역사적 과정을 보면. 선물 거래는 현물 거래에서 발전한 것이다. 13 세기 벨기에 안트베르펜, 17 세기 네덜란드 암스테르담, 18 세기 일본 오사카, 선물 거래의 초기 형태가 이미 나타났다. 현대 조직 된 선물 거래는 미국 시카고에서 시작되었습니다. 1848, 시카고 선물거래소 (CBOT) 가 농산물 선물거래에 종사하기 시작했다. 농산물 가격의 급격한 변동의 위험을 피하기 위해 농민, 농산물 거래상, 가공업자는 처음부터 현물 장기 계약을 통해 상품을 교환하여 공급을 안정시키고 가격 변동의 위험을 낮췄다. 거래 규모가 확대됨에 따라 현물 장기 계약 거래의 폐단이 점차 드러나고 있다. 첫째, 현물 장기 계약은 표준화되지 않으며, 각 거래마다 쌍방이 다시 계약해야 하며, 거래비용을 늘리고, 거래효율을 떨어뜨려야 한다. 둘째, 장기 계약의 내용과 조항이 다양하기 때문에 구체적인 계약은 광범위하게 인정되지 않아 계약이 순조롭게 양도되기 어렵고 계약의 유동성이 낮아졌다. 셋째, 장기 계약의 이행은 거래 쌍방의 신용에 기반을 두고 있어 위약이 발생하기 쉽다. 넷째, 장기 계약의 가격은 광범위한 대표성을 가지고 있지 않으며, 시장이 인정한 합리적인 예상 가격이 아니다. 그 결과, 초기 시카고 선물거래소에서는 종종 거래 분쟁과 위약이 발생하여 상품 거래를 크게 제한하고 시장 발전을 제한했습니다. 거래 분쟁을 줄이고, 거래 절차를 간소화하고, 계약 유동성을 강화하고, 시장 효율성을 높이기 위해 시카고 선물거래소는 1865 에서 표준화된 선물계약 거래를 내놓고, 기존 현물선물계약거래를 대체한 뒤 성과보증금제도와 통일결제제도를 내놓았다.
3. 선물거래소란 무엇입니까?
선물거래소는 선물계약 거래에 전문적으로 종사하는 곳이다. 전반적으로 회원제, 즉 회원 * * * 이 공동으로 설립한 것으로, 각 회원은 동등한 권리와 의무를 누리고 있다. 거래소 회원은 거래소의 거래에 직접 참여할 권리가 있으며, 동시에 거래소의 규칙을 준수하고 회원비를 납부하며 응당한 의무를 이행해야 한다.
회원제 선물거래소는 영리를 목적으로 하지 않는 경제조직으로, 주로 거래비용을 받아 거래시설과 종업원의 지출을 유지한다. 이 저축은 거래와 직접 관련된 비용에만 사용할 수 있으며 다른 투자나 이익 분배에는 사용할 수 없습니다. 선물거래소의 취지는 선물거래에 시설과 서비스를 제공하는 것이고, 어떤 상품도 소유하지 않고, 선물계약을 매매하지 않고, 선물가격의 형성에 참여하지 않는다는 것이다.
선물 보증금이란 무엇입니까?
선물시장에서 거래자는 선물계약 가격의 일정 비율에 따라 소량의 자금을 납부하여 선물계약을 이행하는 재무보증으로 선물 계약 거래에 참여할 수 있다. 이런 돈이 바로 선물보증금이다.
우리나라에서 선물보증금 (이하 보증금) 은 그 성격과 기능에 따라 다르다. 결제 준비금과 거래 보증금의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 결제준비금은 일반적으로 회원기관이 고정기준에 따라 거래소에 납부하여 거래 결산을 위해 미리 준비한다. 거래보증금은 회원회사나 고객이 선물거래에서 선물계약을 보유해 실제로 납부한 보증금을 말하며 초기 보증금과 추가보증금으로 나뉜다.
초기 보증금은 거래자가 새 포지션을 개설할 때 지불해야 할 돈이다. 거래액과 보증금 비율에 따라 초기 보증금 = 거래액과 보증금 비율을 결정합니다. 우리나라의 현재 최저 보증금 비율은 거래금액의 5% 로, 국제적으로는 일반적으로 3% ~ 8% 사이이다. 예를 들어 대련 상품거래소의 콩보증금 비율은 5% 입니다. 고객은 톤당 2700 위안으로 콩 선물 계약 5 장 (각각 10 톤) 을 매입하고, 거래소에 초기 보증금 6 750 원 (즉 2700x50x5%%) 을 납부해야 한다.
