9 월 25 일 전국은행간 채권 시장 개방을 추진하기 위해 해외기관 채권 발행을 규제하고 채권 시장 투자자의 합법적 권익을 보호하기 위해 중국 인민은행 재정부는' 외국기관이 전국은행간 채권 시장에서 채권을 발행하는 잠행조치' (이하' 방법') 를 발표하여 발행일로부터 시행했다. 한편' 국제개발기구 위안화 채권 발행 관리 잠행 조치' 를 공식 폐지하고 국제개발기구 위안화 채권 발행을 경내 채권 발행 틀에 포함시켜 해외 기관이 통일적으로 관리한다.
중앙은행 부행장 판씨는 지난 7 월 3 일 연간 채권 포럼에 참석해 중국 내지채권 시장이 대외개방이 두 차원에서 추진된다고 지적했다. 하나는 해외기관이 국내에서 판다채권을 발행하는 것이다. (편집자 주: 외국기관이 국내에서 발행한 위안화 가격채권) 두 번째는 외국기관이 중국 채권 시장에 투자하는 것이다.
방법' 의 시행은 해외 발행인이 국내에서 위안화 채권을 발행하는 데 더욱 명확하고 명확한 지침을 제공하며, 우리나라 채권 시장이 대외 개방에 또 중요한 발걸음을 내디뎠다는 것을 의미한다. 상하이 대외경제무역대학교 금융과 강사 종회용은 이 같은 조치가 발효된 후 해외 투자자들은 기본적으로 비준을 받은 후 국내 채권 시장에서 자금을 모을 수 있다고 이 신문에 알렸다.
"대외 개방력이 매우 강하여 전방위적인 대외 개방이다." 종혜용은 해외 기관이 국내에서 위안화 채권을 발행하는 것도 국내 투자자들의 투자 선택을 증가시켜 인민폐 국제화에 유리하다고 보고 있다. 발행 과정은 국내 발행인과 거의 일치한다.
해외 기관이 처음으로 은행간 시장에서 위안화 채권을 발행한 것은 2005 년이었고 발행인은 국제개발기구였다. 이후 해외 기관 내 채권 융자 채널이 계속 확대되면서 주요 유형이 갈수록 풍부해지고 있다. 중국 증권등록결제유한책임회사 (이하 중채든) 가 9 월 발표한 월별 통계보고서에 따르면 2065438+2008 년 8 월 말 현재 해외기관은 은행간 채권 시장에서 채권 누적 178 16000 만원을 발행했다.
최근 몇 년 동안 중국 채권 시장은 꾸준히 대외적으로 개방되어 외국인 투자자들이 국내 채권 시장에 투자할 수 있도록 편의를 제공했다. 20 17 이후 해외 투자자들의 채권 시장 실적이 주목받고 있다. 2065438+2007 년 7 월, 홍콩과 내지채권 시장 상호 연결 협력 시작, 즉' 채권통'. 이 통로가 온라인상에 오르면 해외 투자자들이 내지은행간 채권 시장에 투자하는 모델이 이전의' 중개대리' 에서' 약간의 접근' 으로 업그레이드된다. 현재 채권통인' 북향연결' 은 이미 정식으로 개통된 지 1 년이 되어 해외 투자자들이 중국 채권 시장에 투자하는 가장 중요한 통로가 되었다. 지난 3 월 블룸버그는 인민폐로 평가된 중국 정부채권과 정책적 은행채권을 블룸바클레이 글로벌 종합지수에 포함한다고 공식 발표했다. 중채는 2065438+2009 년 4 월부터 지수에 포함돼 20 개월 동안 점진적으로 완성된다. 이에 앞서 중국 인민은행과 재정부는 몇 가지 계획의 보조조치를 보완해야 한다. 지난 3 월 중국 채권이 블룸버바클레이 글로벌 종합지수에 포함됨에 따라 중국 채권 시장은 전 세계에서 세 번째로 큰 채권 시장으로 계속 개방되는 것이 필연적인 추세로 자리잡았고, 중국 채권 시장의 외자에 대한 매력도 크게 높아질 것으로 보인다.
