현물외국환거래 소개
현물외환거래는 외환시장에서 가장 일반적으로 사용되는 거래방식으로, 현물외환거래는 전체 외환거래의 대다수를 차지한다. 교환 거래. 현물 외환 거래는 구매자의 임시 지불 요구를 충족할 수 있을 뿐만 아니라 구매자와 판매자가 외환 포지션의 환율을 조정하여 환율 위험을 피할 수 있도록 도와주기 때문입니다. 기존 오픈포지션(외화자산과 부채의 차이로 인해 외환위험에 노출된 자산이나 부채의 일부)과 동일하고 반대방향으로 현물외환거래를 함으로써 기업은 환차익의 영향을 제거할 수 있습니다. 기업의 손실이 이틀 이내에 변동됩니다.
현물외환거래는 3일차 납품 환율만 미리 고정해 두기 때문에 헤징 효과가 매우 제한적이다.
서로 다른 두 통화를 쌍방이 합의한 환율에 따라 교환하고 영업일 기준 1~2일 후에 결제하는 외환 거래입니다.
배송시기 결정 국제 외환시장에서는 외환거래 당사자간 매매계약이 성립되면 거래가격이 결정된다. 또한, 외환거래는 다른 상품거래와 다르기 때문에 즉시 자금을 수령하고 지급할 수 없습니다. 외환거래에 소요되는 금액은 상대적으로 크고 환율은 지속적으로 변동하기 때문에 모든 외환거래 시장에서는 불일치와 경제적 분쟁을 피하기 위해 고정된 표준 인도일이 있습니다.
대부분의 거래는 거래 후 영업일 기준 2일 후에 배송됩니다. 여기서 두 번째 영업일을 결정하는 것이 간단하지 않다는 점에 유의하세요. 예를 들어, 두 국가가 관련된 경우 이 영업일은 일반적으로 두 국가가 모두 영업하는 날입니다. 또한, 주말에 현물외환거래가 완료된 경우에는 인도일을 연기하는 것이 원칙입니다. 현물외환시장의 호가 및 분류 현물외환시장에서는 거래가격(환율)을 제공하는 기관을 일반적으로 호가자(quoter)라고 하며, 외국환은행은 일반적으로 이 역할을 수행하는 반면, 외환시장은 이를 지칭합니다. 견적자가 제시한 현물환율로 견적자와 가격을 요구하고 거래를 체결하는 기타 외국환은행, 외국환중개업자, 개인 및 중앙은행을 문의자라고 합니다.
외국환시장에서 호가은행은 외환거래가격을 보고할 때 항상 양방향호가방식을 사용하는데, 즉 은행의 매수가격과 매도가격을 동시에 보고한다(참고사항) (은행의 경우) 매수가격, 매도가격은 직접가격방식과 간접가격방식에 따라 호가가 다릅니다. 직접가격 방식은 은행이 고시하는 외환거래가격이 매수가격을 먼저, 매도가격을 마지막에 매기는 방식이다. 예를 들어, 1998년 3월 19일 도쿄 은행은 일본 엔화에 대한 미국 달러화의 개시 가격을 US$=JY115.70-115.80으로 표시했습니다. 여기서 첫 번째 숫자는 인용 은행이 지불한 가격을 나타냅니다. 미국 달러를 구매하기 위한 일본 엔(외환), 다음 숫자(JY115.80)는 견적 은행이 일본 엔을 회수하기 위해 미국 달러를 판매하는 가격을 나타냅니다.
간접 가격 책정 방식에서는 은행이 제시하는 현물 외환 거래 가격이 판매 가격이 먼저이고 구매 가격이 마지막입니다. 예: 1998년 3월 17일 뉴욕 외환 시장에서 독일 마르크에 대한 미국 달러의 종가는 US$=DM1.6615-1.6625였습니다. 첫 번째 숫자는 Bank of America가 제시한 가격이었습니다. 독일 마르크를 팔았습니다(즉, 고객은 독일 마르크를 팔기 위해 1 미국 달러만 사용할 수 있었습니다). 후자의 숫자는 Bank of America가 도이치 마르크를 사는 가격입니다(즉, 고객이 필요로 하는 가격입니다). 1.6625 독일 마르크(1 미국 달러 구매). 현물 외환 거래에서 호가의 최소 단위(시장에서는 기준점이라고 함)는 호가 통화의 최소 가격 단위의 1%입니다. 예를 들어 독일 마르크의 최소 가격 단위는 마르크의 1%입니다. 즉, pfennig), 미국 달러가 독일 마르크로 거래되면 가격은 0.0001마르크로 표시되어야 합니다. 독일 마르크에 대한 미국 달러의 환율이 1.6410/20에서 1.6430/40으로 상승하면 외환 시장에서는 다음과 같이 말합니다. 환율이 20bp 또는 20포인트만큼 인상되었습니다. 또 다른 예는 RMB의 최소 단위가 1% 위안(즉, 센트)인 경우 RMB에 대한 미국 달러의 거래 가격은 0.0001위안으로 표시되어야 합니다. 은행 호가관행 이해 외환시장에서는 외환거래의 정상적인 운영을 보장하기 위해 각지의 외환시장이 점차적으로 합의된 거래관행을 형성하고 있으므로 투자자들이 이를 이해하는 것이 매우 필요합니다. 관행.