창고를 보유하는 과정에서 거래자는 시장 시세의 끊임없는 변화로 인해 유동 손익 (결산가격과 거래가의 차이) 을 발생시켜 보증금 계좌에서 실제로 사용할 수 있는 자금을 언제든지 증감할 수 있다. 흑자는 보증금 계좌 잔액을 증가시키고, 적자는 보증금 계좌 잔액을 감소시킨다. 보증금 계좌에서 유지해야 하는 최소 잔액을 유지보증금이라고 합니다. 보증금 유지: 결제가격은 보유 창고로 조정되고 보증금 비율은 xk(k 는 상수, 유지보증금 비율, 국내는 보통 0.75) 로 조정됩니다. 보증금 장부 잔액이 유지보증금보다 낮을 경우 거래자는 지정된 시간 내에 보증금을 보충하여 보증금 계정 잔액 (결제가격 x 창고 x 보증금 비율) 을 만들어야 합니다. 그렇지 않으면 거래소나 기관은 다음 거래일에 강제 평창을 할 권리가 있습니다. 이 부분에 보충이 필요한 보증금을 추가 보증금이라고 합니다. 여전히 위의 예에 따르면 고객이 톤당 2700 위안으로 50 톤의 콩을 매입한 지 사흘 만에 콩의 결제가격이 톤당 2600 위안으로 떨어졌다고 가정해 봅시다. 가격의 대폭 하락으로 고객의 유동 손실은 5,000 원 (즉
선물 거래의 기능
1. 가격 발견:
선물 거래에 참여하는 사람들이 많은데, 모두 자신이 가장 적합하다고 생각하는 가격으로 거래한다. 따라서 선물 가격은 미래의 일정 기간 동안 공급과 수요의 관계와 가격 동향에 대한 수요와 공급의 기대를 종합적으로 반영할 수 있다. 이런 가격 정보는 시장의 투명성을 높이고 자원 구성의 효율성을 높이는 데 도움이 된다. 상하이 상품거래소의 구리와 대련 선물거래소의 콩의 국내 가격은 국내외 업계 지도 가격이다.
2. 가격 위험 방지:
실제 생산 경영 과정에서 끊임없이 변화하는 상품 가격이 원가 상승이나 이윤 하락을 피하기 위해 선물거래를 이용해 헤지를 할 수 있다. 즉 선물시장에서 매입하거나 판매하는 수량은 같지만 거래 방향은 반대인 선물계약이다. 선물시장 거래의 수익과 손실을 서로 상쇄하다. 기업의 생산 원가나 상품 판매 가격을 잠그고, 정해진 이윤을 유지하고, 가격 위험을 피하다.
선물도 일종의 투자 도구이다. 선물 계약 가격의 변동으로 거래자는 차액을 이용하여 위험이익을 얻을 수 있다.
예를 들면
7 월 1, 콩현물가가 2040 원/톤, 모지 가공상이 가격에 만족한다. 앞으로 발생할 수 있는 현물가격과 원자재 원가 상승을 피하기 위해 대련 상품거래소에서 콩 선물거래를 벌이기로 했다. 이때 콩 선물은 9 월 계약가격이 20 10 위안/톤입니다. 그런 다음 가공업자는 선물시장에서 65,438+00 손 (65,438+000 톤) 9 월 콩계약을 매입했다. 8 월 1 일, 그는 현물시장에서 톤당 2080 위안으로 100 톤의 콩을 매입했고, 선물시장에서는 톤당 2050 위안으로 10 손 (/KLOC) 을 팔았다 거래 상황은 다음과 같습니다.
7 월 1 현물시장 콩 가격 2040 원/톤. 선물시장은 9 월 콩계약 10 을 매입했습니다. 가격 20 10 원/톤입니다.
8 월 구매 100 톤 콩: 가격 2080 원/톤, 9 월 선물시장 판매 10 손 콩: 가격 2050 원/톤.
헤지 결과: 현물시장 손실 40 원/톤 선물시장 이익 40 원/톤.
현물 시장 손실 (2080-2040)* 100=4000
선물 시장에서 (2050-2010) *100 = 4000 을 번다.
현물 시장 손실 돈, 선물 시장 적립! 고정 생산 원가
첫째, 주식에 비해 다음과 같은 이점이 있습니다.
1. 일일 결제 시스템, 선물거래회는 매일 당일 거래를 결제하고, 고객의 손익은 처음으로 계좌에 들어간다!
2. 위험은 통제할 수 있습니다. 우리는 가장 권위 있는 분석가가 당신을 위해 시세를 분석하고, 매일 처음으로 최신 정보를 알려드립니다.
3. 제한 가격 시스템. 일반적인 상승과 하락폭은 +-3% 로 제한된다.
보증금 제도. 선물시장에서는 5~ 15% 의 보증금이 100% 의 권리를 행사할 수 있다. 너의 자금을 확대했다. 너는 1 톤 밀의 가치로 선물시장에 10 톤의 밀을 예금할 수 있다. 현물 시장의 자금 유통을 촉진할 수도 있습니다. 물론, 저축하고 싶지 않다면 선물시장에서 고가로 팔아서 차액을 얻을 수도 있다.
5. 쌍방향 거래 시스템은 선물시장에서 저매매를 할 수 있을 뿐만 아니라 저매매로 돈을 벌 수 있어 거래 방식이 더욱 다양해진다.