중채은행에 따르면 20 17 년 3 월 이후 중채은행에 있는 해외 기관의 채권 위탁량이 8 개월 연속 증가했다. 올해 처음 8 개월 동안 해외 기관 호스팅은 4379 억 3900 만 원을 늘렸으며, 20 17 의 연간 수치뿐만 아니라 같은 기간 보험, 증권상, 관관제품도 넘어섰다. 모든 기관 투자자 중 전국 상업은행 다음으로 올해 두 번째로 큰 지주기관이다. 20 17 년 말 해외 기관 호스팅 금액 974 145 만원 증가 195296 만원 증가. 흥미롭게도, 상술한 통계는 중채통계를 기초로 하며, 통계 범위는 중채가 위탁한 관련 채권을 포괄하며, 상해청산이 위탁한 채권과 중신건설이 직접 위탁한 회사채를 포함하지 않는다. 이전 자료에 따르면 상하이 청산소 해외 기관이 호스팅하는 채권 총량도 계속 증가하고 있다.
올해 7 월 채권 수익률이 크게 하락한 뒤 6 월과 7 월 위안화 환율이 급락했다. 일반적으로 쿠폰 수익이든 환율이든 기관은 국내 채권 배치를 줄인다. 그러나 해외 기관이 보유한 위안화 채권 규모는 계속 증가하고 있으며, 7, 8 월 월간 보유 규모는 여전히 낮지 않다.
올해 들어 채권 시장 개방 속도가 꾸준히 추진되고 있다. 지난 6 월 20 일 중앙은행 상하이 본부는' 중국은행간 채권 시장 해외 투자자 간소화신고요구' (이하' 신고요구') 를 발표해 해외 투자자들이 중국 은행간 채권 시장에 진출하는 정보 수집 및 신고요구 사항을 간소화했다. 중앙은행 상하이 본부는 이 공고가 금융시장을 개방하고 경영환경을 최적화하는 중요한 조치로 해외 투자자들의 중국 은행간 채권 시장 투자를 더욱 용이하게 하는 데 도움이 된다고 밝혔다.
첨부 파일: 전국 은행간 채권 시장 해외 기관 채권 발행 관리 잠행 방법
제 1 장 일반 원칙
제 1 조는 전국은행간 채권 시장 개방을 촉진하고, 해외기관 채권 발행 행위를 규범화하고, 채권 시장 투자자의 합법적 권익을 보호하기 위해,' 중화인민공화국인민은행법',' 중화인민공화국회계법' 등 법률법규에 따라 이 방법을 제정한다.
제 2 조이 조치에서 언급 된 "해외 기관" 이란 전국 은행 간 채권 시장에서 채권을 발행하는 외국 정부 기관, 국제 개발 기관, 금융 기관 법인 및 중화 인민 공화국 내외에 법에 따라 등록 된 비금융 기업을 말한다.
제 3 조이 조치에서 언급 된 외국 정부 기관은 주권 정부, 지방 정부 및 정부 기능을 갖춘 기관을 포함한다.
이 조치에서 국제개발기구라고 부르는 것은 개발성 대출과 투자에 종사하는 다자간, 양자, 지역적 국제개발금융기관을 가리킨다.
제 2 장 발행 신청
제 4 조 해외 금융기관 법인이 전국 은행간 채권 시장에서 채권을 발행하려면 중국 인민은행의 비준을 받아야 한다.
전국 은행간 채권 시장에서 발행된 외국 정부기관, 국제개발기구 등 관련 채권과 전국 은행간 채권 시장에서 발행된 해외 비금융기업 채무 융자 수단은 중국은행간 시장거래상협회 (이하 거래상협회) 에 등록을 신청해야 한다.
제 5 조 외국 정부 기관과 국제개발기구는 채권 발행 경험과 양호한 지급 능력을 갖추어야 한다.
