지난 금융위기의 표현으로 볼 때 금융위기는 화폐위기, 은행위기, 자본시장 위기, 혼합위기의 네 가지 범주로 나눌 수 있다.
일반적으로 통화위기는 한 통화의 구매력이나 교환가치에 대한 투기성 충격으로 그 화폐의 가치가 급격히 하락하고 당국은 현지 화폐의 가치를 유지하기 위해 외환보유액을 빠르게 고갈시키는 것을 말한다. 예를 들어 1992- 1993 년의 유럽 통화체계 위기는 전형적인 통화위기다.
은행 위기는 실제 또는 잠재적 은행 경영 장애나 위약으로 인해 은행이 부채의 내부 전환을 중단하고, 예금자가 은행에 대한 신뢰를 잃고, 자금이 긴축되고, 은행이 결국 파산하거나, 대량의 정부 구조가 필요하다는 것을 말한다. 1990 년대 중반에 일본과 동남아시아 위기의 각 나라들은 대량의 금융기관의 경영난과 파산을 겪었다.
자본시장 위기는 주로 주식시장 위기를 가리키며 주식을 대량 투매하는 것으로 나타나 주가가 크게 하락했다. 예를 들어 일본의 90 년대 경기 침체는 주식위기에서 시작되었다.
실제 금융위기는 각종 위기의 혼합형식으로 점점 더 드러나고 있으며, 엄격하게 구분하기 어렵고, 다른 유형에서 끊임없이 진화하고 있다. 일본의 경기 침체와 동남아시아의 금융위기와 같은 전형적인 혼합위기는 통화위기, 자본시장 위기, 은행위기가 얽혀 있다.
국제통화기금 (IMF) 은 금융위기를 통화위기, 은행위기, 시스템위기, 채무위기로 나누었다. 사실 부채 위기의 본질은 역시 화폐위기다. 예를 들어, 1980 년대와 1990 년대의 일부 라틴 아메리카 국가들의 금융 위기는 부채로 인한 통화 위기였다.
2 위기 이전의 전형적인 특징
위기 전후 각국의 경제금융 운행 실태를 심도 있게 분석해 이전 위기 이전의 몇 가지 전형적인 특징을 발견하면 우리에게 중요한 참고 자료를 제공할 수 있다.
(a) 수년 동안 지속된 고경제 성장
위기 이전의 동남아 국가를 예로 들어 보겠습니다. 태국, 한국, 필리핀의 국민경제는 1997 까지 6 ~ 8% 성장률을 유지해 왔으며, 이 가운데 태국 GDP 의 평균 성장률은 9.04% 에 달했다.
같은 일이 일본에서도 일어난다. 첫 번째 석유 위기 이후 일본 경제는 10 년의 고속 성장을 끝내고 저속 성장으로 돌아섰다. 그럼에도 불구하고 1990 년대 위기 이전의 15 년 동안 일본 경제의 평균 성장률은 여전히 4% 안팎으로 유지되었다. 이 가운데 1987- 1990 년 일본 GDP 실제 성장률은 각각 4.9%, 6.0%, 4.5%, 5. 1% 로 예상을 훨씬 웃돌았다.
멕시코에서 1980 년대 말부터 1994 위기 기간까지 멕시코는 지속적인 경제 고성장, 인플레이션율 꾸준한 하락, 재정적자 실종 등 오랜 기간 동안 경제 번영을 겪었다.
이들 국가의 상황을 살펴보면 이들 국가의 지속적인 번영에 이끌려 금융체계의 취약성이 계속 누적되고 지속해 보이는 경제번영에 가려지는 일련의 현상들이 나타나고 있다는 것을 알 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
(b) 외부 자금의 대량 유입
지속적인 고경제 성장과 그에 상응하는 정책 요소가 외부 자금의 대량 유입을 끌어들였다. 그러나 외부 자본은' 양날의 검' 이다. 한 나라의 경제 발전을 위한 자금 조달을 통해 급속한 경제 성장을 더욱 추진하면서 이들 국가들은 자본 역류의 충격을 더 잘 받게 된다. 특히 외부 자본은 주로 단기 부채와 유동성이 강한 핫돈의 경우 더욱 그렇다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제명언)
위기 전, 외자 유치를 위해 경제 성장을 촉진하고 국제금융센터 건설을 위한 거창한 계획을 달성하기 위해 태국은 외자유치, 금융자유화 추진을 위한 일련의 조치를 신속히 실시하여 외국의 저비용 차입달러를 장려하고 자금 유입을 유도했다. 199 1- 1996 년 태국 등 아시아 주요 자본 수입국의 연평균 자본 유입 390 억 달러 중 1996 년 770 억 달러
1980 년대와 90 년대의 두 가지 위기 이전에 멕시코와 다른 라틴 아메리카 국가들은 대량의 외자 유입을 겪었다. 1980 년대 위기 이전에 외부 자본 유입은 주로 외국 은행 대출이었다. 라틴 아메리카 3 국의 은행 순채무는 0977 년 65438+365 억 달러에서 0982 년 말 146 억 달러로 증가했다. 외국 대출은 이들 국가들이 무역적자를 융자하는 주요 방식이 되었다. 1990 년대 위기 이전에 외부 자본이 유입되는 주요 방식은 민간 자본의 순유입이었다. 1993 년 멕시코의 민간 자본 순유입이 58 억 달러에서 302 억 달러로 급증해 누적된 720 억 달러로 그 중 절반은 증권투자 형태였다. 이 밖에 222 억 달러의 은행 대출과 6543.8+062 억 달러의 외국인 직접투자도 있다.