외환 스왑 기간도 중앙은행이 시장에서 유동성을 회수하거나 시장에 유동성을 투입하는 통화 정책 도구로 사용되었다. 일부 국가의 중앙은행 (스위스, 독일, 영국, 싱가포르, 태국 등). 이미 사용 (또는 사용 중) 외환 스왑 기간을 공개 시장 운영 도구로 사용하고 있습니다. 스위스 중앙은행을 예로 들다. 스위스 정부의 재정적자가 적고 중앙은행이 시장 운영에 단기 국채 수단이 부족하기 때문에 스위스 중앙은행은 외환 스왑 기간을 사용하여 은행 체계의 유동성을 조절한다. 1993 기간 스위스 중앙은행이 미평창 외환 스왑 계약 금액이 가장 높을 때 기준 통화의 약 50% 에 달했다.
2005 년 1 1 연말, 12 회 금리 인상 이후 미국 연방기금 금리가 1% 에서 4% 로 상승했다. 같은 기간 달러인 1 년 리보르도 4.70% 안팎으로 같은 기간 위안화 통화시장 금리보다 2 ~ 3% 높다. 외환자금 운용 능력이 강한 상업은행은 달러 자산을 늘리고 수익성을 높이며 인민폐 유동성으로 인한 단기 투자 압력을 완화하는 경향이 있다. 한편, 환율위험을 피하기 위해 상업은행은 앞으로 현재의 환율수준으로 인민폐를 환전하고 일부 달러 자산의 투자수익 보상 거래 상대를 내놓기를 희망하고 있다. 이 경우, 2005 년 10 월 25 일, 165438+ 중국 인민은행이 국가개발은행을 포함한 10 은행을 선택해 외환 스왑 거래를 진행하자 중앙은행이 즉각 달러를 팔았다. 동시에 1 년 후 같은 환율로 달러를 환매하고 이에 따라 달러와 인민폐의 가격차이 보상을 받기로 약속했다. 스왑 거래량은 60 억 달러, 중앙은행은 기초통화인 484 억 8300 만 원을 회수했다.
미국 연방기금 금리는 이미 4.5% 에 달했고, 시장은 일반적으로 3 월에 4.75% 로 더 오를 것으로 예상된다. 달러화와 위안화 스프레드가 더욱 확대됨에 따라 상업은행은 외환 스왑 거래를 통해 달러를 구입하고 해외 달러 자산을 투자하여 자산 수익률과 자산 배치 효율을 높이기 위해 그에 상응하는 보상거래 상대의 이차를 더 많이 할 의향이 커지고 있다.