제 6 조 해외 금융기관 법인이 채권을 발행하는 것은 다음과 같은 조건을 갖추어야 한다.
(1) 납입 자본금은 6543 억 8000 만 위안 이상이거나 등가화폐가 아니다.
(b) 좋은 기업 지배 구조와 위험 관리 체계를 갖추고 있다.
(3) 재정이 견고하고, 신용도가 양호하며, 최근 3 년간 연속 이윤을 남겼다.
(4) 채권 발행 경험과 양호한 지급 능력을 갖추고 있다.
(5) 해당 국가 또는 지역 금융감독당국의 효과적인 감독을 받고 있으며, 주요 위험감독지표는 금융감독당국의 요구에 부합한다.
제 7 조 해외 금융기관 법인이 채권을 발행하면 중국 인민은행에 다음 자료를 제출해야 한다.
(a) 채권 발행 신청서;
(2) 발행인 승인 기관이 채권 발행을 승인하는 유효한 결의 또는 기타 증빙 서류
(c) 주식 모집 지침;
(4) 최근 3 년간의 재무 및 감사 보고서와 최근 호의 재무 보고서 (있는 경우)
(5) 해외 금융기관 법인이 채권을 발행하고 해당 국가 또는 지역 금융감독당국이 관련 금융업무를 수행하기로 동의한 관련 증명서도 제공해야 한다.
(6) 신용 등급 보고 및 추적 등급 배치 설명 (있는 경우);
(7) 보증 계약 및 보증인의 신용 정보 (있는 경우);
(8) 중국 및 발행인이 있는 국가 또는 지역 관련 관할 구역에서 집업 자격을 갖춘 로펌 등 법률 고문이 낸 법률 의견서.
제 3 장 채권 발행, 등록, 보관 및 결제
제 8 조 해외 기관은 한도 내에서 한 번에 전액 또는 분할 채권을 발행할 수 있다.
제 9 조 해외 부채 발행 경험이 풍부한 외국 정부 기관, 국제개발기구 및 해외 금융기관 법인 또는 중화인민공화국 경내에서 채권을 발행하고 정보 1 년 이상 계속 공개한 법인은 한도 내에서 할부 부채를 신청할 수 있다.
해외 비금융기업 법인이 한도 내 분할 채무를 신청하는 경우 거래상 협회의 관련 규정을 준수해야 한다.
제 10 조 해외 금융기관 법인은 채권 발행 가격을 정하기 전에 전국 은행간 채권 시장의 관련 규정에 따라 이번 발행에 관한 최신 주식 모집 설명서, 신용 등급 보고서 (있는 경우), 인수 계약 및 인수 계약, 법률 의견서 등 최종 관련 서류를 중국 인민은행에 신고해야 한다.
제 11 조 해외 기관에서 발행한 채권은 중국 인민은행이 인정한 등록 관리 기관에 보관해야 한다. 발행이 끝난 후 발행인은 제때 등록 위탁기관과 채권채무 관계를 확인하고, 등록 위탁기관은 제때에 채권 등록을 해야 한다.
해외 기관은 등록 관리 기관의 관련 규정에 따라 이자 지불 및 환매와 관련된 자금이 적시에 채권 보유자가 지정한 자금 계좌로 적립되도록 해야 한다.
제 12 조 해외 기관은 비준이나 등록을 거쳐 경내에서 채권을 발행하고, 외환등록을 처리해야 한다. 기금 모금과 관련된 계좌 개설, 자금 교환, 국경을 넘나드는 송금, 정보 제출 등의 사항은 중국 인민은행과 국가외환관리국의 관련 규정에 부합해야 한다.
제 4 장 정보 공개
제 13 조 해외 기관은 채권 발행 전과 발행 과정에서 전국 은행간 채권 시장의 관련 규정에 따라 정보 공개 의무를 이행해야 한다. 해외 기관 및 보증인 (있는 경우) 은 정보 공개가 진실하고 정확하며 완전하며 시기적절하며 허위 기록, 오도성 진술 또는 중대한 누락이 없음을 보장해야 합니다.