5) 계약 이행을 보장한다. 선물 거래가 성사된 후에는 반드시 선물거래소 결산 부서의 결산 확인을 거쳐야 한다. 매매 쌍방은 거래소에 보증금을 납부하고, 거래소는 중간 보증 이행 책임을 진다. 구매자와 판매자는 거래의 성능에 대해 걱정할 필요가 없다.
다시 한 번, 만약 당신이 한 품종의 판매상이라면, 선물거래를 이용하여 현물시장의 가격 변동으로 인한 위험을 피하고, 미래의 가격 추세를 정확히 파악함으로써 시장 상황을 파악하고 이윤을 얻을 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 상품명언)
첫째, 계좌를 개설하다
1, 고객 유형:
고객 주체별: 자연인 고객 및 법인 고객
거래별: 영업소 고객 (서면 및 전화 고객), 오프사이트 원격 고객 ("삼위일체" 원격 고객 및 온라인 거래 고객);
2. 계좌 개설 조건:
다음 상황 중 하나가 있는 경우 선물 중개 회사의 고객이 될 수 없습니다.
민사행위능력이나 민사행위능력을 제한하는 자연인
선물 감독 부서 및 선물 거래소 직원;
회사 직원, 배우자 및 직계 가족
선물 시장은 출입이 금지되어 있습니다.
금융 기관, 공공 기관 및 국가 기관;
법정 대표자가 서명한 승인 서류를 제공할 수 없는 국유기업이나 국유자산이 지주를 차지하거나 주도적인 기업이다.
위탁 계좌 개설 기관이 승인 문서를 제공하지 못했습니다.
중국 증권 감독위원회가 규정한 기타 상황;
3. 계좌 개설 시간과 장소: 언제든지 삼룡사 사업장에 가서 처리할 수도 있고, 삼룡사가 직원을 파견하여 고객 소재지로 처리할 수도 있습니다.
계좌 개설 금액: 무제한.
계좌 개설에 필요한 정보:
개인 계좌: 고객 및 사용권자의 신분증 및 사본.
법인: 영업허가증, 신분증 사본 및 법정대표인, 허가인 사본
둘째, 예금
예금은 현금, 전신환, 환어음, 수표 등으로 할 수 있다. 전신환, 환어음, 수표는 자금이 우리 계좌에 예치될 때만 우리 계좌에 도착하는 것으로 간주됩니다.
셋째, 애플리케이션 코드
고객이 각 거래소의 신청 코드 양식을 작성하면 삼룡회사는 고객을 위해 거래 코드 신청 절차를 처리하고, 코드 심사가 통과된 후에야 거래를 진행할 수 있습니다.
넷째, 거래
1. 영업소 고객: 서면으로 주문한 고객이 주문을 작성하여 영업부에 전달하면 영업부는 거래 및 거래 반품을 위해 거래 시장 담당자에게 주문을 발송합니다. 전화로 주문한 고객은 영업부에 전화를 걸어 주문하지만, 먼저 쌍방이 합의한 비밀번호를 신고한 후, 방에서 거래소 시장 대표에게 지시를 내려 거래 및 거래 반품을 해야 합니다.
2. 오프사이트 원격 고객: 온라인 거래 고객은 인터넷을 통해 삼룡회사가 제공하는 주문 인터페이스에서 거래 및 거래 반품을 수행합니다.
동사 (verb 의 약어) 해결
결제부는 고객의 일상적인 거래를 결제하고 영업소 고객은 매일 영업부실에 결제서를 요청하고 접수하며, 온라인 거래 고객은 매일 온라인 조회 기능을 통해 결제서를 조회한다.
여섯째, 집을 철수하라
고객이 루넝 금이삭선물중개유한공사가 규정한 판매자 수속을 마친 후 쌍방은 해지 협의를 체결하여 대리관계를 종료했다.
일곱, 금
회사 재무부는 현금, 전신환, 환어음 또는 수표를 통해 고객을 위해 돈을 인출한다.
기업은 이윤을 목적으로 한다. 선물을 통해 최신 시장 동향, 비즈니스 기회, 전략을 파악하는 동시에 기업의 위험을 최소화하고 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 나는 한 마디를 좋아한다: 마지막까지 웃는 사람만이 성공한 사람이다. 너는 창업이 남보다 늦을 수도 있지만, 너는 남보다 더 잘할 수 있다.
당신의 사업이 성공하기를 바랍니다!
이제야 알았어. 중국에는 1 1 개 선물 품종이 있습니다.
상하이: 연료 유, 구리, 천연 고무 및 알루미늄
정주: 밀, 면화, 설탕
대련: 콩, 콩기름, 콩, 옥수수
올해 말까지 선물 시장은 주가 지수 선물을 내놓고 선물 시장과 주식을 결합하여 투자자들이 주식을 볶을 수 있게 하고 선물 시장의 위험을 피할 수 있게 할 것이다.