외환채권이 있는 회사는 채무자의 동의를 받은 후 일정 할인을 조건으로 대금을 미리 회수한다 (시간 위험 제거). 그리고 현물 외환시장에서 외환을 원가화폐로 환전함으로써 (가치 위험 제거); 그런 다음 반환 된 기준 통화를 투자하여 이전 기간 회수로 인한 할인 손실을 상쇄하는 데 수익을 사용합니다.
BSI 방법
수입업자는 무역계약을 체결한 후 상응하는 액수의 원화폐를 차입하고, 동시에 결제할 때 그 화폐를 매입한 다음, 그 외화를 사용하여 국제금융시장에 상응하는 기한의 단기 투자를 한다. 지불 기간이 만료되면 수입업자는 외화 투자를 회수하고 수출업자에게 대금을 지불한다. 물론, 수입업자의 외화 투자 수익이 현지 통화 대출의 이자 비용보다 낮으면, 수입업자는 위험 예방의 대가를 치르게 되지만, 그 대가의 금액은 극히 제한되어 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 이 방법에서는 기업이 차입한 기준 통화를 외화로 변환하여 가치 위험을 없앴습니다. 미래 외화 미지급금의 투자는 외환 위험의 시간 구조를 바꾸었다.
예를 들어, 독일의 D 회사는 90 일 후100,000 달러의 채권 대출을 받았습니다. 당시 달러 가치 하락이 회사에 손실을 입히는 것을 막기 위해 회사는 미국 수입업자의 동의를 얻어 2 일 이내에 대금을 청산할 것을 요구했다. 단, 그에게 일정한 현금 할인을 해 줄 것을 요구했다 (당분간은 할인액을 고려하지 않는다). D 회사는 달러 대금을 미리 받은 후 즉시 현물 외환 거래를 진행하는데, 외환시장의 현물 환율은 65438 달러 +0 = DML.6670 ÷ 1.6680 이다. 이어 D 회사는 환산 기준 DMl66 700 으로 90 일 동안 투자했다 (이자 요인을 고려하지 않음).
현물 외환시장 환율은 달러1= DML.63101.6340 입니다.
1. LSI 를 사용하여 위험을 피하십시오.
먼저 은행에서 돈을 빌려 해당 기준 통화 865,438+0,700 마크를 빌려서 은행과 즉시계약을 체결합니다. 즉 8 1, 700 마크로 5 만 달러를 매입하고 마지막으로 선불합니다 (65,438+0 EAD) 이 절차로는 borrow-spot-lead 여야 하지만 국제거래에서는 습관적으로 LSI 법이고 BSL 법은 아닙니다.
LSI 헤징법은 조기 납부를 통해 시간 위험을 제거하고, 현물 외환거래를 통해 달러를 동등한 기준 통화로 바꿔 가치 위험을 제거한다. 만약 현지 화폐에 투자한다면, 미래에는 진정한 외환 흐름이 없을 것이며, 현지 화폐의 회수만 있을 것이다.
위험을 피하기 위해 BSI 를 사용하십시오.
그런 다음 해당 기준 통화인 DM 8 1 700 (DML) 을 빌릴 수 있습니다. 6340÷65438 달러+0 × 50,000 달러) 50,000 달러를 구입하고 90 일 동안 투자하십시오. 투자가 만료되면 투자 (투자 수익은 잠시 고려하지 않음) 를 회수하고 달러 대출을 지불할 수 있다.
BSI 법이 외환채무와 채권을 제거하는 원칙은 동일하지만 화폐의 조작 순서는 다르다. 전자는 현지 통화로 빌리고, 후자는 외화로 대출한다. 전자는 외화를 투자하고 후자는 현지 통화에 투자한다. BSI 방법은 외화의 유입과 유출을 완전히 상쇄하여 외환위험을 제거했다.