해외 기관이 다른 시장에서 공개하는 중대한 정보도 동시에 또는 합리적인 최단 시간에 전국 은행간 채권 시장에서 공개해야 합니다.
제 14 조 해외 기관이 서면 방향 가입 합의에 도달한 자격을 갖춘 기관 투자자에게 채권을 발행하는 경우, 서면 방향 가입 계약의 내용과 형식에 따라 정보를 공개해야 한다. 정보는 채권을 정향 발행하는 합격기관 투자자에게만 공개될 뿐, 모집설명서, 재무보고 등 발행서류는 공개해서는 안 된다.
제 15 조 국제개발기구가 채권을 발행하여 관련 재무보고를 공개적으로 공개할 때, 주식설명서와 재무보고의 눈에 띄는 위치에 재무보고에 채택된 회계규범을 설명해야 한다. 공개 된 재무 보고서가 중국 기업 회계 기준을 사용하지 않거나 재무부가 피어 투 피어 원칙에 따라 작성한 경우 사용 된 회계 기준과 중국 기업 회계 기준 간의 중요한 차이도 공개해야합니다.
제 16 조 해외 금융기관과 비금융기업 법인이 채권을 발행하여 관련 재무보고를 공개적으로 공개할 때, 모집설명서와 재무보고의 눈에 띄는 위치에 재무보고에 사용된 회계규범을 설명해야 한다. 공개 재무 보고서가 중국 기업 회계 기준 또는 동등한 회계 기준을 채택하지 않은 경우 다음과 같은 추가 정보도 제공해야 합니다.
(1) 채택된 회계 기준과 우리나라 기업 회계 준칙 사이의 중요한 차이
(2) 중국 기업 회계규범에 따른 차이 대사 정보에 따르면 회계규범 차이가 해외기관 재무제표의 모든 중요한 항목에 미치는 재정적 영향을 설명한다.
제 17 조 해외 기관은 서면 가입 계약이 체결된 합격기관 투자자에게 채권을 발행하고, 해외 기관은 합격기관 투자자와 자율적으로 협의하여 재무보고에 채택된 회계규범을 결정하고, 서면 가입 협의에서 투자자의 위험을 충분히 제시하고 투자자가 스스로 위험을 부담하고 있음을 확인할 수 있다.
제 18 조 해외 기관이 공개한 발행 문서는 중국어 간체를 사용하거나 중국어 간체로 번역해야 한다.
제 19 조 해외 기관이 채권을 발행하여 중국 기업회계준칙을 채택하여 재무보고를 준비하는 경우 중화인민공화국 경내에서 증권선물관련 업무자격을 갖춘 회계사무소를 초빙하여 재무보고를 심사해야 한다. 기타 회계 기준을 사용하여 재무 보고서를 작성하는 경우 중화인민공화국 경내에서 증권 선물 업무 자격을 갖춘 회계사무소 또는 다음 조건을 충족하는 해외 회계사무소를 초빙하여 감사를 실시해야 합니다.
(1) 해외 소재국 또는 지역에 합법적으로 등록하여 감사 업무 자격을 취득하고 정상적으로 집업한다.
(2) 좋은 국제적 명성과 시장 인지도를 가지고 있다.
(3) 해당 국가 또는 지역에서 증권 관련 감사 업무를 공개적으로 발행할 수 있으며, 5 년 이상 증권 관련 감사 업무 경력을 공개적으로 발행할 수 있습니다.
(4) 재정부가 규정한 기타 조건이나 규제 요건.
해외 기관은 중국 기업 회계기준에 따라 채권을 발행하여 제공한 차액 조정 정보를 중화인민공화국 내 증권 선물 관련 업무 자격을 갖춘 회계사무소에 의해 검증해야 한다.
