서 시장경제 역사가 유구한 나라로, 주기성이 강하여 현재 이번 경제 주기의 후기에 처해 있다.
중국은 완전한 경제주기를 거치지 않았다. 개혁개방이 30 년밖에 안 되어도 시장경제를 제시한 것은 1992 와 1993 이다. 이 단계에서 중국 경제의 키워드는 공급과 수요의 불균형으로 고정투자 수요가 크다는 것이다. 이것은 미국 경제가 10 에 가까운 주기와 차별화되는 관건이다. 또한 중미 주택 시장의 주기도 다르다. 중국이 주택 개혁을 실시한 후, 몇 년 전에 주택시장이 없어 수요가 급증했다. 중국 주택 시장도 투기 요인에 의해 추진되고 있지만 가장 중요한 이유는 수요가 많고 공급이 제한되어 있기 때문이다. 게다가, 중국 부동산 시장에 대하여 정부는 규제할 공간이 있다.
미국의 서브프라임 모기지 위기도 중국의 거시경제 규제에 영감을 주었다. 크게 세 가지 측면이 있습니다.
첫째, 자산가격을 중앙은행 통화정책의 감시 대상에 포함시켜야 한다. 자산 가격이 결국 부의 효과나 기타 채널을 통해 총 수요나 총 공급에 영향을 미치면 인플레이션율에 영향을 미치기 때문이다. 중앙은행이 인플레이션 목표제를 실시하더라도 자산가격의 변동을 통화정책 제정을 위한 중요한 참고로 삼아야 한다.
둘째, 거시적인 규제를 할 때는 규제 정책이 초래할 수 있는 부정적 효과를 종합적으로 고려해야 한다. 예를 들어, 미국 연방 준비 제도 이사회 연속 금리 인상은 부동산 시장의 압력에 대한 중시가 부족할 수 있다.