A. 별도의 규정이 없는 한 모든 통화의 환율은 미국달러 기준, 즉 미국달러 중심 호가방식을 사용합니다. 외환시장에서 외국환거래은행이 공시하는 매매가격은 별도로 명시하지 않는 한 미국달러에 대한 공시통화의 비율을 말합니다.
예를 들어, 도쿄 은행은 1998년 3월 18일 일본 엔화 시가가 117.30/40이라고 보고했습니다. 이 가격은 일본 엔화와 미국 달러의 현물 매매 가격을 나타냅니다.
B. 간접 가격 책정 방식을 채택하는 영국 파운드, 아일랜드 파운드, 호주 달러, 뉴질랜드 달러 및 유럽 통화 단위의 환율은 제외(통화 1단위에 해당하는 미국 달러로 가격 책정) , 기타 태환통화의 환율은 모두 직접가격방식(미국달러 1단위가 얼마인지에 따라 가격이 책정됨)을 사용하여 표시됩니다. 또한, 어떤 가격 책정 방법에서든 인용 은행이 제시한 구매 가격은 해당 은행이 기본 통화를 구매하려는 가격을 의미하며, 그 반대의 경우 구매 가격과 판매 가격 간의 가격 차이를 스프레드라고 합니다. .
C. 모든 전환성 통화 호가의 경우, 호가 은행은 매수 가격과 매도 가격을 동시에 호가해야 합니다. 호가은행의 외환거래자가 특정 통화의 매매가격을 요청측에 제시하면, 은행도 해당 가격으로 일정 금액의 통화를 매매할 의무를 집니다. 단, 요청측이 동의하는 경우에만 가능합니다. .입찰자의 견적에 따라 거래가 즉시 완료되는 경우. 신문, 간행물 등에 게재된 외환거래 중간가격은 독자들의 참고용일 뿐 외국환거래의 근거로 사용할 수 없습니다.
라. 전기통신(전화, 텔렉스 등)을 통한 견적시 견적은행은 환율의 마지막 두 자리만 인용합니다. 예를 들어 미국 달러와 독일 마르크 간의 환율이 US$=DM1.6615/25인 경우 견적 은행의 거래자는 일반적으로 15/20만 호가합니다. 은행 시세의 일반적인 관행을 이해한 후 일부 사람들은 은행 시세에 대한 근거가 있습니까? 실제로 은행들도 호가 시 그들만의 원칙을 가지고 있습니다. 개인 거래자들이 은행 호가의 기초를 이해하고 자신만의 허용 가능한 호가 범위를 정하는 것이 매우 필요합니다. 은행 견적의 주요 기준은 다음과 같습니다:
a. 시장 상황: 시장 상황은 은행 견적의 결정적인 기준입니다. 다음을 포함합니다: 1. 현재 시장 가격은 일반적으로 시장에서 마지막 거래의 거래 가격 또는 시장의 핵심 구성원의 구매 또는 판매 가격을 의미합니다. 2. 시장심리는 호가은행이 외부호가를 할 때 시장이 상승 또는 하락 압력을 받는다는 것을 의미합니다. 이 베이시스는 매우 주관적입니다.
b. 호가은행에 있는 특정 종류의 외환의 현재 수량: 예를 들어, 조회 당사자가 은행이 대량으로 보유하고 있는 특정 종류의 외환을 매입해야 하는 경우, 은행은 일반적으로 통화 판매를 촉진하고 위험을 줄이기 위해 더 낮은 가격을 제시합니다.
c. 국제 경제, 정치, 군사 분야의 최신 동향: 호가 은행이 위치한 국가와 주요 서방 국가(예: 미국, 일본, 독일, 미국)의 번영 또는 위축 왕국 등), 재정 흑자 또는 적자, 국제수입, 국제수지 흑자 또는 적자, 정치군사적 혼란 및 불안 등이 모두 외환시장의 불안을 야기할 것입니다. 호가은행은 항상 외환거래에 주의를 기울여야 하며 이에 따라 은행의 호가를 조정해야 합니다.
d. 문의자의 거래 의도: 견적 시 경험이 풍부한 트레이더는 문의자의 거래 목적(매수 또는 매도)을 추측하고 이에 따라 견적을 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 가격을 묻는 사람이 특정 통화를 판매하려는 경우 가격이 약간 낮아지고 그렇지 않으면 가격이 높아집니다.