제 20 조 해외 회계사무소는 중화인민공화국 경내 및 해외 채권 발행과 관련된 재무보고를 감사하기 위해 국외 기관의 위탁을 받아 재정부의 감독을 받고 관련 요구에 따라 재정부에 신고해야 한다. 해외 회계사무소가 있는 국가 또는 지역은 재무부와 동등한 감사감독협정을 체결하거나 채권 발행 감사감독전문협력협정을 체결하여 합의에 따라 집행한다.
제 21 조 해외 회계사무소는 늦어도 해외기관에서 채권 발행 신청서를 제출하기 20 일 전에 재무부에 첫 보고를 하고 채권 존속 기간 동안 연례 보고를 해야 한다.
제 5 장 기타
제 22 조 해외 기관 채권 발행을 위한 전문 서비스를 제공하는 인수기관, 위탁관리기관, 신용평가기관, 회계사무소, 로펌 등 전문기관 및 관련자들은 근면하고, 직업규범과 직업윤리를 엄격히 준수하고, 규정과 합의에 따라 의무를 이행하며, 그에 상응하는 법적 책임을 져야 한다.
제 23 조 재정부는 법에 따라 관련 재무보고 감사를 담당하는 회계사무소를 감독한다. 본 방법 규정을 위반하여 심각한 품질 문제가 있는 해외 회계사무소의 경우 재정부는 기한 수정, 공고 등의 감독 조치를 취할 권리가 있다.
제 24 조 해외 기관에서 채권을 발행하려면 중국 내 및 해당 국가 또는 지역에서 관련 법적 자격을 갖춘 법률 사무소 등 법률 고문이 법률 의견서를 제출해야 합니다. 국내 사무는' 중화인민공화국 변호사법' 에 따라 집업한 변호사가 법률의견을 낸다.
제 25 조 해외 기관 채권 발행인은 투자자 보호 메커니즘을 확립하여 채권 존속 기간 동안 발행인과 독립적인 국내 기관에 채권 보유자의 이익을 유지하도록 위탁해야 한다. 관련 독립기구는 근면하고 독립적이며 공정하게 발행인에게 중대한 사항 정보 공개, 채권 보유자 회의 개최 등 투자자 보호 메커니즘을 실시할 것을 촉구해야 한다.
제 26 조 해외 기관에서 발행한 채권은 신용 등급 보고서를 공개적으로 공개하며, 등급 보고서는 전국 은행간 채권 시장에서 인정한 등급기관이 발행해야 한다.
제 27 조 거래상협회는 해외기관이 전국 은행간 채권 시장에서 채권을 발행하는 자율관리를 강화해야 한다. 해외정부기관, 국제개발기구, 비금융기업법인이 전국 은행간 채권 시장에 채권발행을 등록하는 관련 규칙과 해외기관의 채권 발행에 대한 정보 공개 지침을 마련해야 한다. 발행인의 정보 공개에 대해 평론과 추적 감독을 하고, 필요에 따라 정보를 공개할 수 없다면 중국 인민은행에 제때 보고해야 한다.
제 6 장 부칙
제 28 조 홍콩 특별 행정구, 마카오 특별 행정구, 대만성 기관은 전국 은행간 채권 시장에서 채권을 발행하여 본 방법을 참고하여 집행한다.
제 29 조 이 방법은 중국 인민은행이 재정부와 함께 해석한다. 이 방법은 미흡한 일로 중국 인민은행과 재정부의 관련 규정에 따라 집행한다.
제 30 조이 조치가 발표되기 전에 전국 은행간 채권 시장에서 채권을 발행하거나 등록할 수 있는 해외 기관은 승인 또는 등록 시 관련 요구 사항을 충족시킬 수 있습니다.
주장: 본 문서의 운영 제안은 타사 관점만을 나타내며 본 플랫폼과 무관합니다. 투자는 위험이 있으니 시장 진출은 신중해야 한다. 이에 따라 처리하면 위험은 스스로 부담한다.